DIG không còn hấp dẫn, giá mục tiêu hợp lý chỉ là 36.100 đồng/cp

VDSC định giá mục tiêu cho cổ phiếu DIG là 36.100 đồng/cp là hợp lý, tương đương mức giảm gần 70% so với thị giá hiện tại.

Nhắc đến những cổ phiếu bất động sản "làm mưa làm gió" trên thị trường thời gian qua chắc chắn không thể thiếu mã DIG của Tổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng. Chỉ sau hơn hai tháng, thị giá DIG đã bứt tốc ngoạn mục gấp 3,8 lần lên mốc 117.100 đồng/cp (phiên 7/1). Sau nhiều phiên tăng kịch trần, cổ phiếu DIG đã chính thức gia nhập câu lạc bộ "ba chữ số". Nếu so với mức đáy trong năm nay ở vùng giá gần 20.000 đồng, cổ phiếu DIG đã gấp gần 6 lần giá trị.


Bàn về đà tăng phi mã của cổ phiếu DIG, giới đầu tư cho rằng thương vụ đấu giá rúng động của Tập đoàn Tân Hoàng Minh tại Khu đô thị Thủ Thiêm (TP.HCM) đã bơm thêm liều "doping" khiến nhóm bất động sản tăng "phi mã" và DIG cũng không ngoại lệ. Thậm chí, nhiều nhà đầu tư còn lạc quan cho rằng DIG sẽ là một trong những cổ phiếu bất động sản "dẫn sóng" trong thời gian tới.

Trái ngược quan điểm trên, báo cáo mới đây của CTCP Chứng khoán Rồng Việt khuyến nghị nhà đầu tư nên bán cổ phiếu DIG vì định giá không còn hấp dẫn.

Thứ nhất, VDSC đánh giá DIG có quỹ đất lớn nhưng thời gian triển khai không chắc chắn, điều này sẽ càng làm chậm tiến độ giải phóng mặt bằng.

Cụ thể, DIG đang tập trung phát triển 7 dự án với tổng diện tích là 802 ha. Trong đó, 406 ha quỹ đất được đảm bảo, tương đương 51% tổng diện tích. Tuy nhiên, DIG đã chuyển nhượng một số dự án có vị trí tốt bao gồm Đại Phước (45 ha), cùng với việc hoàn thành bàn giao Gateway (2,3 ha) và bán hàng tại Nam Vĩnh Yên giai đoạn 1 và 2 (140 ha). Vì vậy, dự kiến quỹ đất sạch còn lại để phát triển ước tính vào khoảng 266 ha.



Ở mức giá hiện tại, định giá DIG không hấp dẫn với PB 2022 là 4,8 lần (cao hơn nhiều so với các công ty cùng ngành là 3,5 lần). Từ những luận điểm trên, VDSC định giá mục tiêu cho cổ phiếu DIG là 36.100 đồng/cp là hợp lý, tương đương mức giảm gần 70% so với giá trị hiện tại.

--- Gộp bài viết, 08/01/2022, Bài cũ: 08/01/2022 ---

Đã có người làm náo loạn cả thiên đình, thường ếch chết tại miệng
BÍ MẬT ĐỒNG TIỀN #3: Sóng | MONEYtalk | VTV24 - YouTube