DDV - Quay lại dòng phân bón, kỳ vòng vào luật vat được sửa đổi

Năm 2024 tôi cũng mất ăn VTP. Nhưng giờ nhìn VTP và DDV tôi tin năm nay LN DDV sẽ vượt VTP. Vốn điều lệ thì chênh nhau không nhiều nhưng vốn hóa thì chênh nhau quá nhiều.

Tóm tắt Báo cáo tài chính quý 1/2025 – DDV
1. Kết quả hoạt động kinh doanh
Chỉ tiêuGiá trị (tỷ đồng)So với Q1/2024
Doanh thu thuần1.156,5+48,7%
Giá vốn hàng bán968,3+36,5%
Lợi nhuận gộp188,2+176,7%
Doanh thu tài chính11,6+46%
Chi phí tài chính3,18+465%
Chi phí bán hàng22,8-0,8%
Chi phí quản lý21,9+9,9%
Lợi nhuận thuần HĐKD152,0+367%
Lợi nhuận khác0,2+220,8%
Lợi nhuận trước thuế152,2+366,7%
Lợi nhuận sau thuế (LNST)121,8+362%
EPS (lũy kế Q1)833 đ/cpSo với cùng kỳ: gấp ~3,6 lần
2. Tài sản và nguồn vốn (31/03/2025)
Chỉ tiêuGiá trị (tỷ đồng)So với đầu năm
Tổng tài sản2.560+323 tỷ
Tiền và tương đương tiền177,4+146,6 tỷ
Đầu tư tài chính ngắn hạn1.235+90 tỷ
Phải thu ngắn hạn196+26 tỷ
Tồn kho426+12 tỷ
Tài sản cố định hữu hình còn lại441Giảm nhẹ ~10 tỷ
Nợ phải trả661Tăng ~200 tỷ
Trong đó: Vay ngắn hạn234Trước đó không vay nợ
Vốn chủ sở hữu1.899+122 tỷ
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối311,4Tăng mạnh
3. Nhận định nổi bật

• EPS quý 1 rất cao: ~833 đồng/cp, nếu duy trì tốc độ này thì EPS cả năm có thể trên 3.000 đồng/cp
  
  
• tiền mặt gửi bank đô la và VNĐ là 1.412 tỷ
• Dòng tiền thuần từ kinh doanh rất mạnh: +238 tỷ
  
  
• Biên lợi nhuận gộp ~16,3% – cải thiện đáng kể so với Q1/2024 (~8,7%) quý 2 biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện do giá bán tăng giá nguyên liệu giảm.
  
  
• Theo công bố, giá bán trung bình DAP: 14,78 triệu/tấn, tăng 1,4 triệu/tấn YoY quý 2 giá 16,2 tr/ tấn
  
  nhìn thấy toàn dương với tăng trưởng sướng sướng đọc thuyết minh thấy quý 1 kinh doanh NH3 rất mạnh
  giá vốn Nh3 90 tỷ bán đc 104 tỷ lãi 14 tỷ quý 1 từ NH3 trong quý 1
  có bán điện nước doanh thu khác 1ty5 giá vốn 1t3
  lãi từ tiền gửi đc 7 ty
  chênh lệch tỷ giá lãi 3,7 ty mà giá đô lại đang tăng mạnh mớ đô gửi bank lại tăng giá.
  ở ddv cái gì cũng tự cung tự cấp và ra tiền mới kinh.
  tới đây bãi thải cũng ra tiền không bỏ đi cái gì thì kinh nữa.
  4x, 5x tương lai như dpm dcm dgc csv cùng sánh vai thì ngon
  

So với cùng kỳ thì tốt thật vì có tính yếu tố mùa vụ trong đó và tốt lên rõ ràng.
Nhưng xét DDV là cty là trọng điểm của Bộ công thương về cải thiện KQKD, tôi thấy so sánh với Q4.2024 thì cho ta thấy cả sự tiến bộ trong từng quý nữa.
VD như kinh doanh NH3 mà bác có nhắc ở trên:
- Q1.2024 cty chưa kinh doanh mặt hàng này - ko có gì so sánh
- Q4.2024: DT từ bán NH3 là 13,9 tỷ.
- Q1.2025: DT 104,8 tỷ (tăng 7.5 lần), giá vốn 90.1 tỷ, lãi 14.7 tỷ (14%)

Tương tự nếu so sánh biên LN ròng, LN gộp thì so sánh quý liền trước tốt hơn

Nay dòng phân phosphat nhường sân cho dòng phân ure

Quý này DDV không ghi nhận doanh thu từ cầu cảng nhỉ các cụ

Cảng ko còn nữa đâu, phục vụ công ty đã full rồi, giờ còn phải mở rộng thêm để phục vụ hàng hóa cho công ty (gồm nhập khẩu, xuất khẩu phân bón và hóa chất công ty kinh doanh, và liên quan xử lý bãi thải).
Hiện tại theo như chia sẻ công ty còn Hợp đồng cho thuê mặt bằng hết năm nay (nên mục doanh thu kho bãi, cầu cảng ... để chung chung sẽ còn ghi nhận, ghi nhận trong quý nào đó phụ thuộc vào thời điểm thanh toán theo Hợp đồng) hết năm nay công ty lấy về để phục vụ cho việc kinh doanh của công ty (theo chia sẻ của lãnh đạo 71 ha đất vàng của Công ty chưa kể diện tích cảng, kế hoạch tới năm 2030 sử dụng hết để hoàn tất quy trình khép kín tận dụng tối đa các sản phẩm từ phosphat như phân dap, phân map, axit sạch cho bán dẫn, thức ăn cho động vật và cao cấp hơn là cho người, đồng thời tận dụng lợi thế cảng sẵn có để kinh doanh hóa chất).

Thị trường than thế giới: Giá than châu Âu giảm

Giá than giảm mạnh thì BLN của DDV sẽ tăng thêm. Năm nay dòng phân bón thuận lợi đủ đường.

1. Chiến tranh thương mại đẩy phân bón tăng

2. Giá nguyên liệu lại giảm

3. Luật VAT áp dụng

4. Khấu hao giảm

5. Sản phẩm đưa vào kinh doanh mới NH3

6. Công suất tăng

7. Tiền mặt nhiều hơn, không nợ vay.

Công nghiệp hóa chất châu Âu đứng trước làn sóng đóng cửa nhà máy :: Nội dung :: Tập đoàn Hoá chất Việt Nam (Vinachem)

Các công ty sản xuất phân bón châu Âu cắt giảm sản xuất vì giá khí thiên nhiên tăng cao :: Nội dung :: Tập đoàn Hoá chất Việt Nam (Vinachem)

Nguyên nhân nữa là các Công ty hóa chất Châu Âu và Phân bón phải đóng cửa Nhà máy và cắt giảm SX vì giá khí cao.

Tin các cty sx phân bón châu Âu cắt giảm sx thì từ 2022 rồi cụ.
Còn quả Công nghiệp hoá chất Châu Âu đứng trước làn sóng đóng cửa nhà máy thì mới toanh này, mà cái này ko biết hoá chất như DGC, CSV có đc huởng lợi gì ko

DDV chờ ure lên trước, vút ga là vượt thôi kk