DDV - Quay lại dòng phân bón, kỳ vòng vào luật vat được sửa đổi

https://tradingeconomics.com/commodity/urea

Giá DAP chứ nhỉ
https://tradingeconomics.com/commodity/di-ammonium

Còn giá H2So4 thì giảm
https://www.sunsirs.com/uk/prodetail-427.html

Theo Agromonitor thì chào giá DAP tại Việt Nam tăng tới 1900-2450 đồng/kg so với tuần đầu tháng 4.
Các loại phân khác như Ure và Kali đều tăng mạnh.
Như vậy rõ ràng khan hiếm nguồn cung từ trước + thương chiến là hai lý do quan trọng đẩy giá phân bón thời gian qua tăng rất mạnh.
Kết quả kinh doanh quý 1 của nhóm phân bón đều tăng trưởng rất mạnh, khá nhiều doanh nghiệp có kết quả tăng bằng lần như DDV, NFC ... hay cũng vài chục % trên nền cao của năm trước như LAS ... đó là còn chưa phản ánh giá phân tăng rất mạnh từ đầu tháng 4 tới giờ.
Còn về việc lo ngại các quý sau sản lượng tiêu thụ có thể giảm do không phải vào vụ mùa chính ở Việt Nam, câu trả lời của anh Bằng - Tổng giám đốc DDV đã nói, hàng ra tới đâu hết tới đó, không bao giờ lo về thị trường tiêu thụ, hoàn toàn có thể xuất khẩu 100% giá cao hơn bán trong nước, tuy nhiên là một doanh nghiệp Việt Nam, lại có vốn nhà nước thì không thể mang 100% sản phẩm ra nước ngoài bán được, mà cần giữ lại một phần bán trong nước, tạo thương hiệu trong nước.

ĐÁNH GIÁ TOÀN DIỆN MÃ CỔ PHIẾU DDV SAU ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG 2025

1. Hoạt động sản xuất – kinh doanh phân bón DAP

Xuất khẩu:

• Hàng đạt đủ điều kiện xuất khẩu vào các thị trường khó tính như Úc, New Zealand, Indonesia...
• Không chịu tác động từ thương chiến Mỹ - Trung vì không xuất khẩu trực tiếp hay qua thị trường thứ cấp Mỹ, Trung Quốc.
• Chính sách ưu tiên xuất khẩu, bán được giá cao hơn trong nước.
• Sản xuất đến đâu, tiêu thụ hết đến đó.
• Lựa chọn 4 thị trường chính có mùa vụ lệch nhau để tối ưu hóa tiêu thụ sản phẩm.
• Định hướng phát triển sản phẩm DAP hàm lượng P 64%, đạt chuẩn cao.

Bán nội địa:

• Chỉ bán cho 4–5 đại lý cấp 1, thanh toán tiền trước → không chịu áp lực công nợ.
• Các đại lý cấp 1 phân phối tiếp cho đại lý cấp 2 và bà con nông dân.
• Từ 1/7/2025, dự kiến giảm giá bán 2–3% hỗ trợ nông dân theo chính sách mới (nhờ Luật VAT mới).
• Ban lãnh đạo (BLĐ) công ty có tâm và có tầm, định hướng chiến lược rõ ràng 5–10 năm.

2. Nguồn nguyên liệu đầu vào (quặng Phosphat)

Nguồn cung quặng:

• Quặng nội địa (Lào Cai): Nguồn gốc thực vật, hàm lượng tạp chất kim loại nặng cao (~10%).
• Quặng nhập khẩu (Ai Cập, Maroc): Nguồn gốc động vật phân hủy, tạp chất thấp (~2%).

Chiến lược sử dụng:

• Phối trộn hợp lý quặng nội và ngoại để tối ưu chi phí và chất lượng sản phẩm.
• Khi sản xuất DAP 64%, ưu tiên dùng 100% quặng nhập khẩu, tỷ lệ phát thải cực thấp (~0,5%).

Đảm bảo nguồn cung:

• Quặng nội địa đủ dùng ít nhất 10 năm.
• Chủ động nhập khẩu thêm từ Ai Cập, Maroc – các quốc gia có trữ lượng lớn.

Chiến lược nhập khẩu linh hoạt:

• Giá rẻ nhập nhiều, giá cao nhập ít, đảm bảo dự trữ đủ sản xuất cho mỗi lô khoảng 2 tháng.

3. Nhà máy, bãi thải và môi trường làm việc

Diện tích:

• Nhà máy hiện tại: 68 ha, mới nhận thêm 3 ha → tổng diện tích 71 ha.

Bãi thải:

• Diện tích bãi thải: 38 ha.
• Công suất tiêu thụ lượng bã thải gấp 3 lần lượng thải ra.
• Đã lắp 2 dây chuyền xử lý bã thạch cao.
• Dự kiến đến năm 2028 sẽ giải quyết xong toàn bộ bãi thải.

Giá trị kinh tế từ bã thạch cao:

• Giá bán bã thạch cao: 500.000 – 1.000.000 VNĐ/tấn.
• Thạch cao dùng cho sản xuất xi măng, vật liệu xây dựng cao cấp, không làm san lấp rẻ tiền.
• Công suất xuất khẩu hiện tại: 50.000–60.000 tấn/tháng.

Môi trường làm việc:

• Nhà vệ sinh rất sạch sẽ thơm tho, khuôn viên gọn gàng, lao công quét dọn thường xuyên.
• Sau nhà có bể cá koi, hồ cá lớn với nhiều cá to.
• Phong thủy tốt: nhà máy sạch đẹp, môi trường tích cực, dấu hiệu công ty làm ăn thịnh vượng.

4. Mở rộng cảng biển

Hiện trạng:

• Hiện chỉ tiếp nhận được tàu tối đa 10.000 tấn.

Kế hoạch nâng cấp:

• Thủ tướng Chính phủ đã chấp thuận chủ trương.
• Đang trình Bộ Xây dựng duyệt quy hoạch vùng nước vùng đất (dự kiến 5–6 tháng).
• Sau phê duyệt, xây dựng trong khoảng 18 tháng.

Mục tiêu:

• Sau nâng cấp, cảng tiếp nhận được tàu 20.000 tấn.
• Công ty đã sở hữu toàn bộ đất 2 bên đường dẫn ra cảng (có sổ đỏ).
• Chủ động thi công hạ tầng lưu thông nguyên liệu, thành phẩm.

5. Mở rộng kinh doanh hóa chất

Hoạt động hóa chất:

• Nhập khẩu và bán lại NH3, H₂SO₄ cho khách lớn (ví dụ: Nhà máy đạm Ninh Bình).
• Biên lợi nhuận ổn định 10%.

Lợi thế độc quyền:

• Không cấp phép thêm doanh nghiệp mới kinh doanh hóa chất trong khu vực.
• Công ty đã tận dụng:
  • 2 bồn chứa hóa chất 10.000 tấn (nhận thêm từ nhà máy liền kề).
  • Đường ống dẫn hóa chất trực tiếp từ cảng vào nhà máy đã hoàn thiện.

6. Dự án mới – mở rộng sản xuất

• Nhà máy sản xuất MAP:
  • Biên lợi nhuận dự kiến 8–10%.
  • Dự kiến 15 tháng nữa hoàn thành dây chuyền MAP.
• Các dự án khác:
  • Sản xuất axit sạch cho ngành bán dẫn.
  • Sản xuất Dicanxi Phosphat (DCA) cho ngành thức ăn chăn nuôi.
• Định hướng tăng trưởng:
  • Tăng trưởng sản lượng 10%/năm.
  • Full công suất vào năm 2028.

7. Tình hình tài chính – cổ tức – cổ đông

• Tài chính:
  • Tiền mặt lớn, nợ xấu đã xử lý sạch.
  • Còn tồn đọng khoản phải thu 65 tỷ đồng từ Cục thuế Hải Phòng (ban lãnh đạo đang xử lý).
• Chính sách cổ tức:
  • Tháng 5/2025: Chia cổ tức năm 2024.
  • Cuối năm 2025: Dự kiến tạm ứng thêm cổ tức.
• Chất lượng cổ đông:
  • Cổ đông là các quỹ lớn, công ty chứng khoán, lãnh đạo các công ty hóa chất, nền tảng cổ đông chất lượng cao.

8. Xu hướng ngành và yếu tố hỗ trợ

• Giá DAP thế giới tăng:
  • Trung Quốc hạn chế xuất khẩu Phospho cho pin Lithium.
  • Pin Lithium (chiếm 20% thị phần) xu hướng thay thế pin kiềm, thân thiện môi trường.
• Chi phí đầu vào giảm:
  • Giá lưu huỳnh, amoniac, cước vận tải quốc tế đang giảm mạnh.
• Câu chuyện thoái vốn:
  • DDV có thể hưởng lợi lớn từ khả năng thoái vốn Nhà nước trong tương lai.

TỔNG KẾT ĐẦU TƯ

✅ Ưu điểm nổi bật:

• Hệ sinh thái phân bón – hóa chất – thạch cao tích hợp khép kín.
• Tài chính mạnh, dư địa tăng trưởng lớn.
• Đón đầu xu thế tăng trưởng Phospho – pin Lithium.
• Hưởng lợi giá bán DAP tăng và giá nguyên liệu giảm.

⚠️ Rủi ro cần theo dõi:

• Biến động giá nguyên liệu đầu vào, giá DAP thế giới.
• Tiến độ cấp phép, xây dựng mở rộng cảng biển.

ĐÁNH GIÁ THEO TIÊU CHÍ CANSLIM

Tiêu chí


Đánh giá DDV

C - Current Quarterly Earnings Growth


LNST quý 1/2025 tăng trưởng mạnh

A - Annual Earnings Growth


Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận tối thiểu 10%/năm

N - New Products/Services


Mở rộng hóa chất, MAP, axit sạch, thức ăn chăn nuôi

S - Shares Outstanding


Cổ phiếu cô đặc, lượng lưu hành thấp

L - Leader or Laggard


Top đầu ngành DAP, tín hiệu khoẻ nhất sàn

I - Institutional Sponsorship


Có sự quan tâm lớn từ các tổ chức đầu tư, quỹ

M - Market Direction


Cổ phiếu hưởng lợi xu hướng thị trường tốt

✅ → DDV đang gần như đáp ứng đầy đủ các tiêu chí CANSLIM, chỉ chờ ngày hái quả!

Bài viết tổng hợp, chất lượng

Ngày Ddv giá 30 em xin phép mỗi bác like tus này ủng hộ 1 củ xây trường mần non cho bé.
Lúc ấy em cũng ấm no lắm rồi.
Mỗi năm bọn kêu gọi xây một điểm trường mầm bon cho bé vùng cao dù ddv có ra sao.

--- Gộp bài viết, 27/04/2025, Bài cũ: 27/04/2025 ---

Em đi họp dhcd Ddv thấy xứng đáng quá.
Phỏng vấn bld bên lề cuộc họp mới sâu xa.
Ddv rất xứng đáng.
Giá nào do ae và ngài thị trường trả cho e ấy thôi.

DCM DPM tăng đẹp. Đặc biệt NFC ce liên tục. Tốc độ tăng trưởng thì chưa bằng DDV được.

NFC cổ đông cô đặc, mình nghi ngờ chắc có tin thoái vốn, Công ty TNHH Hoàng Ngân nằm vùng tại NFC lâu rồi. Chứ ai hơi đâu đẩy giá mạnh như vậy để bà con bán.

Cập nhật : Giá DAP đình vũ tiếp tục báo tăng Sài Gòn/Long An tại ngày 28/04/2025.

cứ đi ngang 19.6-21 la được. chả cần lên cho bọn ăn trộm chó nó chán kk