Đi tìm bóng dáng của một TCM thứ hai trong tương lai...

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi xauzai77, 06/09/2014.

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Có 4538 người đang online, trong đó có 340 thành viên. 07:32 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 47/120

Chủ đề này đã có 60733 lượt đọc và 1193 bài trả lời

alexvnn Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

08/04/2010

Đã được thích:

4.048

#461

13/09/2014, 22:22

ITA 8 tháng hoàn thành kế hoạch năm
Ngon chưa ?
Hàng chưa tăng
Chuẩn bị đón sóng

www.Richard.vn

sunshine_789 và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Lucky22 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/10/2013

Đã được thích:

22.844

#462

13/09/2014, 22:22

VN thua bóng đá mọi người buồn ư

------------------------------------------
https://www.youtube.com/watch?v=EHUPXCw0U6U#t=18

sunshine_789, Hoa_Sim và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xyzabc Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/04/2014

Đã được thích:

3.254

#463

13/09/2014, 22:23

alexvnn đã viết: ↑

ITA 8 tháng hoàn thành kế hoạch năm
Ngon chưa ?
Hàng chưa tăng
Chuẩn bị đón sóng
Xem tất cả

Hihi, thật hả bác

" Thành công không phải là một điểm đến...."

alexvnn và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
alexvnn Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

08/04/2010

Đã được thích:

4.048

#464

13/09/2014, 22:26

xyzabc đã viết: ↑

Hihi, thật hả bác
Xem tất cả

Rõ như ban ngày
Vào làm tí lấy may đi

www.Richard.vn

sunshine_789 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xyzabc Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/04/2014

Đã được thích:

3.254

#465

13/09/2014, 22:27

alexvnn đã viết: ↑

Rõ như ban ngày
Vào làm tí lấy may đi
Xem tất cả

Cho em vài con số đi, em thích làm việc có co số rõ ràng
ko biết úp mở
hihi

" Thành công không phải là một điểm đến...."

xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
alexvnn Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

08/04/2010

Đã được thích:

4.048

#466

13/09/2014, 22:28

xyzabc đã viết: ↑

Cho em vài con số đi, em thích làm việc có co số rõ ràng
ko biết úp mở
hihi
Xem tất cả

Lúc nào cũng đợi rõ ràng thì lên ngọn rồi còn đâu!

www.Richard.vn

sunshine_789, xyzabc và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xyzabc Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/04/2014

Đã được thích:

3.254

#467

13/09/2014, 22:30

alexvnn đã viết: ↑

Lúc nào cũng đợi rõ ràng thì lên ngọn rồi còn đâu!
Xem tất cả

hehe
em thích ngồi đọt, khi nào có số bác tag em vào nhá
hí hí

" Thành công không phải là một điểm đến...."

sunshine_789 và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xauzai77 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

04/05/2012

Đã được thích:

92.382

#468

13/09/2014, 22:31

alexvnn đã viết: ↑

Lúc nào cũng đợi rõ ràng thì lên ngọn rồi còn đâu!
Xem tất cả

Cũng không hẳn, nếu kqkd tốt vậy thì nếu có ngọn thì chỉ là tạm thời, nghỉ rồi chinh phục ngọn cao hơn. Lợi nhuận của DN sẽ tỷ lệ thuận với giá cổ phiếu.

alexvnn, sunshine_789 và xyzabc thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
xauzai77 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

04/05/2012

Đã được thích:

92.382

#469

13/09/2014, 22:36

topstocks đã viết: ↑

BẢN PHÂN TÍCH VỀ CÔNG TY DỆT MAY TNG:

1. Tổng quan về công ty TNG:

TNG là một doanh nghiệp lâu năm hoạt động trong lĩnh vực dệt may, nằm trong top 10 thương hiệu dệt may lớn nhất của Việt Nam. Công ty nằm trong TOP 10 doanh nghiệp lớn nhất ngành dệt may của Việt Nam. Công ty có có 11 nhà máy may với 184 chuyền may, 4 nhà máy phụ trợ nhà máy thêu, giặt công nghiệp, sản xuất thùng túi, bao bì carton và nhà máy sản xuất bông, chần bông. Tổng số lao động là hơn 8.000 người. TNG hiện đang sở hữu khối tài sản gần 1.000 tỉ đồng, mỗi năm doanh thu trên 1000 tỉ đồng.

Công ty quản trị doanh nghiệp bằng hệ thống ERP kết nối 12 phân hệ phần mềm để quản lý xuyên suốt toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn Công ty với thông tin nhanh, kịp thời, chính xác, để gia tăng thêm hiệu quả bền vững

Thị trường tiêu thụ chủ yếu của TNG là xuất khẩu sang Mỹ 47%, 21% sang EU, China, Korea…. Hiện nay công ty đang mở rộng mạng lưới cửa hàng trong nước để tăng tỷ trọng tiêu thụ nội địa.

Chiến lược kinh doanh:

Chiến lược khách hàng: TNG chủ trương giữ ổn định các khách hàng truyền thống và lựa chọn để hợp tác với các khách hàng mới có thương hiệu toàn cầu. Hiện nay TNG sản xuất hàng may mặc xuất khẩu cho các thương hiệu thời trang nổi tiếng thế giới như: ZARA, MANGO, GAP, C&A, CK, TCP, Columbia,Walmart, Marks&Spencer, Target, Decathlon, JCPenney, The Children Place…Mục tiêu lâu dài mà TNG hướng đến là bán hàng trực tiếp cho các nhà bán lẻ hàng đầu thế giới nhằm gia tăng lợi nhuận. Chiến lược trên sẽ giúp TNG tăng trưởng ổn định và bền vững trong thời gian tới, đặc biệt là tại các thị trường xuất khẩu chủ lực của công ty như Mỹ, EU

Chiến lược bán hàng: Công ty đang chuyển sang phương thức bán hàng FOB, ODM, đồng thời ứng dụng công nghệ quản lý, công nghệ sản xuất hiện đại để nâng cao năng lực quản trị doanh nghiệp và chất lượng sản phẩm bằng việc ứng dụng công nghệ quản lý tiên tiến, công nghệ sản xuất hiện đại.

Cổ phiếu của TNG trong những năm tới được xếp trong nhóm HNX 30 Index

2. Phân tích tình hình tài chính của TNG:

Revenue chart

Nhìn chung hiệu quả hoạt động sản xuất của TNG ở mức trung bình so với các doanh nghiệp cùng ngành, hệ số ROE, ROA tương đối cao, hệ số ÉP chỉ thấp hơn GMC, EVE trong khi cao hơn các công ty TCM.. còn lại niêm yết trên sàn chứng khoán. Ngoài ra, với thị giá khoảng 17.000 VNĐ/cổ phiếu thì hệ số P/E của TNG cũng khá thấp, đạt khoảng 6 lần so với mức trung bình ngành trên 10.

Phân tích báo cáo tài chính:

LN quý II/2014: 15 tỷ tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái (tổng LN năm ngoái 20 tỷ). Năm nay đặt kế hoạch LN 50 tỷ, nhưng đặc điểm của con TNG quan sát qua các năm nhận thấy: thường LN qúy 2 bao giờ cũng cao nhất, Tuy nhiên, LN quý 1 và 2 năm nay đều cao hơn cùng kỳ năm ngoái nên cũng có hi vọng quý 3, 4 năm nay LN sẽ tốt.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả: ROA, ROE 4 quý gần đây có xu hướng tăng, đặc biệt quý này tăng mạnh nhưng vẫn thuộc mức trung bình trong ngành. Nợ/tài sản quý này cũng tăng nhẹ (do nợ ngắn hạn tăng thêm 200 tỷ => lưu ý thanh khoản)

Chi trả cổ tức: thường chi trả bằng tiền (6-10%), t6 năm nay chi trả bằng cổ phiếu 10:1 => không phải mức hấp dẫn, chỉ tương đương gửi NH.

Một số điểm chú ý: Hàng tồn kho tăng gấp 2 so với cuối năm 2013 (lên 400 tỷ), tiền mặt giảm (từ 12 ->6 tỷ), EPS 6 tháng đầu năm 2014 đã đạt 1,5. Đáng chú ý là năm 2013 lợi nhuận gộp của TNG khá tốt nhưng do chi phí tài chính và chi phí quản lý DN cao so với các cty dệt may khác nên lợi nhuận sau thuế bị giảm nhiều. CPTC do dùng đòn bẩy(cả năm ngoái là 75 tỷ, quý II năm ngoái là 25 tỷ), năm nay chi phí tài chính giảm nhẹ (21 tỷ). CPQL cũng giảm từ 33 xuống 23 tỷ => Góp phần làm tăng lợi nhuận của quý này.

Năm 2013, TNG chi mua sắm TSCĐ nhiều nhất trong các cty dệt may (109 tỷ), tính đến thời điểm này 2 quý năm 2014 mới chỉ chi mua sắm TSCĐ 20 tỷ (so với 58 tỷ của năm 2013) => Hi vọng năm nay mức chi trả cổ tức sẽ tốt hơn.

Triển vọng hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2014 và 2015:

Với kết quả hoạt động đạt được trong 2 quý đầu năm, dự báo TNG sẽ đạt khoảng 75 – 80% (37 tỷ) so với kế hoạch lợi nhuận 50 tỷ do ban lãnh đạo công ty đề ra, nguyên nhân do: (i) TNG đã có đơn hàng sản xuất và gia công đến hết tháng 8/2014, những tháng còn lại công ty cân nhắc một số đơn hàng phù hợp với năng lực sản xuất của công ty; (ii) Bắt đầu từ quý IV/2014, công ty vận hành sản xuất nhà máy may TNG tại Đại Từ với 27 dây chuyền, nâng tổng số dây chuyền may từ 132 lên 172 dây chuyền (đồng nghĩa với việc tăng năng lực sản xuất lên 30%); (iii) dòng tiền hoạt động của công ty sẽ được cải thiện trong thời gian tới do chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp và đặc biệt là chi phí đầu tư xây dựng cơ bản sẽ được giảm bớt. Ngoài ra, các ngân hàng cũng cam kết giải ngân và tài trợ vốn cho hoạt động sản xuất của TNG, do vậy rủi ro về thanh toán ngắn hạn và khả năng hoạt động liên tục của công ty được đảm bảo.

Môi trường vĩ mô: Năm 2014 được đánh giá là năm thuận lợi của ngành dệt may với sự khởi sắc kinh tế tại Mỹ, EU, Nhật Bản… (thị trường xk chính của ngành dệt may). Hơn nữa, hiệp định FTA VN – EU sắp được ký kết trong năm 2014 và hiệp định TPP có thể ký kết trong năm 2015 sẽ mở ra nhiều cơ hội mở rộng thị trường xuất khẩu cho TNG và kèm theo nhiều ưu đãi về thuế quan sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho công ty. Hiện nay theo thống kê, 60% kim ngạch xuất khẩu của dệt may Việt Nam được xuất khẩu vào các nước trong khối TPP.

Đánh giá chung: TNG là một doanh nghiệp tương đối tốt, với cơ sở vật chất, mặt bằng rộng, thương hiệu đã được xây dựng. Đồng thời có một hệ thống khách hàng trong và ngoài nước ổn định. Bản thân doanh nghiệp có doanh thu, lợi nhuận đang có xu hướng tốt dần lên, thị giá tương đối thấp so với ngành, EPS năm nay hứa hẹn sẽ hấp dẫn (khoảng 2,5k- 3k lần). Ngoài ra, những dự án mở rộng năng lực sản xuất của công ty sắp hoàn thành và triển vọng được hưởng lợi từ quá trình Việt Nam tham gia các Hiệp định thương mại, tiêu biểu như TPP và FTA VN – EU sẽ là động lực tăng trưởng cho TNG trong thời gian tới

Khuyến nghị: Trên cơ sở đó, khuyến nghị mở vị thế mua TNG với kỳ vọng giá đạt 25 – 30.000 VNĐ trong 06 tháng tới, tương đương P/E forward khoảng 10 lần.
Xem tất cả

Bác này thấy pót bài này khắp mọi nơi.
Hãy tự mình mở Pic riêng cho nó hoành tráng xem nào?

topstocks, Lucky22, xyzabc và 1 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Lucky22 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/10/2013

Đã được thích:

22.844

#470

13/09/2014, 22:44

xauzai77 đã viết: ↑

Bác này thấy pót bài này khắp mọi nơi.
Hãy tự mình mở Pic riêng cho nó hoành tráng xem nào?
Xem tất cả

Thông báo tin vui cho tuần tới nhóa:
Tuần sau là tuần của CK, BDS, Săt thép, Thủy sản ...nhóa. Còn dòng P thì hổng rõ ah
Còn LAF thì đương nhiên roai

------------------------------------------
https://www.youtube.com/watch?v=EHUPXCw0U6U#t=18

xyzabc, thaonguyengreen và xauzai77 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 47/120

Chủ đề cùng chuyên mục

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Chia sẻ trang này