Đến với REE như là duyên phận

Còn nhớ năm trước, em có đọc một bài báo dài trên ndh kể lể về cổ phiếu REE và dự báo REE sắp quay trở lại. Ở thời điểm đó, rủi ro lớn nhất của REE nằm ở biến động lợi nhuận rất mạnh ở các khoản đầu tư, nhất là vào PPC có rủi ro tỷ giá với đồng JPY và tình hình khô hạn ảnh hưởng đến KQKD của các nhà máy thủy điện. Đồng Yên tăng giá mạnh từ năm ngoái đã khiến Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (khoản đầu tư lớn nhất vào ngành điện của REE) phải ghi nhận khoản lỗ tỷ giá hàng trăm tỷ dồng, dẫn đến lỗ ròng 348,7 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm.

http://ndh.vn/cho-ngay-ree-tro-lai-thoi-vang-son-20160727094541701p4c147.news

Tiềm năng tăng trưởng của REE vẫn còn nhiều

(1) Các nhà máy thủy điện của REE sẽ được hưởng lợi từ hiện tượng La Nina ngắn gây mưa nhiều, lượng nước đổ về các nhà máy mà REE đầu tư như VSH, CHP tăng đột biến, gấp 2 – 3 lần so với cùng kỳ.

(2) Gánh nặng từ PPC sẽ giảm bớt. Nhờ ký được hợp đồng mua bán điện chính thức, sản lượng điện theo hợp đồng (Qc) của PPC sẽ tăng mạnh 34% lên gần 4 tỷ kWh. Ngoài ra, chính sách nới lỏng Abenomic mà Nhật Bản đang theo đuổi sẽ làm đồng Yên suy yếu. Do đó, về cơ bản những khó khăn đối với PPC đã qua, gánh nặng của khoản đầu tư này đối với REE sẽ giảm đáng kể.

(3) Trong lĩnh vực bất động sản, Với vị thế đầu ngành của mình, REE M&E cũng có khả năng lựa chọn chủ đầu tư rất tốt, tương tự CTD trong mảng xây dựng dân dụng. Các dự án mà doanh nghiệp đang tham gia cũng không quá phụ thuộc vào phân khúc chung cư (vốn có biên lợi nhuận thấp hơn và phụ thuộc lớn vào chu kỳ bất động sản), do đó rủi ro cũng được giảm thiểu.

Tóm lại, những gì khó khăn nhất đối với doanh nghiệp đã qua đi, giai đoạn “hái quả” đã đến với REE!!!