DGW -Hành trình 3 chữ số trên đôi hài vạn dặm

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi dongdatu, 25/06/2020.

Có 3659 người đang online, trong đó có 339 thành viên. 23:33 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 112/127

Chủ đề này đã có 250892 lượt đọc và 1267 bài trả lời

Sinhratubao Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/05/2011

Đã được thích:

2.709

#1111

22/01/2021, 10:02

thuyminh02 đã viết: ↑

Quý 4/2020, chỉ cần bán Iphone 12 chưa đầy một tháng DGW đã tiếp tục lập đỉnh doanh thu và lợi nhuận trong 1 quý. Tăng trưởng 70% so với cùng kỳ 2020, đat 85,1 tỷ. Chuỗi tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của DGW vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại.

Điểm đáng chú ý nhất trong BTCT Q4 của DGW chính là dòng tiền kinh doanh cực mạnh. Báo cáo tiếp tục thể hiện rõ khả năng quản trị tài chính hoàn hảo của ban điều hành DGW.

Dòng tiền kinh doanh Q3/2020

Dòng tiền kinh doanh Q4/2020

Nếu như cuối Q3/2020, dòng tiền kinh doanh của DGW chỉ mới dương 303 tỷ thì đến 31/12/2020, dòng tiền kinh doanh đã vọt lên 826 tỷ. Theo dõi diễn biến dòng tiền từ Q3 của DGW thì khác biệt đến từ các khoản phải trả người bán. Đến Q3 thì dòng tiền phải trả bên bán của DGW vẫn âm 93 tỷ ( ít chiếm dụng vốn nhà cung cấp) thì đến Q4 con số này là dương 407 tỷ ( chiếm dụng vốn nhà cung cấp tăng 500 tỷ).

Điều này dẫn tới việc trong Q4/2020, DGW chỉ phải chi 2,3 tỷ chi phí lãi vay, trong khi năm ngoái là 8,8 tỷ , quan trọng là doanh số Q4/2020 là 4.110 tỷ so với 2.587 tỷ của Q4/2019. Doanh số tăng ròng 1.600 tỷ nhưng không cần phải vay thêm đồng nào, thậm chí lãi vay giảm còn ¼ nhờ chiếm dụng vốn của nhà sản xuất, hoặc có thể do DGW có doanh số phân phối quá tốt nên nhận được hạn mức dư nợ mua hàng này.

Các khoản phải thu và tồn kho vẫn ổn định trong Q4, không tăng so với Q3

Điểm qua các hạn mục quan trọng như khoản phải thu khách hàng và tồn kho vẫn duy trì lần lượt ổn định ở mức 1100 tỷ và 827 tỷ. Con số này tương đương với cuối Q3/2020 ( một số bài phân tích ẩu, bảo tăng mạnh khoản phải thu do so sánh với đầu năm chứ không theo diễn biến liên tục ). Như vậy số ngày tồn kho bình quân của DGW tiếp tục rút ngắn từ khoảng 24 ngày trong Q3 xuống còn 18 ngày trong Q4 ( một đợt hàng nhập từ nhà sản xuất xuất đến tay người dùng/ nhà bán lẻ/đại lý chỉ mất 18 ngày).

Nợ vay ghi nhận tại 31/12/2020 so với cuối Q3/2020 chỉ tăng khoảng 150 tỷ ( 474 lên 629 tỷ), tuy nhiên nhờ vòng quay tồn kho tăng lên tương ứng với kì thu tiền ngắn lại nên số ngày có dư nợ là rất thấp (chỉ phải trả lãi vay 2,2 tỷ trong quý này).

Khoản mục tăng trưởng suốt các quý vừa qua là khoản đầu tư vào các đơn vị khác đã lên khoảng 51,9 tỷ, đây có thể là khoản DGW đang đầu tư vào một mảng mới chưa được tiết lộ.

Tài sản cố định hầu như không tăng, DGW tăng cường đầu tư vào dự án mới

Một lần nữa cho thấy khả năng sinh lời và mô hình vận hành tối ưu của DGW là tài sản có định không tăng, thay vì mở rộng hàng ngang ( làm chi phí tăng theo doanh thu) thì DGW lại tăng vòng quay lên ( doanh thu tăng nhưng chi phí giảm xuống nhờ tối ưu bộ máy). Chi phí quản lý Q4/2020 thậm chí giảm mạnh chỉ còn 40% so với Q4/2019.

Tài năng quản trị tài chính của ban điều hành DGW là đáng khen ngợi và việc chú trọng tối ưu hóa lợi nhuận trong vận hành. Đơn giản như việc chiếm dụng khoảng 500 tỷ của các nhà cung cấp ( hầu hết là nước ngoài) tại thời điểm 31/12/2020 có thể mang lại thêm khoản lãi chênh lệch tỷ giá do VNĐ đang mạnh lên so với USD cần để thanh toán cho nhà cung cấp. ( từ 1$ ăn 23.135đ, $ đã giảm còn 23.062đ như hiện tại và có xu hướng tiếp tục giảm giá so với VNĐ).

Lũy kế đến Q4/2020, EPS của DGW tăng mạnh lên 5.886đ/cp , PE lập tức chiết khấu về chỉ ở mức 13 lần, con số vô cùng hấp dẫn khi thị trường đang kì vọng mức PE trung bình lên đến 18 lần.

Sức tăng trưởng của DGW không những không có dấu hiệu dừng lại mà còn đang tăng tốc nhanh hơn bao giờ hết. Hành trình vươn lên số 1 ngành, trở thành bluechip của DGW chỉ mới bắt đầu .

--- Gộp bài viết, 21/01/2021, Bài cũ: 21/01/2021 ---

Dòng tiền kinh doanh mạnh kéo dư tiền mặt đến cuối năm 2020 của DGW ở mức rất cao, 878 tỷ

Điều này nhờ chu kỳ thu tiền bán hàng ngắn hơn chu kỳ phải trả nhà cung cấp. Với trạng thái tiền này, DGW rất dễ dàng đáp ứng các nhu cầu cần thiết như thâu tóm doanh nghiệp hay chi trả cổ tức nhanh chóng...
Xem tất cả

Sẽ sớm vượt 100 thôi bác

"Điều cần thiết là phải có một khuôn mẫu tư duy sáng suốt và đúng đắn cho việc ra quyết định cùng khả năng giữ cho các xúc cảm không bào mòn khuôn mẫu đó" - WB;

SKG: 40 --120: http://f319.com/threads/skg-gia-tri-it-nhat-150-000.611683/
SLS 45 -- 110: http://f319.com/threads/sls-tu-sieu-pham-2015-den-sieu-pham-2016.729647/page-14
VEA: 14,3 -- ??: http://f319.com/threads/vea-veam-ky-nguyen-cong-nghiep-hoa-va-dich-vu-phu-tro.1161631/
DGW, PSD, MFS -- nhân 2 cho 2021 :http://f319.com/threads/fn-day-thi-truong-giam-75-diem-lap-thu-1-topic-phim-hang.1559611/
VHM -- 50% cho 2022 (80-120) (đã cut loss giá 75, mua lại 69): http://f319.com/threads/vhm-co-hoi-tiep-theo-trong-2022.1708559/
VSH-REE-QTP... Cổ phiếu ngành điện, thiên thời địa lợi nhân hòa, bùng nổ sau khi bị lãng quên: http://f319.com/threads/thoi-cua-co-phieu-nganh-dien-va-ree.1743215/
Bán lẻ trỗi dậy: DGW, MSN, MWG
https://f319.com/threads/msn-phuc-hoi.1829061/#post-43524965

thuyminh02 và hbtsd thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thuyminh02 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/03/2019

Đã được thích:

1.398

#1112

22/01/2021, 10:47

Chỉ là vấn đề thời gian thôi

Sinhratubao đã viết: ↑

Sẽ sớm vượt 100 thôi bác
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
vncws Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

04/07/2016

Đã được thích:

216

#1113

22/01/2021, 15:38

Chuẩn bác, lúc đọc báo cáo, e chỉ chú ý khoản cash của DGW tăng rất mạnh do kiểm soát được Phải trả.
Có thể là do Ông lớn uy tín trong ICT distribution nên khả năng kiểm soát chiếm dụng vốn của DGW làm siêu tốt, trong khi đầu ra phải thu KH DGW vẫn kiểm soát ok ><

thuyminh02 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Laclu000 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

03/06/2020

Đã được thích:

1.917

#1114

25/01/2021, 10:10

Vẫn chờ ngày về lại 80 để thoát hết.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
TungHoanh Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/03/2011

Đã được thích:

670

#1115

02/02/2021, 19:22

chủ pic @dongdatu rời tàu dgw rồi hay sao ý nhỉ

Phương pháp đầu tư vào doanh nghiệp tăng trưởng bền vững .
Các cổ tăng trưởng đã tham chiến : DHG,BMP,DMC,VNM,CAP,VCS,CTD,PTB,CVT,VJC,MWG,PNJ,D2D,NTC,PHR,DGW,SZC.,HPG,HSG,PDR,HDC,SIP.,,DGC,DHC....

Cuộc đời như một quả bóng tuyết. Điều quan trọng là bạn phải tìm ra những bông tuyết có khả năng bám dính và sườn dốc đủ dài để quả bóng tuyết lăn đi.....Trích Hòn Tuyết lăn - Warrent Buffett

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
daigiastock Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/08/2007

Đã được thích:

461

#1116

02/02/2021, 22:35

https://laodong.vn/kinh-te/co-phieu...truoc-thong-tin-thoai-von-nha-nuoc-876648.ldo

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tieuthuck99 Thành viên mới

Tham gia ngày:

13/10/2018

Đã được thích:

1

#1117

03/02/2021, 07:44

Cao thủ

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thuyminh02 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/03/2019

Đã được thích:

1.398

#1118

05/02/2021, 10:06

Quay lại hành trình nào

tiep259 đã viết: ↑

Doanh thu tháng 1 năm này gần bằng Quý 1 năm ngoái, chưa biết chừng doanh thu cả Quý 1 năm nay lại gấp 3 lần quý 1 năm ngoái

Lợi nhuận chỉ cần chạy cùng doanh thu là lại thành siêu phẩm tăng trưởng.

--- Gộp bài viết, 03/02/2021, Bài cũ: 03/02/2021 ---

Thêm nữa DGW đang có mối quan hệ cực tôó với các thương hiệu hàng đầu Trung Quốc. Dự là tời đây anh em khỏi cần phải mua hàng xách tay, hàng trốn thuế nội địa Trung Quốc. Mà có thể mua hàng chính hãng của TQ với giá của hàng xách tay
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hbtsd Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/06/2013

Đã được thích:

8.233

#1119

05/02/2021, 10:58

thuyminh02 đã viết: ↑

Quay lại hành trình nào
Xem tất cả

Liệu nay ce không cụ? lâu quá ko thấy màu tím!

Last edited: 05/02/2021

Hãy xem những điều đã mất như một bài học kinh nghiệm cho cuộc sống để cố gắng đạt được những điều lớn hơn!

thuyminh02 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thuyminh02 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/03/2019

Đã được thích:

1.398

#1120

05/02/2021, 11:12

Biết đâu bất ngờ

hbtsd đã viết: ↑

Liệu nay ce không cụ? lâu quá ko thấy màu tím!
Xem tất cả

hbtsd thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 112/127

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này