DGW: Tăng trưởng giảm tốc do dịch Covid-19 nhưng triển vọng phục hồi trong Q4/2021

dolong77 · 06/11/2021, 11:02

Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 3,825 tỷ VND (tăng 6% YoY) và 107 tỷ VND (tăng 43% YoY). Mặc dù tăng trưởng có phần giảm tốc so với các quý trước nhưng đây là vẫn là kết quả đáng khích lệ trong điều kiện TP. Hồ Chí Minh thực hiện giãn cách xã hội nghiêm ngặt do sự bùng phát trở lại của dịch Covid-19.

Doanh nghiệp cho biết rằng trong Q3/2021, do gặp khó khăn trong khâu vận chuyển nên nhiều đơn hàng không thể đến được tay khách hàng. Trong Q4/2021, với sự mở cửa nền kinh tế và sự ra mắt của iPhone 13, kết quả kinh doanh của DGW dự kiến sẽ trở lại mức tăng trưởng 2 con số. HĐQT đã thay đổi kế hoạch kinh doanh Q4 với doanh thu khoảng 6,000 tỷ VND (tăng 49% YoY) và lợi nhuận sau thuế 177 tỷ VND (tăng 79% YoY). Chi tiết về kế hoạch kinh doanh Q4/2021, chúng tôi sẽ gửi đến nhà đầu tư ở các bài viết tiếp theo.

Đánh giá:

Chúng tôi đánh giá DGW vẫn là một cổ phiếu tiềm năng với tầm nhìn của Ban lãnh đạo và tình hình tài chính tích cực và minh bạch.

Cổ phiếu DGW đang tích lũy ở vùng 110-115 với chỉ số PE là 24.2, một định giá chúng tôi cho rằng đang ở mức hợp lý so với vị thế và tiềm năng tăng trưởng của Công ty. Vì vậy, nhà đầu tư chỉ nên nắm giữ mà không nên gia tăng tỷ trọng đầu tư cổ phiếu DGW trong giai đoạn này.

vncws · 11/11/2021, 16:32

Kẹp đến mức lên men với DGW, nhưung vẫn hold thôi .

VPBankQuan · 25/11/2021, 10:13

DGW: Tất cả các mảng kinh doanh dự kiến tăng trưởng mạnh - Cập nhật

* Chúng tôi giữ khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Thế Giới Số (DGW) dù tăng giá mục tiêu thêm 69% khi giá cổ phiếu của DGW đã tăng 67% trong 3 tháng qua. Dù doanh số của DGW cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi tin rằng công ty đã có định giá hợp lý với P/E năm 2022/2023 hiện tại là 16/14 lần (dựa trên dự báo của chúng tôi) so với mức trung bình 3 năm của các công ty cùng ngành trong khu vực là 9,7 lần. Chúng tôi tin rằng định giá cao này đã phản ánh triển vọng mạnh mẽ của DGW (tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS giai đoạn 202F-2024 là 20%, theo dự báo của chúng tôi).

* Chúng tôi tăng giá mục tiêu nhờ mức tăng 38% trong dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2025 của chúng tôi khi chúng tôi nâng các dự báo cho laptop, thiết bị văn phòng (OE) và thiết bị gia dụng nhờ nhu cầu thị trường mạnh mẽ và việc DGW thâu tóm thương hiệu mới. Ngoài ra, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2022.

* Chúng tôi dự báo doanh thu từ ĐTDĐ và laptop (chiếm 84% doanh thu 9 tháng đầu năm 2021) sẽ đạt CAGR giai đoạn 2021-2024 là 17%, được củng cố bởi thị phần cao hơn của Xiaomi và nhu cầu đối với iPhone và laptop gia tăng.

* Chúng tôi dự báo CAGR doanh thu đạt 28% đối với mảng OE trong giai đoạn 2021-2024, sẽ được thúc đẩy bởi quá trình chuyển đổi số của doanh nghiệp và hợp nhất thị phần của DGW.

* Chúng tôi dự báo CAGR doanh thu đạt 68% đối với mảng thiết bị tiêu dùng và thiết bị đeo thông minh trong giai đoạn 2021-2024, được hỗ trợ bởi (1) việc Việt Nam ngày càng sử dụng nhiều thiết bị thông minh và (2) đóng góp từ 2 thương hiệu thiết bị gia dụng mới kí kết từ Mỹ và Trung Quốc.

* Chúng tôi dự báo biên lợi nhuận sẽ giảm năm 2023 dựa trên giả định của chúng tôi về tình trạng thiếu chất bán dẫn toàn cầu hiện nay khiến nguồn cung thiết bị điện tử hạn chế sẽ hạ nhiệt trong năm 2023.

* Rủi ro: Kết thúc hợp đồng với các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple; chi tiêu của người tiêu dùng cho thiết bị kỹ thuật thấp hơn dự kiến.
Tổng hợp

Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813

DGW: Tăng trưởng giảm tốc do dịch Covid-19 nhưng triển vọng phục hồi trong Q4/2021

dolong77 Thành viên gắn bó với f319.com

vncws Thành viên rất tích cực

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này