DGW - Một doanh nghiệp tuyệt vời đang có giá hợp lý?

Cảm ơn bác @LuckySam, nhờ bác, em đã được 250 like sau hơn... 8 năm tham gia diễn đàn.

Bà con họp ĐHCĐ DGW qua link: https://agm.digiworld.com.vn/login

Rất vui là đã làm bác vui. Mong nhận được các thông tin tích cực về DGW từ bác.

Ở phần thảo luận trong Đại hội đồng cổ đông, có một vài điểm mà chúng tôi chú ý:
1. Tỷ giá không ảnh hưởng đến triển vọng của doanh nghiệp. Thực tế điều này có thể hiểu là công ty kiểm soát vấn để tỷ giá tốt và... một phần được đẩy sang người tiêu dùng.
2. Các hoạt động của kênh thương mại điện tử thực chất là hỗ trợ chứ không cạnh tranh với DGW vì DGW ở vị thế là Market builder. Ngoài phân phối cho Thgioididong hay FPT Shop thì DGW vẫn đang bán cho các cái đơn vị nhỏ hơn, cũng như là bán trên các nền tảng Online. DGW cũng đại diện mở chính hãng sản xuất, mở các cửa hàng hãng trên các Online Platform và vận hành cho Thương mại điện tử phục vụ trực tiếp đến người tiêu dùng và do đó không bị tác động bởi xu hướng dịch chuyển sang thương mại điện tử.
3. Achison là doanh thu 1.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là khoảng 50 tỷ đồng, tức là biên lợi nhuận sau thuế cao hơn DGW. Vietmoney là công ty và dịch vụ nên là cái biên lợi nhuận thì cũng sẽ rất cao. Về trường hợp của Vietmoney thì chỉ mới hòa vốn ở góc độ cửa hàng, còn đang khấu hao chưa xong.
4. Về kết quả kinh doanh quý I/2024, Digiworld đạt 4985 tỷ đồng doanh thu và 92 tỷ đồng lợi nhuận, lần lượt tăng trưởng 26% và 16% so với cùng kỳ 2023.=> Điều này củng cố cho quan điểm doanh nghiệp đã đi qua giai đoạn trũng nhất của năm 2023, tuy nhiên QI lại có phần đi ngang chưa có nhiều đột biến so với QIV/2023 do đó sẽ chưa có nhiều thay đổi trong định giá ban đầu.

Đối với Cty mảng dịch vụ bán lẻ tiêu dùng Người ta đi so với quý cùng kỳ năm trước Q1/2024 so với Q1/2023 chằng ai đi so với quý IV/2023 do sức mua tăng rơi vào các ngày như lễ tết, ngày tựu trường, phục hồi về tiền lương tăng trưởng kinh tế, chu kỳ thay mới đồ điện tử, điện thoại máy tính bảng vì vậy điểm rơi lợi nhuận của ngành bán lẻ năm nay sẽ rơi vào quý 3, 4 khi nền kinh tế phục hồi cũng như chu kỳ thay mới đồ điện tử, điện thoại máy tính bảng

So cả hai bác ạ, và như cá nhân chúng tôi đề suất không chỉ so về doanh thu và lợi nhuận mà còn so cả về biên lợi nhuận. Ở đây khi 1. so với cùng kỳ, thì chúng tôi đi đến việc nhìn nhận năm 2024 đã có khởi sắc so với giai đoạn trũng nhất của chu kỳ kinh doanh 2023. Và 2. so với các quý gần nhất để xem doanh nghiệp có tăng tốc độ hồi phục sau khi tạo đáy hay không, thực tế là biên lợi nhuận ở QI biến động không đáng kể, tức là doanh nghiệp đang phục hồi dựa trên doanh thu hay cầu thị trường hồi phục chứ không gia tăng lợi thế cạnh tranh, và như ở bài phân tích đầu tiên, điều này không nên là yếu tố làm thay đổi định giá ban đầu. Ở đây, đồng ý với bác, điểm rơi lợi nhuận của ngành bán lẻ sẽ là giai đoạn cuối năm 2024, xác suất đó cao và hầu như là cái thị trường thấy, cái chúng ta cần trong quá trình theo dõi cổ phiếu là "các điểm cộng" để khi điều đó xảy ra, chúng ta sẽ có mùa bội thu nhất có thể.

FRT , MWG vượt đỉnh hết rồi thì DGW nhịp này cũng vượt đỉnh thôi cụ.

Một trong những lý do cổ phiếu không còn duy trì tốc độ tăng chóng mặt như thuở sơ khai nữa, đó là việc nó trở thành một món hàng "hot" và có quá nhiều người biết đến nó. Năm 2022, số lượng nhà đầu tư DGW tăng tới 64%, đạt mức 8.102 cổ đông. Rộng hơn, từ con số chỉ 465 nhà đầu tư sở hữu gần 23,8 triệu cổ phần năm 2015 (thời điểm niêm yết), sau chưa đầy 9 năm, số lượng cổ đông Digiworld đã tăng gấp gần 28 lần. Số lượng cổ đông DGW đã tăng tới 44,4% lên mức gần 13.000 cổ đông (thời điểm cuối tháng 3/2024). Ở vị thế của doanh nghiệp Top đầu, đây cũng là một trong những mức tăng trưởng cổ đông ấn tượng nhất trên sàn chứng khoán.

Còn nhớ cách đây 5 năm, ngay trước thềm Covid, DGW là một cái tên xa lạ với thanh khoản bình quân ~3 triệu cổ phiếu/tuần. Ngày nay, con số đó đã là 10tr cổ phiếu/tuần với giá hơn 9 lần.

Cuộc đua chip AI đẩy giá cổ phiếu của các công ty như NVDIA, Intel lên cao. AMD cũng đang tìm cách mở rộng và bán thêm dòng chip AI cho máy chủ. Chúng ta thấy gì qua điều này? Một chu kỳ chạy đua công nghệ sắp tới và người tiêu dùng bị thôi thúc khi hiệu năng có phần vượt trội hơn, hỗ trợ công việc tốt hơn, trải nghiệm tốt hơn. Chu kỳ thay mới sản phẩm công nghệ dường như càng ngày càng bị rút ngắn.

https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/c...-san-pham-moi-post343051.html#google_vignette

Trích lời ông Đỗ Cao Bảo: "...rất ít người biết NVIDIA có sản phẩm gì, rất ít người sử dụng, người bình thường như chúng ta không biết, không trực tiếp sử dụng.

Vậy mà vốn hoá của NVIDIA lại lớn hơn cả Apple, lớn hơn cả Microsoft và đang tăng với tốc độ chóng mặt. Vốn hoá của NVIDIA tăng 175% từ đầu năm đến nay, tăng 400% trong 1 năm qua, tăng 3.400% trong 5 năm qua và tăng 10.000% trong 8 năm qua. Ông Đỗ Cao Bảo đặt ra câu hỏi "Thử hỏi trên đời này kinh doanh, đầu tư gì mà lãi 100 lần trong vòng có 8 năm?"

Theo ông Bảo, một điều kỳ lạ nữa là NVIDIA phải mất những 26 năm mới đưa giá trị vốn hoá của mình lên 100 tỷ USD, nhưng chỉ mất thêm 4 năm để lên 1.000 tỷ USD, mất thêm 9 tháng để lên 2.000 tỷ USD và chỉ thêm 3 tháng 18 ngày lên 3.335 tỷ USD.

Ông Bảo nhận định rằng tất cả sự tăng trưởng kỳ diệu và kỳ quái ấy là nhờ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo AI, biến Nvidia từ công ty chip bán dẫn trở thành công ty phần mềm nền tảng AI, bao gồm các công cụ phần mềm và thư viện AI, một hệ sinh thái AI gần như không có đối thủ.

Chip của Nvidia đang đóng vai trò trung tâm trong cuộc đua thống trị thị trường AI toàn cầu. ChatGPT của Open AI, Gemini của Google và các Chatbot khác, xe điện của Tesla, các hệ thống Metaverse và AI tạo sinh đều cần chip, máy chủ và phần mềm của Nvidia. Điều ấy có nghĩa là tất cả các công ty công nghệ lớn nhất thế giới, bao gồm Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Google, Oracle, Tesla, đều sử dụng chip của Nvidia.

Các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu của NVIDIA vẫn còn tiếp tục tăng nữa, bởi dự báo ngành công nghiệp AI sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 42% trong 10 năm tới."

Có thể thấy, ngành công nghiệp AI sẽ là tất yếu và kéo theo đó là nhu cầu "chạy đua công nghệ" khiến chu kỳ của các thiết bị công nghệ sẽ còn ngắn hơn nữa. Liệu ngành ICT có hồi sinh mạnh mẽ?