DCM - Vươn lên dẫn đầu

Đúng rồi, DCM thì vẫn là công ty tốt bạn ạ, Mình cũng nói là giá khá fair mà, nhưng dòng tiền chưa tìm đến thì phải chấp nhận biến động ngắn hạn. Hoặc chờ cân bằng rồi vào, hoặc mua dần tí chút tí chút chờ độc lập thôi.

32-33-34 là vùng mua chắc chắn có lãi

Phân thì nên chọn mã ngon nhất DDV là chuẩn. Nó là siêu cổ 1 mình một ngựa. Phân Dap thiếu rất nhiều, TQ và Ấn vào mùa vụ mới lại càng thiếu.

Chúc mừng các bác đã thắng đậm với DDV (nếu có). Nhưng bây giờ bác và một vài bác ở đây hô hào vào DDV làm gì nữa?
Khuyến nghị mua DDV vào lúc đầu năm 2025 thì còn đáng quan tâm. Giờ nhảy vào để chơi trò truyền tay nhau cục than nóng àh. Ai nghĩ mình trading giỏi và kiếm được tiền nhờ bộ môn T+ thì xin thử với DDV.
Còn topic DCM này thì buy and hold. Nhẹ đầu hơn.
Simple but not easy.

Nhẽ các bros. thích DDV nên lập hẳn một pic riêng cho iêm nó mà trém dó ... cho hào sảng ...
So sánh thì Pro. AI nó nhắn thía này (Pro. chưa kịp double check) ... cứ quote tạm cho các bros. cân nhắc ...
...
Dưới góc nhìn nguyên tắc sàng lọc của Buffett & Munger, cả DCM và DDV đều có chất lượng tài chính tốt, mô hình kinh doanh dễ hiểu – phù hợp với phương pháp đầu tư giá trị. Tuy nhiên, khi “soi” từng tiêu chí then chốt, sẽ có những điểm khác biệt rõ ràng:

• DCM vượt trội về sự nhất quán lợi nhuận, biên lợi nhuận gộp/liên tục cao ổn định, dòng tiền tạo ra lớn, cấu trúc nợ lành mạnh và đặc biệt là lợi thế cạnh tranh thực sự từ vị thế đầu ngành, quy mô và chuỗi giá trị chuyên biệt. DCM đạt chuẩn hầu hết các tiêu chí của Buffett/Munger – chỉ thiếu một chút về chỉ số ROE “tuyệt đối” do ngành phân bón chưa đạt trung bình ROE 15%/năm liên tục, tuy nhiên đã tiệm cận lại điều kiện “công ty in tiền”.
• DDV nổi bật ở tốc độ hồi phục nhưng tăng trưởng lợi nhuận có phần phụ thuộc vào chu kỳ giá hàng hóa và cấu trúc ngành (giá DAP, lưu huỳnh, apatit), biên lợi nhuận gộp dưới chuẩn. Tuy nhiên điểm mạnh nhất là cấu trúc nợ-cực-an-toàn và mức độ kiểm soát chi phí tốt gần đây, nếu duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận vài quý nữa có thể tiệm cận với các doanh nghiệp “có moat” vững chắc hơn. Nhà đầu tư giá trị cần quan sát để đảm bảo hào kinh tế mới không bị xói mòn khi điều kiện thị trường quay đầu tiêu cực.

Khuyến nghị và lưu ý cho nhà đầu tư “giá trị”

• Ngắn hạn: Cả hai đều tăng trưởng tốt, DDV thậm chí tăng tốc mạnh nhưng đã bị thị giá phản ánh phần lớn tin tốt, ngắn hạn có thể sẽ rung lắc mạnh do lượng lớn nhà đầu tư chốt lời.
• Trung & dài hạn:
  • DCM: Đáng để cân nhắc giải ngân & giữ dài hạn theo triết lý Buffett/Munger nhờ lợi thế cạnh tranh rõ rệt, khả năng tạo lợi nhuận, dòng tiền mạnh và mô hình nhất quán bền vững.
  • DDV: Thích hợp với nhà đầu tư ưa tăng trưởng, khẩu vị rủi ro thấp, nhưng nên chờ vùng điều chỉnh để tối ưu biên an toàn giá mua. Theo sát biến động giá nguyên vật liệu đầu vào ngành hóa chất, đảm bảo lợi nhuận không thuần túy do “hưng phấn” thị trường hàng hóa quốc tế.
• Triển vọng ngành: Phân bón vẫn nằm trong nhóm ngành ổn định nhờ nhu cầu nông nghiệp duy trì, nhưng tính chu kỳ lớn, do đó chỉ có những cổ phiếu đầu ngành (như DCM) hoặc doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí (như DDV) mới giữ vững tăng trưởng bền vững trong dài hạn.

Tóm lại: DCM là lựa chọn “đầu tư giá trị chuẩn mực” theo trường phái Buffett-Munger dành cho nhà đầu tư ưa sự an toàn, Moat rõ rệt và dòng tiền mạnh. DDV là lựa chọn “giá trị kết hợp tăng trưởng”, phù hợp với nhà đầu tư muốn tận dụng sóng ngành, nhưng vẫn cần kiểm soát rủi ro từ biến động hàng hóa toàn cầu và tính chu kỳ.

Pro. có em AI "xinh" thế

Nói có sách, mách có chứng.
Đọc 2 ảnh sau (được cắt ra từ báo cáo của VNDirect) để biết vấn đề khó khăn về nguồn khí nguyên liệu mà DPM phải đối mặt.


Và từ đó mà liên hệ đến DCM, để thấy "quyền lực địa lý" đem đến con hào kinh tế thế nào.
Việc DCM ký kết hợp đồng dài hạn 2047 với PVN và thêm nguồn khí dự phòng từ dự án Lô B - Ô môn có thể giúp DCM yên tâm về đầu vào rồi.

Mình phân tích và tranh luận không phải để push giá cổ phiếu DCM (mình chỉ là hạt cát trong sa mạc). Mà là để dám cược lớn khi giá DCM giảm về các vùng rẻ hơn.

Vì cược lớn nên cần nhiều góc nhìn phản biện. Hoặc tìm hiểu những câu chuyện thú vị.
Chẳng hạn câu chuyện thoái vốn của PVN tại DCM, giảm tỷ lệ sở hữu từ 75% về 51%. Sang năm 2026 sẽ khởi động lại chứ? Vì thấy PVN đang thoái vốn khỏi PET và PVI trong năm nay.
Về phía DCM đã sẵn sàng hết rồi, liệu có NĐT chiến lược nào đưa DCM lên bàn ăn chưa?
...

Các anh phân tích rất hay. Cơ mà em thì em đầu tư cả hai. Vậy là không cần phải so sánh. Mệt!

Việc so sánh giúp hiểu rõ doanh nghiệp hơn. Nên mình không thấy mệt. Mà thấy thú vị.