Đi tìm phiên bản DGC DGW

biết được thì đã giàu

mà có biết thì cũng còn lâu mới nói

Hỏi câu không ai biết! Biết được thì đã bán nhà, bán đất mà múc rồi! Xàm

Tuỳ vào tính nết của Nái thôi, CSV cũng VinaChem thoái đó ...nái đang đạp sấp mặt

Tôi đề cử em Scl , có topic rồi các bác có thể tham khảo.

Thấy pet

SCI, IPA

Chuẩn:
https://m.tinnhanhchungkhoan.vn/gia-cao-vut-viet-nam-chi-hon-1-ty-usd-nhap-phan-bon-post282746.html

DGC: Giá bán tăng vọt mới chỉ phản ánh một phần trong KQKD quý 3 – Báo cáo KQKD

* CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) đã công bố KQKD quý 3/2021 rất tích cực với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt tăng 35% và 112% YoY. Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS của DGC lần lượt tăng 31% YoY và 62% YoY, hoàn thành 62% và 58% dự báo cả năm của chúng tôi.

* Giá bán của DGC đã được hưởng lợi từ nhiều điều kiện thuận lợi như (1) nhu cầu toàn cầu tăng mạnh và (2) Trung Quốc giảm sản xuất hóa chất photpho và xuất khẩu phân bón do tình trạng thiếu điện, an ninh lương thực và kiểm soát môi trường của quốc gia. Giá photpho vàng tăng gấp 4 lần trong 9 tháng đầu năm 2021, trong đó gấp đôi chỉ tính riêng trong tháng 9, từ đó đạt mức cao kỷ lục từ trước đến nay. Trong khi đó, giá phân bón DAP cũng đã tăng hơn 70% so với đầu năm.

* Doanh thu và biên lợi nhuận quý 3/2021 của DGC vượt kỳ vọng của chúng tôi. Ngoài ra, thị giá các sản phẩm của DGC - đặc biệt là hóa chất photpho công nghiệp - đang tăng mạnh hơn dự kiến của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Theo DGC, doanh thu từ hóa chất photpho công nghiệp của công ty tăng khoảng 20% YoY trong khi doanh thu từ photphat nông nghiệp tăng khoảng 60% YoY trong quý 3/2021. ASP tăng cao đã bù đắp cho sản lượng bán phân bón và axit photphoric trích ly thấp do (1) dịch COVID-19 bùng phát tại miền Nam đã ảnh hưởng cả sản xuất và tiêu thụ nông sản và (2) doanh số phân bón giảm theo mùa vụ.

* Biên lợi nhuận gộp tăng từ 24,3% trong quý 2/2021 lên 30,4% trong quý 3/2021 chủ yếu nhờ giá bán cao hơn, bị ảnh hưởng một phần bởi giá nguyên liệu đầu vào như lưu huỳnh, than cốc và amoniac tăng mạnh.

* Chúng tôi kỳ vọng tác động từ thị giá cao hơn của các sản phẩm thuộc DGC sẽ được phản ánh đầy đủ hơn trong giá bán trung bình và biên lợi nhuận gộp quý 4/2021 của công ty khi (1) KQKD quý 3/2021 chưa phản ánh được hết đà tăng giá của thị trường trong tháng 9, (2) giá bán của DGC thường có độ trễ so với giá thị trường, theo ban lãnh đạo, và (3) chúng tôi tin rằng các hạn chế trong sản xuất và xuất khẩu của Trung Quốc sẽ vẫn được áp dụng trong ngắn hạn.

* Quan điểm trên của chúng tôi về các hạn chế của Trung Quốc dựa trên 3 yếu tố. Đầu tiên, tỉnh Vân Nam, khu vực sản xuất photpho lớn nhất Trung Quốc, đã ban hành quy định nhằm mục cắt giảm 90% mức sản lượng photpho hàng tháng trong quý 4/2021 so với tháng 8/2021. Thứ hai, tháng 12 - tháng 5 thường là mùa khô ở Trung Quốc, điều này làm hạn chế công suất thủy điện và có khả năng gia tăng tình trạng khan hiếm điện đang diễn ra tại Trung Quốc. Thứ ba, theo thông báo của một số tỉnh, chúng tôi tin rằng Trung Quốc sẽ tiếp tục hạn chế sản xuất công nghiệp để bảo vệ môi trường trước Thế vận hội Bắc Kinh 2022 diễn ra vào tháng 2/2022.
Tổng hợp



Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813

DGC: Kế hoạch kinh doanh tích cực cho quý 4/2021; khả năng điều chỉnh chủ trương dự án xút-clo

1. Kế hoạch kinh doanh cho quý 4/2021

- Tổng hàm lượng photpho trong sản phẩm (dùng để đo sản lượng hàng bán, theo ước tính của chúng tôi): +2% so với cùng kỳ năm trước (YoY); +2% so với quý trước (QoQ)

- Doanh thu: +130% YoY; +73% QoQ

- LNST: +147% YoY; +23% QoQ

* Kế hoạch của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) đối với mức tăng trưởng hàm lượng photpho thấp và giá bán tăng cao phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* Mục tiêu doanh thu/LNST cả năm 2021 của DGC tương đương 99%/89% dự báo của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng DGC thường đặt mục tiêu lợi nhuận thận trọng.

2. ĐHCĐ bất thường về điều chỉnh chủ trương đầu tư cho dự án xút-clo sắp tới

* Ngày chốt danh sách là ngày 12/11/2021 và ngày họp dự kiến là ngày 10/12/2021.

* Theo quan điểm của chúng tôi, những điều chỉnh tiềm năng sẽ có tác động tích cực đến dự án này dựa trên 2 lý do chính: (1) trong cuộc họp nhà đầu tư trước đây, DGC chia sẻ rằng công ty đang xem xét thực hiện đồng thời giai đoạn 1 và giai đoạn 2 của dự án thay vì lần lượt (cụ thể, giai đoạn 2 sau giai đoạn 1) như kế hoạch ban đầu và (2) tình hình tài chính vững mạnh hiện tại và kết quả kinh doanh của DGC sẽ hỗ trợ cơ sở tài chính cho dự án này.

* Theo DGC, giai đoạn 2 của dự án sẽ sản xuất nguyên liệu nhựa PVC và có đóng góp lợi nhuận lớn hơn giai đoạn 1, vốn sản xuất hóa chất xút-clo cơ bản. Giai đoạn 2 có thể bắt đầu hoạt động vào năm 2024 trong khi giai đoạn 1 sẽ đi vào hoạt động vào giữa năm 2023, theo ban lãnh đạo.

* Do giá thị trường các sản phẩm của DGC đang có xu hướng cao hơn kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại của chúng tôi đối với DGC, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Ngoài ra, các dự báo hiện tại của chúng tôi chưa ghi nhận giai đoạn 2 của dự án xút-clo do thông tin chi tiết về khung thời gian thực hiện còn hạn chế.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho DGC với giá mục tiêu 170.100 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 9,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,1%
Tổng hợp




Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813

DGW: KQKD quý 3 vượt kỳ vọng nhờ doanh số laptop tăng trưởng mạnh – Báo cáo KQKD

* CTCP Thế Giới Số (DGW) công bố KQKD quý 3/2021 với doanh thu thuần đạt 3,8 nghìn tỷ đồng (+6% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 107 tỷ đồng (+43% YoY). Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần đạt 13 nghìn tỷ đồng (+53% YoY) trong khi LNST sau lợi ích CĐTS đạt 330 tỷ đồng (+96% YoY). Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 lần lượt đạt 73% và 75% dự báo cả năm của chúng tôi, vượt kỳ vọng của chúng tôi do nhu cầu laptop tăng mạnh để làm việc/học tập từ xa.

* Chúng tôi lưu ý rằng quý 4 thường là mùa cao điểm của DGW và đóng góp 30%-34% vào LNST sau lợi ích CĐTS cả năm của công ty trong giai đoạn 2018-2020. Theo quan điểm của chúng tôi, tình hình này - cùng với nhu cầu gia tăng đối với ĐTDĐ và thiết bị văn phòng có khả năng sẽ được mở khóa vào quý 4 - cho thấy khả năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Doanh thu ĐTDĐ (49% tổng doanh thu 9 tháng đầu năm 2021) tăng 53% YoY trong 9 tháng đầu năm 2021 nhờ KQKD mạnh mẽ của Xiaomi và đóng góp lớn hơn từ iPhone mà DGW bắt đầu phân phối vào giữa năm 2020. Tuy nhiên, doanh thu ĐTDĐ đã giảm 26% YoY trong quý 3/2021 do các biện pháp giãn cách xã hội đã ảnh hưởng tiêu thụ ĐTDĐ.

* Doanh thu laptop (35% tổng doanh thu 9 tháng đầu năm 2021) tăng 45% YoY trong 9 tháng đầu năm 2021 nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ hoạt động làm việc/học tập từ xa và đóng góp lớn hơn từ máy tính xách tay Apple và Huawei mà DGW bắt đầu phân phối vào giữa năm 2020.

* Doanh thu từ thiết bị văn phòng (14% tổng doanh thu 9 tháng đầu năm 2021) tăng mạnh 80% YoY nhờ chi tiêu của các doanh nghiệp tăng trở lại, nhu cầu của người tiêu dùng đối với thiết bị internet vạn vật (IoT) tăng cao và đóng góp mới từ các sản phẩm của Apple, Huawei và Samsung.

* Biên lợi nhuận gộp tăng khoảng 50 điểm cơ bản YoY lên 6,9% trong 9 tháng đầu năm 2021 chủ yếu nhờ các hoạt động khuyến mại giảm trong bối cảnh thiếu chất bán dẫn trên toàn cầu hiện nay đã thắt chặt nguồn cung thiết bị điện tử.

* Lợi nhuận tiếp tục được củng cố bởi lãi suất vay thấp hơn và chiết khấu thanh toán cao hơn mà DGW nhận được từ các nhà cung cấp.
Tổng hợp




Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813