Điện thắp sáng tương lai mùa Covid

Mua CTD với giá mục tiêu 114,700 đồng/cp

Theo CTCK KB Việt Nam (KBSV), đến hết năm 2021, tổng giá trị hợp đồng kí mới của CTD có thể đạt 20 ngàn tỷ đồng gần đạt mức Ban lãnh đạo kì vọng trước đó. Với lượng hợp đồng kí mới có giá trị cao này, KBSV tin rằng doanh thu kể từ năm 2022 sẽ chuyển biến tích cực, khi mở cửa xã hội sau Covid-19 và quá trình thi công trở về bình thường.

Với lượng backlog mới, khách hàng là những cái tên mới như BIM, Ecopark, BW Industrial thay vì những cái tên quen thuộc như Vinhome trước đây phần nào chứng minh được năng lực của ban lãnh đạo trong việc mang lại những hợp đồng giá trị cho CTD. Với danh tiếng và kinh nghiệm CTD đạt được trong quá khứ cùng với các mối quan hệ quốc tế từ Kusto Group, KBSV cho rằng CTD vẫn là sự lựa chọn tốt đối với các chủ đầu tư, đặc biệt là các dự án vốn đầu tư nước ngoài, yêu cầu về mặt kỹ thuật cao.

https://image.*********.vn/2021/12/06/CTD_khuyen-nghi_20211206.PNG

Theo ban lãnh đạo CTD, Công ty có kế hoạch sẽ phát hành trái phiếu 1,000 tỷ đồng. Nguồn tiền này sẽ bổ sung giúp Công ty tham gia vào các dự án thầu xây dựng cơ sở hạ tầng (EPC). Do chưa có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực này, chiến lược của CTD là sẽ chậm rãi tham gia vào từng mảng bằng cách trở thành các nhà thầu phụ đến nhà thầu tổng cho từng dự án. Mặc dù rào cản gia nhập ngành của mảng xây dựng cơ sở hạ tầng là cao hơn so với xây dựng dân dụng do đòi hỏi trình độ kỹ thuật cao, tuy nhiên với triển vọng đầu tư công tích cực cùng với thương hiệu và nguồn lực hiện có, KBSV kì vọng mảng xây dựng hạ tầng sẽ có những đóng góp đáng kể vào tăng trưởng lợi nhuận của CTD trong dài hạn.

So với các đối thủ cùng ngành, CTD có bảng cân đối tài chính khỏe mạnh với cơ cấu nợ/tổng tài sản đạt 36.1% và hoàn toàn không có nợ vay. KBSV cho rằng đây là yếu tố cốt lõi để CTD trụ vững trong giai đoạn Covid-19 gây ảnh hưởng xấu đến tỷ suất lợi nhuận của toàn ngành và là nền tảng giúp doanh nghiệp phục hồi mạnh mẽ sau dịch.

Bên cạnh đó, CTD sở hữu lượng tiền mặt lớn với tỷ lệ tiền mặt và đầu tư ngắn hạn/tổng tài sản đạt 23.0%, cao nhất trong nhóm các doanh nghiệp ngành xây dựng, là doanh nghiệp duy nhất có lượng tiền ròng dương trong nhóm các doanh nghiệp được theo dõi, tạo điều kiện thanh toán linh hoạt hơn cho chủ đầu tư cũng như thầu phụ, qua đó tạo lợi thế cạnh tranh trong hoạt động đấu thầu và đàm phán hợp đồng.

KBSV dự phóng doanh thu của CTD trong năm 2021 sẽ đạt 8,788 tỷ đồng, giảm 39.6% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 133 tỷ đồng, giảm 60.4% do ảnh hưởng của dịch bệnh đến hoạt động thi công công trình và giá nguyên vật liệu tăng.

Với lượng đơn hàng kí mới kì vọng cao, KBSV dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 tích cực với doanh thu đạt 21,337 tỷ đồng, tăng 142.8% so với dự phóng của năm 2021; lợi nhuận sau thuế đạt 426.2 tỷ đồng, tăng 221.7%.

Với những đánh giá trên, KBSV khuyến nghị mua CTD với giá mục tiêu 114,700 đồng/cp.

BVSC: Khuyến nghị khả quan đối với HHV
Lũy kế 9 tháng đầu năm, Công ty Cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (UPCoM: HHV) ghi nhận doanh thu đạt 1.245 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 218,6 tỷ đồng, lần lượt tăng 47% và 234% so với cùng giai đoạn năm trước. Đây là kết quả tích cực trong bối cảnh dịch bệnh bùng phát mạnh gây ảnh hưởng tới lưu lượng các xe qua trạm. Động lực tăng trưởng chủ yếu nhờ việc hoàn thành và bắt đầu khai thác hầm Hải Vân 2.

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định HHV còn nhiều dư địa tăng trưởng, khi mà nhu cầu đầu tư công, đặc biệt là cơ sở hạ tầng đường bộ tại Việt Nam vẫn còn rất lớn.

Mặt khác, năng lực thi công của HHV khá tốt - đã được chứng minh từ các dự án trong quá khứ - là lợi thế giúp Tập đoàn Đèo Cả có thể nhận được các dự án lớn trong tương lai, mở ra cơ hội cho các công ty thành viên như HHV.

Trong 7 dự án đã và đang thi công với tổng mức đầu tư lên tới 47.403 tỷ đồng, Tập đoàn Đèo Cả luôn đảm bảo tiến độ, thậm chí thường hoàn thành sớm hơn so với kế hoạch dự kiến. Tiến độ thi công nhanh, cùng với năng lực kiếm soát dự án tốt khiến chi phí thi công thường sát với dự toán (hoặc thấp hơn).

Bên cạnh đó, nhờ kinh nghiệm tại các dự án lớn và phức tạp, Đèo Cả còn được mời tham gia để gỡ rối cho các dự án hoạt động yếu kém (điển hình là dự án cao tốc Bắc Giang - Lạng Sơn).

Hiện tại Tập đoàn Đèo Cả và HHV đang tham gia đấu thầu xây dựng 4 dự án cao tốc lớn bao gồm dự án Cam Lâm – Vĩnh Hảo; Đồng Đăng – Trà Lĩnh; Tân Phú - Bảo Lộc và Hữu Nghị - Chi Lăng. Trong đó 1 dự án đang chuẩn bị triển khai thực hiện, 2 dự án đang trong quá trình phê duyệt, và 1 dự án đang trong giai đoạn lập báo cáo tiền khả thi. Đó là cơ hội tăng trưởng lớn dành cho HHV.

BVSC cho biết, trong kịch bản cơ sở, nếu Tập đoàn Đèo Cả đầu thầu thành công 4 dự án trên trong tương lai và chuyển giao cho HHV, giá mục tiêu cho cổ phiếu HHV sẽ tăng lên 28.117 đồng/cổ phiếu, cao hơn 10% so với thị giá hiện tại. Do đó, BVSC khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HHV.

T+ CTD rực rõ quá, chờ các e còn lại tiến bước

sau CTD mà ace thích cổ phiếu xây lắp nhẹ hơn HHV PC1 thì ngâm cứu TCD nhé
TCD có vài cái thế này
1. Sở hữu mỏ đá lớn nhất Đồng bằng sông Cửu Long nên hưởng lợi lớn từ đầu tư công
2. Công việc không phải lo khi thuộc hệ sinh thái BCG nên thoải mái tham gia các dự án BĐS, Năng lượng tái tạo ( điện gió, điện mặt trời) giao thông...
3. Sở hữu 29 triệu TPB giá 33K hiện tại giá TT đang 5x
4. Để tự chủ việc làm đang chuẩn bị triển khai dự án giao thông cực lớn
Vài cái chém gió vậy cho các bạn tìm hiểu

https://cafef.vn/tpbank-phat-hanh-t...eng-tcd-mua-29-trieu-cp-20210920164132347.chn

lái đánh đấm chán quá, bỏ thói ăn line đi HHV ơi

--- Gộp bài viết, Dec 9, 2021, Bài cũ: Dec 9, 2021 ---

Nắm giữ TCD với giá mục tiêu 33,000 đồng/cp

Theo CTCK Sài Gòn - Hà Nội (SHS), là công ty thành viên, CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải (HOSE: TCD) có lợi thế làm Tổng thầu triển khai thực hiện các công trình xây dựng Bất động sản và các dự án năng lượng của Bamboo Capital (BCG).

Doanh thu mảng xây dựng của TCD bắt đầu tăng trưởng mạnh từ năm 2019. Năm 2020, Công ty ghi nhận doanh thu đạt 1,895 tỷ đồng, gấp gần 10 lần so với thực hiện năm 2018. Hầu hết các hợp đồng TCD thực hiện đến từ các dự án do BCG làm chủ đầu tư.

Giá trị các hợp đồng chuyển tiếp (Backlog) tính đến thời điểm cuối năm 2020 còn 8,853 tỷ đồng. Trong đó, giá trị các hợp đồng thuộc dự án bất động sản dân dụng chiếm 76%, các dự án xây dựng nhà máy năng lượng chiếm 24%. Giá trị các hợp đồng ký mới trong năm 2021 đến thời điểm hiện tại là 1,346 tỷ đồng. TCD dự kiến sẽ thực hiện khoảng 2,833 tỷ đồng trong năm 2021. Nguồn backlog còn lại có thể đảm bảo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của TCD trong thời gian tới.



Năm 2022, TCD dự kiến ghi nhận doanh thu xây dựng chủ yếu từ phần còn lại của dự án Radisson Blue Hội An, Hội An D’or và 1 phần của dự án King Crown Infinity.

Tuy nhiên, việc lại phụ thuộc hoàn toàn vào các dự án xây lắp từ BCG cũng là một rủi ro đối với TCD, do vậy, TCD hiện nay đang chuyển hướng dần dần sang đầu tư xây dựng hạ tầng giao thông. TCD đã nghiên cứu và có định hướng tham gia vào một số dự án từ đầu năm nay, trong đó có dự án tại Long An với việc xây dựng trục đường từ Long An đến Tiền Giang, qua TP.HCM dài 55km. Dự án là liên danh giữa 3 bên, trong đó TCD nắm 51% cổ phần, phần còn lại thuộc về BCG và CC1, dự kiến triển khai từ năm 2023.

Bên cạnh mảng xây lắp, TCD nắm giữ cổ phần chi phối tại Liên danh Antraco (51%), là doanh nghiệp chuyên khai thác đá, sở hữu mỏ đá tại núi Dài Lớn, xã Châu Lăng, huyện Tri Tôn, tỉnh An Giang. Đây là một trong những mỏ đá lộ thiên có trữ lượng lớn nhất ĐBSCL (chỉ mới khai thác có hơn 10m), mỏ đá được cấp phép trữ lượng khai thác giai đoạn 1 là 28 triệu m³ (đã khai thác khoảng 20 triệu m³), hiện còn khoảng 8 triệu m³, thời hạn khai thác đến năm 2026. Sản lượng khai thác cho phép hàng năm là 1.5 triệu m3.

Trong năm 2020, doanh thu khai thác đá của TCD đạt 650,9 tỷ đồng, tăng trưởng 36.6% so với năm 2019. Lợi nhuận sau thuế đạt 48.5 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp của mảng khai thác đá duy trì ổn định quanh mức 33%, cụ thể đạt 32.9% và 33.1% tương ứng trong năm 2019 và năm 2020. Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu của Antraco đã đạt 293.75 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống 32.4%.

Năm 2021, SHS ước tính doanh thu của TCD đạt 3,627.7 tỷ đồng, tăng 27.2% và lợi nhuận ròng đạt 264.9 tỷ đồng, tăng 115.4% so với năm trước.

Với dư địa tăng trưởng kể trên, SHS khuyến nghị nắm giữ TCD với giá mục tiêu 33,000 đồng/cp.