DCM - Là Nôi Của Những Tỷ Phú Tương Lai

Thôi! Về giá 13 múc xong ngủ! Cuối năm đẩy ra ăn tết! Lăng tăng gi con này!!! Quá tiềm năng!!!

DCM chot co tuc bang Tien nhe

Dòng phân nén căng lắm rồi đấy. Dcm , dpm

DPM vào rổ MSCI rồi.

Dcm , dpm nén căng quá , sắp vỡ rồi.
Anh nào phất cờ cùng chạy nào?

DCM sẽ bắt đầu kéo nhé
Bác nào còn chưa lên tàu kịp thì nhanh chân tranh thủ không thì bỏ công ngắm nghía em nó miết đấy

DCM múc .

DM, t2 đúng là ngày cc mà!

--- Gộp bài viết, 29/05/2017, Bài cũ: 29/05/2017 ---

Kéo éo gì mà bay 2 bước giá thế kia!

Trong 3 tháng đầu năm, sản lượng tiêu thụ của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (HOSE: DCM) có kết quả kinh doanh ấn tượng. Đặc biệt lượng tiêu thụ tại Campuchia tăng gấp 5 lần cùng kỳ 2016.

Quý 1/2017, DCM có tổng doanh thu đạt 1,237tỷ đồng tăng trưởng 30% so với cùng kỳ
Lợi nhuận sau thuế đạt 284 tỷ đồng, tăng 146% so với cùng kỳ
Tỷ suất lợi nhuận ròng/daonh thu tăng 91% từ 12% lên 23% trong quý 1
Công ty cũng đưa ra thị trường nhiều dòng sản phẩm mới, đơn cử như sản phẩm N46.Plus. Sản phẩm này giúp tiết kiệm phân bón 20-30% và tăng năng suất cho cây trồng lên đến 7%
EPS lũy kế 4 quý gần nhất tăng lên 1.450 đồng, P/E = 8.9 lần

Đặc thù ngành phân bón quý 2 là cao điểm vụ hè thu do vậy dự báo và tính LNST quý 2.

2016 quý 2 cao điểm vụ hè thu, giúp DCM tăng trưởng doanh thu cao hơn quý 1 gần 50% từ 950 tỷ lên 1.400 tỷ
Theo tính toán và dự báo sản lượng DCM quý 2 đạt 250.000 tấn, quý 1 đạt 180.000 tấn = 6 tháng đạt 430.000 tấn, Sản lượng cả năm đạt 850.000 tấn, 2 quý còn lại đạ 420.000 tấn, Trong đó quý 3 sẽ thấp hơn quý 4
>>> Doanh thu = 250.000*6200 = 1.550 tỷ đồng( Giá bán trung bình quý có thể cao hơn)

>>> Tỷ suất lợi nhuận sau thuế lấy bằng quý 1/2017 là 23% như vậy LNST quý 2 là 1.550*23% = 357 tỷ đồng

LNST quý 2/2016 là 210 tỷ đồng – Như vậy LNST quý 2/2017 tăng trưởng (357-210)/210 = 70%
Ước tính và có dự phòng 10% LNST nên chọn LNST quý 2 ở mức 322 tỷ đồng.
EPS 4 quý cùng kỳ sau quý 2 sẽ là 1.600 đồng, P/E theo giá hiện tại là 12.6 (trừ 500 đồng cổ tức) /1.650 = 7.8 lần.

Giá trị LNST này chưa bao gồm miễn thuế 5% đang chờ chấp thuận và thuế tự vệ giúp giá phân tăng.

*** EPS và P/E của DCM sẽ có biến động rất mạnh trong sau quý 3 tới.

Dự tính quý 3 DCM có sản lượng tiêu thụ 180.000 tấn còn lại là 220.000 đến 230.000 tấn quý 4. LNST đạt khoảng 210 tỷ đồng = tính bằng tỷ suất LNST quý 1/2017
LNST này tăng trưởng 542% so với cùng kỳ
EPS 4 quý gần nhất sẽ là 2.000 đồng
P/E so với giá hiện tại = 12.6/2000 = 6.3
Nếu định giá ở mức trung bình hiện nay là 9 P/E của DCM thì thị giá sẽ là 2000* 9 = 18000 đồng,

LNST này chưa bao gồm miễn 5% VAT đang trình duyệt
LNST này chưa bao gồm áp thuế tự vệ giúp giá phân tăng.
Giả sử giá phân tăng là 10% sau khi áp thuế thì mỗi 1% tăng giá giúp DCM lãi 40 tỷ/năm, Nếu áp thuế từ quý 3 thì giúp DCM có thêm LNST tăng thêm 200 tỷ trong năm 2017

Giả sữ giá phân tăng 5% sau áp thuế thì LNST tăng thêm được 100 tỷ năm 2017

Nếu miễn thuế 5% thì giúp LNST tăng 25% kể từ thời điểm áp dụng. Giả sữ áp dụng 2 quý cuối năm thì giúp LNST tăng thêm 25%*550 tỷ bằng 137 tỷ đồng.

Đây chính là những điều bí ẩn và át chủ bài của DCM có thể tăng giá mạnh hay không, theo như hỗ trợ từ chính phủ, khả năng là áp dụng cả hai tiêu chí trên có thể giúp DCM tăng LNST thêm 200 tỷ đến 300 tỷ trong năm 2017 này. Ứng với EPS có thể của DCM từ 2.000 đồng ( thấp nhất) đến 2.500 đồng tuy theo thời gian áp, dụng, giá cả mà LN có thể biến động tăng.

Nếu là được áp thuế + miễn 5% VAT có lợi thế kích thích tâm lý + LNST kỳ vọng tăng giúp EPS cải thiện, lôi kéo dòng tiền
Nếu không có áp hoặc áp từ quý 3 trở đi, EPS cũng có thể đạt 2.300 đến 2.500 đồng cho P/E = 5 lần. Nếu lấy P/E là 9 thì thị giá sẽ là 20.700 đồng/cp đến 22.500 đồng/1cp
Kết luận về LNST qua các quý và định giá

Nếu kinh doanh bình thường trong năm nay Nếu định giá ở mức trung bình hiện nay là 9 P/E của DCM thì thị giá sẽ là 18000 đồng
Nếu áp thuế giúp EPS tăng lên 2.300 đồng đến 2.500 đồng thì: Nếu lấy P/E là 9 thì thị giá sẽ là 20.700đồng/cp đến 22.500 đồng/1cp