DHA - Siêu cổ đón sóng đầu tư công

E tính tối thiểu lãi ròng 2020 là 90 tỏi tương đương với EPS khoảng 6,2. Pe lấy trung bình 7,5 thì giá 46k. Cộng với lượng tiền mặt ròng sau khi trừ đi cả khoảng 28 tỷ phải thu là là 120 tỏi tương tương đương cash/share=8k nữa. Cộng gộp vào giá trị hợp lý của DHA đến cuối năm ít nhất phải là 54K.

Khá thận trọng nhỉ

https://24hmoney.vn/news/intel-cam-ket-tiep-tuc-rot-von-lon-vao-viet-nam-c2a566575.html

Dha ôm vài năm thi eps lúc đấy phải tầm 10k. giá phải 8-90k ấy chứ bác.

Mỏ khai thác là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định đến doanh thu, tỷ suất sinh lời cũng như khả năng tăng trưởng của một công ty. Trong đó: vị trí địa lý, chất lượng đá và khoảng thời gian khai thác được xem là ba yếu tố quan trọng nhất của mỏ khai thác. So với hơn 150 mỏ đá xây dựng đang khai thác tại khu vực Nam Bộ, nhìn chung hiện nay các mỏ đá của DHA đều có lợi thế vượt trội về ba yếu tố này.

 Về yếu tố vị trí địa lý: chi phí Vận tải được xem là rào cản rất lớn của ngành đá xây dựng khi chi phí vận chuyển đá khá cao, do đá có khối lượng thể tích rất lớn 2.200-3.500 kg/m3, trung bình một m3 đá đã chế biến có khối lượng từ 1,4 - 1,6 tấn/m3, hiện nay nếu vận chuyển một m3 đá xây dựng hơn 30 km thì chi phí vận chuyển sẽ vượt quá giá vốn sản xuất. Vì vậy, các mỏ đá nằm gần các khu vực phát triển đang có mật độ xây dựng cao sẽ có ưu thế hơn so với các mỏ đá có khoảng cách vận chuyển xa.

Hiện nay toàn khu vực Nam Bộ có 19 tỉnh (bao gồm các tỉnh Đông Nam Bộ: 6 tỉnh và ĐBSCL: 13 tỉnh) nhưng chỉ có 7 tỉnh là có mỏ khai thác đá xây dựng, đặc biệt tại Tp. Hồ Chí Minh (thuộc Đông Nam Bộ) nơi có mật độ xây dựng đứng đầu cả nước nhưng không có mỏ đá xây dựng do quy hoạch cấm khai thác từ năm 2004 và ĐBSCL chỉ có duy nhất hai tỉnh An Giang và Kiên Giang có các mỏ đá xây dựn hoạt động do đặc điểm địa lý sông ngòi, chỉ có thể đáp ứng khoáng 47% nhu cầu tại khu vực này.

Hiện nay các mỏ đá của DHA đang là lợi thế rất lớn khi đều nằm trong các khu vực có tốc độ xây dựng phát triển nhanh của vùng Nam Bộ như TP. Hồ Chí Minh; TP. Biên Hòa - Đồng Nai (mỏ Tân Cang 3); TX. Đồng Xoài, H. Bình Long – Bình Phước (mỏ Núi Gió) hoặc có thể vận chuyển đường sông đến các tỉnh Đồng Bằng Sông Cửu Long, TP. Hồ Chí Minh (mỏ Thạnh Phú 2). Cho nên chi phí vận chuyển đang là lợi thế vượt trội của DHA so với các mỏ đá khác trong khu vực Nam Bộ.

Về chất lượng đá: do sự khác nhau về các tiêu chuẩn vật lý, đặc biệt là về cường độ chịu nén và khả năng chống hút nước nên không phải loại đá nào cũng có thể sử dụng làm vật liệu cho các công trình yêu cầu cao về kết cấu kỹ thuật. Vì vậy các loại đá nguồn gốc macma phun trào như andesit, banzan có cường độ chịu nén và khả năng chống hút nước tốt sẽ trội hơn về giá bán.

DHA đang sở hữu hai mỏ đá andesit là Tân Cang 3, Núi Gió là loại đá tốt nhất khu vực Nam Bộ, đạt tiêu chuẩn làm cốt liệu cho các loại bê tông mác cao (mác 400 trở lên) hoặc các công trình đường cao tốc. Mỏ đá cát kết Thạnh Phú 2 bản chất có cường độ chịu nén trung bình nhưng hiện đang khai thác tại độ sâu coste -60 đến -80m nên có chất lượng khá tốt, đạt tiêu chuẩn làm cốt liệu cho các loại bê tông mác trung (mác 300-350) và các công
trình đường đường cấp I, đường cấp II.

Hôm qua em hơi nhầm 1 chút khi tính cho cả năm mà không loại quý 1 & 2 đã kết thúc. Em xin tính lại: Giả định sản lượng 6 tháng cuối năm bằng 60% cả năm.
+ Sản lượng 6 tháng cuối năm: 1.520.400m3
+ Doanh thu 6 tháng cuối năm: 304.080.000.000₫
+ lãi ròng 6 tháng cuối năm: 72.979.200.000₫
+ EPS 6 tháng cuối năm: 4.955₫/cổ
+ EPS cả năm = 2.900 + 4.955 = 7.856₫/cổ.
Em chưa tính P/e cho kỳ vọng kết quả kinh doanh 1-2 năm tới - điểm rơi của sóng đầu tư công.

Con này liệu có cấp vl được cho sân bay long thành ko các bác ?

"Ðối với DHA, kết quả kinh doanh tích cực đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi là khai thác đá xây dựng.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý II/2020 đạt 102 tỷ đồng và 26,3 tỷ đồng, tăng lần lượt 23% và 46%. Lũy kế 6 tháng, DHA có doanh thu thuần 173 tỷ đồng, tăng 11% và lợi nhuận sau thuế 42 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ, hoàn thành 71% kế hoạch lợi nhuận năm.

Hiện DHA sở hữu 3 mỏ đá (Núi Gió, Tân Cang 3, Thanh Phú 2) có vị trí thuận lợi, thời hạn khai thác dài, đặc biệt là mỏ Tân Cang 3 có vị trí thuận lợi nhất để cung cấp cho Dự án Sân bay Long Thành, thay thế cho hai mỏ Tân Ðông Hiệp và Núi Nhỏ.

Tuy nhiên, xét cơ cấu doanh thu, chiếm tỷ trọng lớn nhất là mỏ Thạnh Phú 2 nhờ thuận lợi về vị trí, điều kiện khai thác, sản xuất và tiêu thụ.

Theo DHA, mỏ đá Núi Gió có tổng diện tích được cấp phép khai thác 18,52 ha, công suất khai thác hiện hành 300.000 m3/năm; mỏ đá Tân Cang 3 có tổng diện tích được cấp phép khai thác 21,74 ha, công suất khai thác được cấp phép hiện tại 490.000 m3/năm". - Tác giả Nhã An, Báo Đầu Tư

26/06/2015 11:34

• BSI), việc xây dựng sân bay Long Thành có thể tác động đến kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp vật liệu xây dựng và các doanh nghiệp bất động sản có dự án tại Đồng Nai.
  
  * Quốc hội đồng ý đầu tư sân bay Long Thành
  
  Ngày 25/06, Quốc hội đã quyết định chủ trương đầu tư dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành lại huyện Long Thành, tỉnh Đồng Nai. Tổng mức đầu tư cho giai đoạn 1 là 114,450 tỷ đồng, trong đó nguồn vốn huy động sẽ đến từ ngân sách, vốn ODA, vốn doanh nghiệp, vốn theo hình thức đối tác công tư (PPP) ...
  
  Theo đó, những nhóm doanh nghiệp mà BSI cho rằng sẽ được hưởng lợi từ dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành gồm, thứ nhất là nhóm doanh nghiệp vật liệu xây dựng với DHA (cung cấp các loại đá xây dựng), DIC (cung cấp xi măng, gạch, thép). Nhóm thứ hai hưởng lợi là các doanh nghiệp bất động sản có dự án tại Đồng Nai như LGC có dự án Khu dân cư Long Tân, Điền Phước; DXG với dự án Gold Hill, KĐT the Viva, SZL sở hữu Khu công nghiệp Long Thành, dự án Khu dân cư Tam An, DIG với Khu dân cư Hiệp Phước, Khu du lịch sinh thái Long Tân, D2D sở hữu Khu công nghiệp Nhơn Trạch, Khu dân cư phường Thống nhất, Khu dân cư Lộc An.
  
  https://image.*********.vn/2015/06/26/bsc-bao-cao.JPG
  
  

--- Gộp bài viết, Aug 26, 2020, Bài cũ: Aug 26, 2020 ---

DHA có thiên thời, địa lợi rồi, chỉ đợi các nhà đầu tư biết tới và yêu em lâu dài nữa là ngon thôi. với cái giá 3x này năm sau các bác sẽ có 10% thu nhập từ cổ tức - ăn đứt tiết kiệm 5-7%.