Đi tìm trâu sẵn nghé _ Case NAS

Tháng 7 và 8 tin đối với cả Nội Bài, Cam Ranh và NCT đều tốt hơn cả H1. Nhưng không ai chịu cập nhật và định giá mà cứ nhăm nhăm kéo trần thì chỉ được NAV đẹp đi khoe vợ con

Tin tốt cho NCT nên tây mua bằng được. Với giá này thì vốn hóa của NAS mới bằng đúng giá trị của khối lượng NCT đang nắm.
Còn giá trị phần core và CHK Cam Ranh thì làm thế nào để tính đây?

Nay lên tàu với bác rùi ạ. Hy vọng chuyến bay thành công tốt đẹp

Không dám chúc mừng mà cảnh báo bác phải chấp nhận giữ dài cho đến khi có BCTC 2024 xem có cập nhật tình hình hoàn nhập khoản trích lập Cam Ranh không nhé. Thị trường chỉ thích cái gì đã lên mâm chứ cá trong bể vẫn chưa phải là thức ăn

Trong khi chờ main course thì lai rai starter vậy:

• Core: Tháng 7 và tháng 8, du khách đến Hà Nội đạt hơn 2,5 triệu khách/tháng, tăng cao hơn so với bình quân 2,3 triệu của H1. Đặc biệt, khách quốc tế đạt 420.000 và 496.000, tăng rất mạnh cả với bình quân (370.000/tháng) của H1 và tháng 8 tăng trưởng 34,5% yoy.
• NCT: Kim ngạch xuất khẩu điện thoại và linh kiện tháng 7 và 8 đạt 5,45 và 5,93 triệu $, tăng rất mạnh so với bình quân tháng của H1 (4,5 triệu $).
  Ngoài ra, thông tin về Samsung lẫn Amkor quyết định tăng quy mô đầu tư vào Bắc Ninh tại hội nghị xúc tiến đầu tư đầu tháng 9 là tin tốt trong giai đoạn tới.
• CHK Cam Ranh: Lượng vận chuyển khách du lịch tại Khánh Hòa tháng 7 và 8 đạt 328.000 lượt và 281.000 lượt, cũng tăng mạnh so với bình quân 184.000/tháng của H1. Khách quốc tế tăng còn mạnh hơn (120.000 lượt/tháng so với bình quân 90.000 lượt/tháng của H1) và bằng 180% yoy.
  
  

Thấy NĐT NAS vẫn có vẻ loay hoay đi tìm giá đúng trên bảng điện nên lúc thì CE, lúc thì FL. Sao không thử định giá từng phần rồi áp hệ số bù rủi ro với từng phần theo mức độ chắc chắn nhỉ? Ví dụ:
- Giá trị NCT bằng Mark2Market hoặc mất công định giá hẳn hoi
- Giá trị phần core bằng dự phóng DT và LN theo tình hình khách qua HN
- Giá trị phần góp vốn tại CHK Cam Ranh theo dự phòng lợi nhuận theo giả thiết hồi phục lại mức bình thường như 2019 với số liệu khách đến Khánh Hòa

Cuối năm mới tính P1 + P2 + P3. Giờ cứ thỉnh thoảng cập nhật thông tin theo từng mảng. Ai chịu tính thì không bị lừa mất hàng. Giờ cứ chặn bắt hàng mồi bằng lệnh tam giác. Đằng nào cũng hết việc bên STB!
P1 = ?

>>> Định giá NCT nào cho đúng ???
P2 = ?
Khách du lịch đến Hà Nội tăng trưởng tốt, ước 8 tháng đạt gần 14% yoy, trong đó khách quốc tế (đối tượng quan trọng đem lại doanh thu và lợi nhuận cho NAS) tăng trưởng rất mạnh, ước đạt trên 40% yoy.
>>> Lợi nhuận từ core của NAS 2024 ???
P3 = ?
Q1/24 lượng vận chuyển khách du lịch Khánh Hòa đạt bình quân 148.000 khách/tháng - CHK Cam Ranh ước đạt 100 tỷ lợi nhuận
Q2/24 đạt bình quân 218.000 khách/tháng
Q3/24 đạt bình quân 282.000 khách/tháng

“Thống kê từ Sở Du lịch Khánh Hòa công bố đến tháng 9/2024, tổng lượt khách lưu trú ước đạt 9 triệu lượt, tăng 57,9% so với cùng kỳ, đạt 100% kế hoạch của năm. Trong đó, khách quốc tế ước đạt 3,6 triệu lượt, tăng 147,9% so với cùng kỳ, vượt 20% kế hoạch, khách nội địa ước đạt 5,4 triệu lượt khách, tăng 27,2% so với cùng kỳ, đạt 90% kế hoạch.”
https://baoxaydung.com.vn/khanh-hoa-chao-don-vi-khach-du-lich-thu-9-trieu-trong-nam-2024-385167.html
>>> Năm 2024 CHK Cam Ranh ước đạt ??? lợi nhuận?

9 tháng đón hơn 12,7 triệu lượt khách quốc tế, vượt cả năm 2023. Tháng 9 bị ảnh hưởng bởi bão YAGI.
Dự báo đạt mục tiêu 17-18 triệu cả năm 2024. Nghĩa là mỗi tháng trong quý còn lại đặt chỉ tiêu 1,6 triệu, cao hơn bình quân 1,4 triệu/tháng của 9 tháng đầu năm.
Mùa cao điểm du lịch nhất của năm và lượng khách tăng bù do delay bão tháng 9 chắc vượt để trở lại mức định 2019!

Đầu phía Nam, SAS đã có kết quả tăng trưởng 40% yoy. Thiệt thòi cho cổ đông NAS không có BCTC quý để cập nhật và hưởng thụ tình hình tăng trưởng khách du lịch. Tuy nhiên chịu khó nội suy các ô màu vàng từ các bảng dưới đây cũng có thể dự phóng lợi nhuận từ Nội Bài và Cam Ranh.
Nhưng bù lại là cơ hội phục kích mua giá thấp từ đội bán trái mua phải trong vài tháng nữa!
* Một số lưu ý:
- Khách lưu trú tại Khánh Hòa và qua CHK Cam Ranh 9 tháng đã vượt cả năm 2019 là năm đỉnh cao trước Covid
- Khách lưu trú tại Hà Nội 9 tháng 2024 cũng đã đạt xấp xỉ 9 tháng 2019 là năm đỉnh cao. Dự báo tháng 10 tiếp tục tăng mạnh so với trung bình 9 tháng.
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/d...a-ca-nam-2024-post355263.html#google_vignette
- Quan trọng nhất là khách quốc tế tăng rất mạnh. Và có thể thấy mối tương quan giữa số liệu này với lợi nhuận chứ không phải khách nội địa. Ví dụ: có cùng 7 triệu khách đến Khánh Hòa lưu trú nhưng lượng khách QT 2019 là 3.56 triệu và 2023 là 2.1 triệu. Lợi nhuận rất khác biệt. Hoặc Q1/2024 lượng khách chưa bằng 1/3 2023 nhưng lợi nhuận gần bằng 1/2 vì tỷ trọng khách QT cao hơn hẳn. Cũng có thể thấy điều tương tự với Nội Bài.
- NCT tiếp tục có quý thứ 3 tăng trưởng tốt đẹp.

Có vẻ như sau khi biểu diễn vòng ngoài thì hôm nay đội bán đã quyết định thử phá bẫy tam giác lệnh. Nhưng phải quyết liệt hơn thì mới rõ cấu trúc thế nào. Thêm 3k vào 5k dư bán 26 mà bắn phá thì chắc chắn sẽ thấy khối lượng ở các lớp dưới.
Và phá hết hôm nay xem hôm sau có xuất hiện bẫy khác to hơn không và liệu có kéo ngược về điểm mất hàng 23.5 mấy tháng trước không? Phải thử mới biết!

https://cafef.vn/sasco-lap-ky-luc-m...iet-lo-bi-mat-dang-sau-188241023234852017.chn
Bài báo sáng nay tổng hợp tình hình cả CHK Cam Ranh và doanh nghiệp cùng ngành, SAS, để đối chứng về hiệu quả và sự phục hồi của dịch vụ cảng HK. Cùng với số liệu về tăng trưởng hành khách qua cảng Nội Bài, để đây cuối năm kiểm chứng xem giá trị 2 mảng này có xứng đáng 1,5 – 2 lần vốn hóa hiện tại không?
Còn riêng giá trị sở hữu NCT hiện đã tương đương vốn hóa.
Nên xem NCT hay 2 mảng kia là free lottery tickets?
* Lưu ý, số liệu hành khách qua CHK Cam Ranh trong bài không chính xác. Đúng ra tất cả đều phải là số lượng khách quốc tế theo nguồn này