DGW - Một doanh nghiệp tuyệt vời đang có giá hợp lý?

Thấy nhấp nhảy có ngon không chứ hảy

lại về 63 từ mốc 56.x 10%

Trong tháng 07 và tháng 08, chỉ số PMI tiếp tục được duy trì trên nhờ thu nhập của người tiêu dùng cải thiện. Trong QIII hầu hết các doanh nghiệp bán lẻ theo chúng tôi sẽ đều có sự khởi sắc nhất định, đặc biệt là với các doanh nghiệp đã bảo vệ thị phần thành công trong giai đoạn sức tiêu dùng yếu. Và do đó, sẽ không có gì bất ngờ nếu các doanh nghiệp bán lẻ có thị phần lớn và biên lợi nhuận cao như MSN, MWG, FRT, DGW sẽ có những chuyển biến tích cực hơn trong các tháng cuối năm và sẽ bước vào giai đoạn mở rộng. Với case MWG, nhà đầu tư sau cơn bĩ cực sẽ có những thành quả đầu tiên. Với MSN chúng tôi sẽ có dịp đề cập sau. Và với DGW trong khuôn khổ topic, chúng tôi cho rằng sẽ không có quá nhiều đột biến nhưng một sự tăng trưởng về lợi nhuận sẽ phần nào thúc đẩy giá cổ phiếu trong QIII và QIV sắp tới.

Với mãng ICT, tăng trưởng ngành hàng điện thoại sẽ không quá lớn theo quan điểm của chúng tôi, tuy vậy, xu hướng AI hóa sẽ thúc đẩy nhu cầu thay mới sản phẩm trong 5 năm tới khi công nghệ AI tích hợp trong PC sẽ dần chiếm tỉ trọng cao trong cơ cấu sản phẩm của các nhãn hàng trong tương lai. Ngoài ra chu kỳ thay mới sản phẩm sau giai đoạn bùng nổ từ dịch covid 2021 cũng sẽ thúc đẩy doanh số ngành bán lẻ ICT trong 2 năm tới cũng sẽ là một tác động tích cực lên sự phục hồi từ đáy của ngành này. Hình: Tăng trưởng doanh thu Laptop thường cao nhất vào QIII và QIV hằng năm.

Ở kỳ báo cáo tài chính QIII, chúng tôi cho rằng DGW sẽ có mức tăng trưởng %yoy ít nhất từ 50% so với cùng kỳ, con số này thậm chí vẫn sẽ còn ít hơn mức độ hồi phục từ nền thấp của các doanh nghiệp bán lẻ như MWG hay FRT bởi đặc thù mô hình kinh doanh của doanh nghiệp.

--- Gộp bài viết, 12/10/2024, Bài cũ: 12/10/2024 ---

Về mặt kỹ thuật, chúng tôi cho rằng giá đang phản ánh khá tốt triển vọng của doanh nghiệp. QII gần như là một quý đi ngang do điểm trũng của ngành, tuy vậy chúng tôi cho rằng, quá trình tích lũy sẽ không còn quá lâu. Chúng tôi ưa thích việc tích lũy cổ phiếu quanh vùng bình quân 52 tuần (1 năm) và dưới +1 lần độ lệch chuẩn so với MA52 tuần. Nhà đầu tư có thể tham khảo vùng giá dưới 47,000 đồng/cổ phiếu, tính đến ngày 12/10/2024.

Bán lẻ lên ngôi?