DCM - Vươn lên dẫn đầu

thank bác! Mình chỉ lấn cấn 2026 động lực tăng trưởng là gì và tăng trưởng LN đc bao nhiêu.

Nếu giả sử giá bán như hiện tại, giá Oil ( giá dầu hiện tại 62usd/ thùng) như hiện tại, thị phần như hiện tại, xuất khẩu như hiện tại. Tức là không cần gì thêm lợi thế thì 2026 lồi mồm với DCM vì sao :
Vì so với đầu năm thì giá bán tăng 15%.
Vì sản lượng xuất khẩu đã tăng 36% so với 2024
Vì giá đầu vào là khí đã giảm mạnh, mà giá khí chiếm 60% giá thành sản xuất phân đạm cà mau.
Quý 3 /2025 tôi dự lãi 500 tỉ. Quý 4/2025 tôi dự lãi tầm 900 tỉ.
Cả năm 2025 lãi sau thuế 2600 tỉ. EPS 5k thì giá cổ 50 là tối thiểu.
Năm 2026 lãi tối thiểu 3200 tỉ . Vì quý 1, 2 năm nay chưa được hoàn VAT, giá bán khi đó chưa tăng nhiều, đặc biệt giá khí đầu vào cao. Đầu năm giá dầu 75usd/ thùng. Bây giờ còn 62usd/ thùng

Ngoài ra cục tiền mặt to tổ chảng sẽ là 12500 tỉ hết quý 4 này

Ngoài ra, DCM hơn DPM ít nhất 15000 tỉ nữa. Vì DCM nhà máy vừa hết khấu hao 15k tỉ, còn chạy tốt tối thiểu 14 năm nữa.
Trong khi DPM hết khấu hao rất lâu rồi, nhà máy sắp hỏng rồi phải xây mới. Nói chung là DCM tốt gấp 3 lần VNM . Ngành nghề thì phân ngon hơn sữa.

Hôm nào tôi sẽ mở pick DCM , để mọi người biết rằng DCM là cụ tổ của VNM. Ngon nhất hiện nay. Ăn chắc mặc bền, kê cao gối ngủ. P/E hiện chỉ là 0 . Tức là vừa mua xong đã lãi, Buffet mà cụ ở VN chắc cụ mua sạch cổ DCM luôn

Về các cụ, ai chán thì bán. Ai thích mua thì mua. Mình chả cần ai mua, ai thích chê thì cứ chê thoải mái. Nói có căn cứ thì người ta nghe. Vô căn cứ thì nói chả ai tin. Giá cổ thì tùy khẩu vị ngắn dài. Mình đầu tư mình thấy ngon, ai T+ kỹ thuật thì chạy té khói

Bác đặt câu hỏi thế này, tức là bác đã nghiên cứu kỹ DDV rồi. Mạn phép, mình biết sao thì nói vậy.

Hãy dùng mô hình 4M để so sánh thử:
(1) Meaning,
DDV có dư địa tăng trưởng nữa không? Nguồn cung nguyên liệu có đảm bảo công suất nhà máy?
Còn DCM, trong Quý 2/2025 vừa rồi. DCM đã ký hợp đồng với VIEG đảm bảo được nguồn cung cấp khí nguyên liệu đến 2047. Đây là nền tảng để DCM yên tâm ổn định sản xuất. Và nâng công suất nhà máy Ure từ 115% lên 125%.
Mảng NPK của DCM còn dư địa tăng trưởng lớn lắm. NPK Cà Mau đã và đang chiếm thị phần của ông trùm NPK Bình Điền (thương hiệu phân bón Đầu Trâu - BFC) rồi.

(2) Moat,
sản phẩm DAP của DDV có phải là thương hiệu được nông dân ưa chuộng không?
DDV chỉ cho ra mỗi sp DAP (phân lân), không biết ở miền Bắc thế nào, chứ trong vùng ĐBSCL thì DAP Đình Vũ được xếp vào hàng thứ phẩm.
Còn DCM thống lĩnh thị trường Urê, đa dạng sản phẩm, thương hiệu và uy tín vượt trội.
Cũng vì nhờ thương hiệu có tiếng, uy tín. Nên các sản phẩm mới của DCM như NPK Cà Mau mới được đón nhận như vậy.
Sản phẩm DAP của DCM (nhập DAP Vân Thiên Hoá của Trung Quốc), cũng sẽ chiếm lấy thị phần DAP Đình Vũ của DDV tại thị trường ĐBSCL, ĐNB và Tây Nguyên.

(3) Management,
Cái này hơi nhạy cảm, khó đánh giá. Nhưng DDV đã từng dính phốt làm giá cp. Còn DCM thì BLĐ còn được khen ngợi sau khi trung ương về thanh tra, kiểm tra nữa chứ.

(4) Margin Of Safe.
Thử so sánh giữa DDV và DCM về các tiêu chí PB, tỷ suất cổ tức tiền mặt, PEG có tính đến tiềm năng tăng trưởng.
Kết quả, mình ưa thích DCM hơn.

Có gì chưa đúng, bác chỉ giúp.

Tại sao nói P/E =0 .
Vốn hóa hiện tại mua cả công ty có 18.8 nghìn tỉ ta được gì ?
Được 11.5 nghìn tỉ tiền mặt
Được 20 nghìn tỉ nhà máy ( bây giờ 20 nghìn tỉ éo xây được vì giá lên cao lắm rồi )
Được toàn bộ con người, cơ sở , đại lý....
Mỗi năm DCM làm ra 3000 tỉ lợi nhuận. Cứ tạm tính từ 2026

Cộng sơ sơ lại nhé: 11.5 + 20=31.5 nghìn tỉ. Trừ đi nợ có 1.7 nghìn tỉ . Còn lại 30 nghìn tỉ

Vậy bỏ 18.8 nghìn tỉ mua cả công ty ta thu về 30 nghìn tỉ. Mua xong lãi luôn P/E =0 còn éo gì nữa.

Nếu ôm 14 năm thì DCM làm ra 14 × 3 nghìn tỉ +11.5 nghìn tỉ tiền mặt thì lồi mồm nữa

Trên sàn có công ty nào có P/E =0 chưa ? Cỡ VNM không đáng để so với DCM. Sữa bị cạnh tranh chứ phân thì DCM vô đối.

Bác nói quá lời rồi. Sữa cạnh tranh khủng nhưng VNM nó dẫn đầu ngành sữa.
Phân còn cạnh tranh khốc liệt hơn, vừa trong nước, vừa nhập khẩu.

Phân trong nước ai cạnh tranh được với DCM. Có vài cái công ty, công ty tư nhân thì quá bé. DCM dẫn đầu hơn VNM
Về nhập khẩu thì phân nhập không so được với DCM. Dân éo tin phân nhập, và phân thì VN đang rẻ ai đấu lại
Cái cỡ như VNM có cái vẹo gì ? Tiền mặt không có, lãi được có 10k tỉ thì vốn hóa tận 130k tỉ.
Đắt gấp đôi DCM. Thêm nữa VNM không tăng trưởng.
Cái thể loại VNM về giá 20k thì vẫn đắt hơn DCM . Về 5k cũng đắt hơn DCM vì nó éo có cục tiền mặt to, éo có tăng trưởng.

Còn DCM thì liên tục tăng trưởng doanh thu, liên tục tăng thị phần, liên tục xuất khẩu tăng trưởng 35 %/ năm. Liên tục đạt chứng nhận của các nước, đây là tiền đề để xuất khẩu.
Đặc biệt cái nhà máy 20k tỉ thì éo ai nói, éo công ty chứng khoán nào phân tích được.

Ae cứ mua theo kỹ thuật chết hết, như DIG PDR CII... nó luộc sạch. Bank thì tăng trưởng đấy nhưng rủi ro nợ xấu, chứng thì P/E trên mây xanh.... nói tóm lại là mua cổ mà éo dám cầm luôn. Chỉ rình up bô

Còn DCM thì cứ kê cao gối ngủ. Ôm kiểu gì cũng sẽ lãi to. Cục tiền mặt kia cứ chia dần dần

Phân tích rất tốt, nhưng giá rất tiếc

Tuần rụng, tháng rụng rồi. Còn đi xa. Muốn lên tính theo tháng.