Điều gì sẽ tiếp tục xảy ra?

Bài phân tích PVS của 1 bác trên diễn đàn mà tôi thấy khá hay và chi tiết, nên coppy lại cho mọi người đọc như bên dưới:
Tôi sẽ cho bạn cái nhìn tổng quan về PVS :

Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (mã PVS) là một trong ba đơn vị đã hoàn thành kế hoạch cả năm 2017 về 2 chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất và nộp ngân sách Nhà nước

đã công bố doanh thu năm 2017 là 16.728,6 tỷ đồng và LNTT là 1005 tỷ đồng theo đó EPS 2017 là 1.750đ . Dự báo năm 2018 Lợi Nhuận của PVS vượt kế hoạch khoảng 40%

Vốn CSH 4467 tỷ
Tiền mặt 7.286 tỷ gần gấp đôi VCSH
LN Sau thuế chưa phân phối 3.490 tỷ
Quỹ đầu tư phát triển còn 2.729 tỷ, ( Chưa kể các quỹ khác còn 500 tỷ )
Phải thu NH của khách hàng 5.200 tỷ

Hợp đồng 3 tỉ đô dầu khí đã bắt đầu triển khai 2018 chưa tính hợp đồng bên điện....
Giá trị doanh nghiệp nhà nước đang bị định giá thấp, đáng lẽ phải >50k

Với tình hình giá dầu tăng và ổn định như hiện nay, kì vọng ngành sẽ có diễn biến tích cực trong vòng vài năm tới.

TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Cũng như các doanh nghiệp trong ngành, sự phát triển của PVS phụ thuộc khá nhiều vào diễn biến giá dầu. Với xu hướng diễn biến tích cực của giá dầu :

PVS là doanh nghiệp hoạt động trong ngành dầu khí nhưng đa dạng hóa các khâu kinh doanh từ khai thác (thượng nguồn) cho đến vận chuyển, phân phối (trung nguồn). Vì thế mặc dù cũng chịu thiệt hại do cuộc khủng hoảng dầu mỏ nhưng PVS cũng không có khoản lợi nhuận âm như nhiều doanh nghiệp cùng ngành.

Hoạt động thượng nguồn: Cơ cấu của các hoạt động này lên tới 39% tổng doanh thu của PVS, hơn nữa đây là các mảng có biên lợi nhuận gộp cao nhất cơ cấu lợi nhuận khoảng 52% do giá vốn đầu tư thấp. -
Khảo sát địa chấn, địa chất:

o Dịch vụ khảo sát địa chấn 2D, 3D & 4C: Thu nổ, xử lý số liệu và minh giải: với tình hình giá dầu tăng trở lại và đạt trên ngưỡng hòa vốn PVN đã bắt đầu cho triển khai nhiều các dự án lớn như Sao Vàng - Đại Nguyệt, Cá Voi Xanh, Lô B Ô môn, Nam Côn Sơn, Cá Rồng Đỏ,…

o Dịch vụ hỗ trợ khoan, khảo sát, bảo dưỡng sữa chữa và lắp đặt công trình ngầm bằng ROV:

- Lắp đặt bảo dưỡng công trình dầu khí: duy trì hợp đồng cung cấp nhân lực dài hạn cho các khách hàng JVPC, KNOC, Cửu Long JOC, ROSNEFT, PVEP POC... đồng thời cung cấp thêm nhiều lượt nhân sự tham gia dịch vụ ngắn hạn khác

- DV cơ khí dầu khí: Lắp đặt và Chạy thử (EPC/EPCIC) cho các công trình ngoài khơi như các giàn khoan, giàn đầu giếng, giàn nén khí, giàn công nghệ trung tâm, giàn nhà ở, giàn nửa nổi nửa chìm, các hệ thống ngầm dưới biển (subsea),… Tiềm năng của mảng này cũng đến từ các dự án sắp tới như Dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt, Sư Tử Trắng FF - Giai đoạn 2, Lô B Ô môn, Cá voi xanh, Cá Rồng Đỏ,…

Hoạt động trung nguồn: liên quan đến các hoạt động vận tải, phân phối và tang trữ. Đây là hoạt động cân bằng lại những bất lợi khi dầu mỏ giảm giá vì chi phí kinh doanh chủ yếu là xăng dầu, nguyên liệu chạy các phương tiện vận chuyển. Cơ cấu doanh thu 34% và cơ cấu lợi nhuận chiếm khoảng 30%.

Với xu thế giá dầu tăng trở lại các năm tới, dự báo giá dầu sẽ chạm ngưỡng $75/thùng trong vài tháng tới. Đây là điều kiện thuận lợi để PVN triển khai các dự án khai thác dầu khí lớn:

Dự án Sao Vàng Đại Nguyệt (2018-2022)
- Tổng mức đầu tư lên đến 11.250 tỷ đồng

- Xây dựng dàn trung tâm và các dàn WHP

Dự án Lô B – Ô môn (2018-2022) đang đấu thầu EPC dự kiến t6/2018 có kq .
- Lô B, 48/95 và 52/97. Cách đất liền 440km.

- Trữ lượng 107 tỷ m3 , 12 triệu thùng condensate 5

- Tổng mức đầu tư 1,27 tỷ USD đã kí thỏa thuận vào này 01/09/2017. Xây dựng 1 giàn công nghệ trung tâm, 46 giàn khai thác, 750 giếng khai thác. Dự án đem lại cho PVS doanh thu ước tính 8500 tỷ VNĐ

Dự án Sư tử Trắng GĐ2 (2018-2022)
- Thuộc Lô 15-1 phía đông nam cụm mỏ Sư Tử

- Thời gian thi công: từ Q2/2018, khai thác từ 600.000 đến 1.500.000 m3 khí/năm PVS xây dựng bổ sung các chân dàn để tăng cường khai thác sau giai đoạn 1.

Dự án Cá Rồng Đỏ FPSO (2018-2019):
- Thuộc Block 07/03 – Bể Nam Côn Sơn, cách bờ biển Vũng Tàu 440km.

- Thời gian xây dựng: từ 20/10/2017 gồm 12 cụm giếng, là mỏ sâu nhất của Việt Nam.

- Thời gian hoàn thành: 5/2019.
PVS xây dựng FPSO, dàn chân đế căng .

Dự Án Cá voi xanh (2018-2020)
- Trữ lượng: 150 tỷ m3 khí

- Khai thác: 9-11 tỷ m3/năm

- Tổng mức đầu tư 4,6 tỷ USD
Đây là dự án quy môn hớn hơn gấp vài lần dự án Lô B Ô-môn và Cá Rồng Đỏ hiện vẫn đang trong quá trình thỏa thuận và dự kiến sẽ hoàn tất các thủ tục vào quý I 2018. Ước tính dự án sẽ đem lại cho PVS khoản doanh thu 20.000 tỷ VNĐ
Ước tính sơ bộ trong giai đoạn 2018-2023, mỏ Phong Lan Đại (hoạt động năm 2018), Nam Côn Sơn – GĐ2, Sao Vàng Đại Nguyệt (gói thầu M&C là 300 triệu USD), Lô B (37 giàn khoan trị giá 1,8 tỷ USD) sẽ là các dự án lớn tiếp theo đem lại lợi nhuận cho PVS.
Ngoài ra, việc đầu tư vào FPSO Cá Rồng Đỏ ước tính mang lại thêm lợi nhuận từ các công ty liên kết kể từ năm 2020.


Các hợp đồng PVS vừa T3/18 công bố :
Ngày 26/3/2018, Tổng công ty cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (Mã: PVS) đã ký kết 3 hợp đồng và thỏa thuận hợp tác trị giá 91,6 triệu USD với người liên quan, tương đương khoảng 2.079 tỷ .
Thứ nhất là hợp đồng tạm thời cho thuê FPSO PTSC Lam Son giữa PVS và Tổng công ty Thăm dò Khai thác Dầu khí Việt Nam (PVEP). Giá trị hợp đồng ước tính 46,6 triệu USD.
Thứ hai là thỏa thuận giữa PVS và CTCP Dịch vụ Khai thác Dầu khí PTSC với giá trị ước tính 17,7 triệu USD.
Thứ ba là hợp đồng tạm thời giữa PVS và Công ty liên doanh PTSC Asia Pacific, giá trị ước tính 27,3 triệu USD.
Cả ba hợp đồng này đều có hiệu lực từ ngày 1/7/2017 đến ngày 31/12/2018 hoặc thời hạn kết thúc khác theo quy định của hợp đồng.

Ngày 28/03/2018, Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam ký Hợp đồng Mở rộng Nhà máy Gò Dầu với Công ty TNHH Top Solvent (Vietnam) thuộc Tập đoàn Thaioil của Thái Lan.

Dự án Thiết kế, Mua sắm, Thi công chế tạo và lắp đặt hệ thống móng các bồn với hơn 10.000 ID đường ống, 209 tấn các bồn (03 bồn, dung tích tổng cộng 6000 m3), hệ thống điện, điều khiển tự động, hệ thống phòng cháy chữa cháy, kết nối với hệ thống hiện hữu của nhà máy do Công ty TNHH Top Solvent (Việt Nam) làm Chủ đầu tư.


Giá nào dành cho PVS?
PVS hiện đang giao dịch tại P/E dự phóng năm 2018 là 15,5 lần và vẫn thấp hơn so với hệ số P/E dự phóng bình quân là 22 lần của các công ty dịch vụ dầu khí trong khu vực. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 41.055đ, tương đương P/E dự phóng 2018 là 19,5 lần.

Trong khi khoản phải thu của khách hàng 2018 hơn 5.200 tỷ chưa ghi nhận thì dự kiến LN năm 2018 của PVS ? và giá nào cho PVS ?

Giá PVS hiện nay 19.7 có đáng để đầu tư ?

FCN

Không phải tất cả đều chính xác được 100%. BF trong 10 deal ông ấy cũng chính xác chỉ 7 thôi.

Có phải là Ngọc Trinh number 2 ko bác @khongquen25 ?

cut đúng đáy, đau lần 2. Giờ cầm tiền đảo mã khả năng chết tiếp lần 3 --> lỗ kép

KBC vẫn tệ nhưng mấy hôm trước

PVS doanh thu quý 1.2018 đạt 135% kế hoạch => Lợi nhuận khoảng hơn 310 tỷ. Tin ra thì khả năng PVS sẽ ce!

vni bắt đầu phi

VN INDEX tốt nhất là nên đi ngang 1 thời gian

Ui nó CE rồi kìa.