Điều gì khiến Cổ phiếu Ngân hàng tăng giá mạnh

I. CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG DẬY SÓNG TRONG THỜI GIAN GẦN ĐÂY.

Ngoài BID và SHB, nhiều mã ngân hàng vốn hóa lớn khác cũng bật tăng mạnh mẽ với khối lượng giao dịch ở mức cao như EIB (+2,4%), VPB (+2%), CTG (+1,8%), TPB (+1,7%), ACB (+1,4%), VCB (+1%).

Tính chung từ đầu tháng 1, nhiều cổ phiếu ngân hàng đã tăng trên dưới 10%. Trong đó, nhiều mã đã vượt đỉnh hoặc tiệm cận đỉnh lịch sử.

Cổ phiếu ngân hàng diễn biến sôi động kể từ giữa tháng 12 sau một loạt thông tin tích cực về tăng trưởng tín dụng cũng như các chính sách hỗ trợ.

Theo số liệu mới được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố, tăng trưởng tín dụng đến hết tháng 12/2023 đạt 13,71% so với cuối năm 2022. Trước đó, tính đến ngày 30/11 tăng trưởng tín dụng mới đạt 9,15%.

Như vậy, chỉ trong tháng 12, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đã tăng thêm 4,56% (tương đương 544.000 tỷ đồng), chiếm 1/3 tổng mức tăng thêm của cả năm 2023. Đây là mức tăng tín dụng tháng 12 cao nhất trong hơn 1 thập kỷ qua và là mức cao nhất lịch sử nếu xét về quy mô.

Đầu năm 2024, NHNN cũng đã có văn bản gửi các tổ chức tín dụng về kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2024. Theo đó, để tạo điều kiện thuận lợi cho các tổ chức tín dụng cung ứng nguồn vốn tín dụng đáp ứng nhu cầu tăng trưởng kinh tế, NHNN giao hết toàn bộ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng định hướng 15% và yêu cầu tổ chức tín dụng kiểm soát tăng trưởng tín dụng năm 2024.

Cơ chế giao toàn bộ hạn mức tăng trưởng tín dụng ngay từ đầu năm 2024 có sự khác biệt với các năm trước - vốn được NHNN chia thành nhiều đợt và yêu cầu các nhà băng gửi đề nghị rồi xem xét nới room.

Nói về sự thay đổi này, Phó Thống đốc Đào Minh Tú cho biết, cách cấp hạn mức tín dụng mới là một bước thay đổi cơ chế tổ chức điều hành. Đây cũng mang thông điệp đối với các ngân hàng là vốn đưa vào nền kinh tế trong năm nay phải mạnh mẽ hơn, quyết liệt hơn và có trách nhiệm hơn.

Về chính sách, NHNN cũng vừa ban hành Thông tư 22/2023/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư 41/2016/TT-NHNN quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Thông tư này được đánh giá là ảnh hưởng tích cực tới nhiều ngân hàng khi hỗ trợ khả năng tăng trưởng tín dụng.

NHNN cũng đang xem xét việc gia hạn thời gian triển khai TT02 trong bối cảnh nền kinh tế chưa phục hồi, doanh nghiệp vẫn cần sự hỗ trợ từ chính phủ. Việc kéo dài thời hạn hiệu lực của thông tư giúp cho quá trình trích lập và xử lý nợ xấu của các ngân hàng diễn ra từ từ, không ảnh hưởng đến nền tảng tài chính. Từ đó, áp lực suy giảm chất lượng tài sản được giảm bớt trong nửa cuối năm 2024 và 2025.

=> Những điều trên đang cho thấy nhóm ngân hàng đã được hưởng thông tin tích cực từ trước 1 tháng và đã phản ánh vào giá trong thời gian dài.

II. LÃI SUẤT TIẾT KIỆM GIẢM NHANH VÀ LÃI SUẤT CHO VAY GIẢM CHẬM.

Ngày 2/1/2024, nhóm 4 ngân hàng lớn (Big4) gồm Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank), Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) và Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) giảm mạnh thêm 0,3-0,5 điểm phần trăm so với tháng 11, trở thành nhóm ngân hàng có lãi suất thấp nhất trên thị trường.

Kể từ đầu tháng 1 đến nay, có 23/39 ngân hàng giảm lãi suất huy động. Mức giảm từ 0,3% đến 0,7% tuỳ kỳ hạn. Duy nhất ngân hàng PGBank tăng lãi suất tiết kiệm tại quầy và online tại các kỳ hạn trung và dài hạn.

Đối với tiền gửi không kỳ hạn, lãi suất thấp nhất hiện nay là 0,1%/năm. Lãi suất tiền gửi không kỳ hạn cao nhất là 0,7%/năm được áp dụng tại HDBank.

Các ngân hàng thương mại nhà nước còn lại là Agribank, BIDV, Vietinbank áp dụng lãi suất 2,5%/năm cho tiền gửi kỳ hạn 3 tháng.

Những ngân hàng áp dụng lãi suất xấp xỉ 4%/năm cho tiền gửi kỳ hạn 3 tháng là Nam Á, GPBank, Oceanbank, VietBank, OCB…

​

Các mức lãi suất tiết kiệm nói trên đều dành cho tiền gửi của khách hàng cá nhân, lĩnh lãi cuối kỳ và có tính biến động. Các ngân hàng đều có những chính sách lãi suất riêng áp dụng cho nhiều đối tượng khách hàng khác nhau, tuỳ thuộc vào giá trị tiền gửi. Ngoài ra, mức lãi suất huy động thực tế có thể thay đổi tùy vào tình hình cân đối vốn của từng chi nhánh ngân hàng...

LÃI SUẤT CHO VAY BÌNH QUÂN TẠI 4 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC CHI PHỐI VỐN XUỐNG KHOẢNG 6%/NĂM

Vào đầu tháng 11 Ngân hàng Nhà nước đã tổ chức hội nghị toàn ngành với sự tham dự của các ngân hàng thương mại lớn. Tại hội nghị, lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước nêu những ngân hàng nào lãi suất đã thấp, ngân hàng nào lãi suất còn cao để tìm biện pháp giảm lãi suất.

“Hội nghị đã chỉ đạo rất quyết liệt, cụ thể đối với những ngân hàng có mức chênh lệch lãi suất đầu vào - đầu ra còn cao trên mức bình thường. Đến nay, 4 ngân hàng thương mại nhà nước với vai trò chủ lực, ví dụ như tại Vietcombank, mức lãi suất cho vay trung bình của tất cả các khoản cho vay ngắn, trung, dài hạn và tất cả những khoản cho vay cũ trước đây, cũng như các khoản cho vay mới hiện nay chỉ là 5,94%. So với cuối năm 2022 đã giảm 1,75% và so với cùng kỳ năm ngoái đã giảm 0,29%. Hoặc tại BIDV, lãi suất cho vay trung bình là 6,46%; so với cuối năm ngoái thì giảm 2,59% và so cùng kỳ năm ngoái thì giảm 0,15%”, Phó Thống đốc Đào Minh Tú thông tin và cho biết thêm, vẫn còn những ngân hàng có mức cho vay bình quân khoảng 9% trở lên. Ngân hàng Nhà nước đã “chỉ mặt điểm tên” và yêu cầu tìm mọi biện pháp để giảm lãi suất.

VIỆC THAY ĐỔI PHẢI DỰA TRÊN CÁC CHỈ SỐ VỀ LẠM PHÁT, TỶ GIÁ VÀ PHẢI PHÙ HỢP VỚI CHÍNH SÁCH ĐỂ ỔN ĐỊNH NỀN KINH TẾ TẠI NƯỚC TA.

Thứ nhất, lãi suất huy động thấp thì lãi suất cho vay sẽ giảm theo. Tuy nhiên, lãi suất huy động lại liên hệ mật thiết tới lạm phát.

Thứ hai, nếu lãi suất VND quá thấp trong khi lãi suất của các ngoại tệ mạnh neo cao thì dẫn đến áp lực mất giá của VND, tình trạng đô la hoá sẽ xuất hiện, tỷ giá sẽ tăng mạnh gây khó khăn cho nền kinh tế.

Thứ ba, lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến việc huy động vốn của Chính phủ, phát hành trái phiếu Chính phủ; việc trả nợ của Chính phủ..

Phó Thống đốc Đào Minh Tú nhấn mạnh việc điều hành lãi suất phải phù hợp với thực tiễn thế giới và trong nước; đồng thời cân đối được tất cả các biến số kể trên.

=> Việc mà ban chỉ đạo đưa ra giúp cho các ngân hàng có lãi mạnh dẫn đến tác động vào giá cổ phiếu trong giai đoạn đầu năm 2024 tới nay. Việc bức tốc của một số ngân hàng tăng quá mạnh trong đoạn vừa rồi BID, VCB, TCB

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT.

​

Nhóm ngân hàng đang tăng 5 phiên liên tiếp và sẽ chạm kháng cự ngay chỗ 158.000 nên việc điều chỉnh của nhóm ngân hàng là điều cần thiết.

Khuyến nghị nhà đầu tư đoạn này nếu chưa mua được những cổ phiếu ngân hàng thì mình nên chờ 1nhịp chỉnh và tích lũy lại rồi hãy mua. Nhà đầu tư đã tham gia được thì bắt đầu có thể chốt lời các cổ phiếu.