DCM hưởng lợi từ thuế VAT năm 2025

DCM khỏe hềy

CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) - Lợi nhuận cải thiện nhờ giá urea tăng mạnh

• Giá urea tăng mạnh là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận
• Nhu cầu tiêu thụ ổn định, tiếp tục mở rộng mảng urea và tối ưu mảng NPK
• Tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn
• Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu VND46,800/cp

DCM lên nào.

Báo cáo phân tích cổ phiếu DCM - Gia tăng sản lượng, hưởng lợi giá tốt
· Sau nửa đầu năm phục hồi mạnh mẽ, giá ure sẽ tiếp tục duy trì xu hướng khả quan nhờ nhu cầu nhập khẩu tăng từ Ấn Độ và Brazil. Chúng tôi dự phóng giá ure châu Á bình quân năm 2025-2026 là ~450 và 430 USD/tấn (+26%/-4% svck).
· Chúng tôi dự phóng LN ròng của DCM cho năm 2025-2026 lần lượt là 2.194 và 2.618 tỷ đồng (+66,3%/19,3% svck) nhờ tăng trưởng cả giá bán và sản lượng.
· Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 46.200 VNĐ/cp.