Định giá TVB- TVC theo chỉ số PEG

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi NATAHY, 17/04/2021.

Có 2472 người đang online, trong đó có 53 thành viên. 03:52 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 2/6

Chủ đề này đã có 13220 lượt đọc và 58 bài trả lời

khimua75 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

09/02/2018

Đã được thích:

2.119

#11

17/04/2021, 15:04

Thằng Trí Việt còn thua xa thằng Rồng Việt. Có mỗi tý thôi vẽ mấy cty cứ mua đi bán lại, tự kinh doanh hàng của mình. Khôi hài thật

Chứng khoán là giải trí, không phải công cụ kiếm tiền ! Vì vậy chúng ta hãy uống bia khi nó lên và uống rượu khi nó xuống

NATAHY, Phuctoan và banana01 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
banana01 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

20/10/2020

Đã được thích:

15.774

#12

17/04/2021, 15:15

NATAHY đã viết: ↑

Đầu tiên ta phải hiểu chỉ số PEG là gì?
PEG là 1 chỉ số định giá, thể hiện mối quan hệ giữa P/E với tốc độ tăng trưởng thu nhập của cổ phiếu
Công thức tính PEG = P/E / Tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS (G)

Thông thường, chỉ số P/E cao thể hiện sự kỳ vọng của NĐT về việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu sẽ cao hơn trong tương lai. Và chỉ số PEG sẽ giúp xác định độ tin cậy cho giả định tăng trưởng (G) này.
Khi chỉ số P/E và tốc độ tăng trưởng kỳ vọng bằng nhau (hay PEG =1) điều này có nghĩa thị trường đang định giá cổ phiếu ở mức phù hợp Fair Value.
Dựa trên cơ sở này ta có thể rút ra được công thức tính nhanh giá trị hợp lý của 1 cổ phiếu như sau
Fair Value = EPS x G

Trong đó:
- G là tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp trong n năm
- EPS bình quân trong n năm
Chắc hẳn nhiều ae trên đây không lạ gì với công thức định giá thần thánh này, bản chất nó dựa trên công thức của Bẹnamin Graham được nêu trong cuốn sách The Intelligent Investor (Nhà đầu tư thông minh) của ông.
Như vậy quan trọng nhất trong công thức này chính là xác định được G. Trên thực tế sẽ không có công thức cụ thể nào giúp chúng ta xác định chính xác con số này, thậm chí kể cả BLĐ doanh nghiệp cũng không thể khẳng định DN mình sẽ tăng trưởng bao nhiêu % trong 5 năm tới.
Tuy nhiên, chúng ta có thể sử dụng dự phóng yếu tố G này thông qua 2 cách:
1. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng trong quá khứ
2.Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong quá khứ
Thông thường chu kỳ kinh doanh của 1 DN ở VN thường là 5-7 năm, do đó khi tính tốc độ tăng trưởng G lẫn EPS bình quân, ta nên lấy tối thiểu số liệu của 5 năm gần nhất. Điều này sẽ giúp chúng ta tránh vướng vào những "cái bẫy" mà BLĐ doanh nghiệp tạo ra. Nói đơn giản, BLĐ doanh nghiệp có trăm phương ngàn kế để phù phép lợi nhuận, chưa kể có những trường hợp mà doanh thu lợi nhuận của DN biến động quá nhiều hàng năm, năm thì rất cao, năm thì rất thấp, và do đó EPS hay EPS trailing trong 1 thời điểm sẽ không đủ tin cậy sử dụng.
Do đó, việc tính EPS bình quân trong quá khứ (tối thiểu 5 năm) sẽ giúp ta bình thường hóa những "bất thường" để kết quả định giá được chính xác nhất.

Nói dài nói dai, vậy chốt lại từ công thức này, ta tính ra Giá trị hợp lý của cổ phiếu cụ thể là TVB- TVC như sau:

Cách 1: Tính theo G doanh thu
1. Giá trị hợp lý của TVB:
- EPS bình quân 5 năm (từ 2015-2020) = 354
- Doanh thu tăng trưởng bình quân 5 năm (2015-2020) -G: 64.54
-----> Fair Value TVB = 354 x 64.54 = 22.820 vnd/cp
2. Giá trị hợp lý của TVC:
- EPS bình quân 5 năm (từ 2015-2020) = 588
- Doanh thu tăng trưởng bình quân 5 năm (2015-2020) -G: 47.64
-----> Fair Value TVC = 588 x 47.64 = 28.000 vnd/cp

Cách 2: Tính theo G lợi nhuận
1. Giá trị hợp lý của TVB:
- EPS bình quân 5 năm (từ 2015-2020) = 354
- Doanh thu tăng trưởng bình quân 5 năm (2015-2020) -G: 64.54
-----> Fair Value TVB = 354 x 54.12 = 19.100 vnd/cp
2. Giá trị hợp lý của TVC:
- EPS bình quân 5 năm (từ 2015-2020) = 588
- Doanh thu tăng trưởng bình quân 5 năm (2015-2020) -G: 47.64
-----> Fair Value TVC = 588 x 50.68 = 29.800 vnd/cp

Bonus:
Để các bác khỏi thắc mắc sao trong dòng chứng, không chọn SSI, VND, HCM mà lại đâm đầu vào 2 mã này. Thì đây là lý do, e tính Fair Value các mã trên ra kết quả như sau:

Tính theo G doanh thu
SSI: 41.7k
HCM: 42.1k
VND: 46.4k

Tính theo G lợi nhuận
SSI : 17.2k
HCM: 9.7k
VND: 50.8k

Giá hiện tại:
SSI: 34k
HCM: 32k
VND: 37k

Công thức định giá trên e lấy số liệu theo năm nhé các bác, nghĩa là chưa tính đến KQKD quý 1/2021 đâu nhé . Mà TVC kqkd q1 mới ra như thế nào thì các bác biết rồi đóa

"ĐIỀU QUAN TRỌNG KHI LỰA CHỌN CỔ PHIẾU LÀ CHÚNG TA PHẢI NHÌN THẤY ĐƯỢC TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG CỦA DOANH NGHIỆP ĐÓ. BỞI MUA CỔ PHIẾU LÀ MUA GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI, CHỨ KHÔNG PHẢI MUA NHỮNG GIÁ TRỊ ĐÃ XẢY RA TRONG QUÁ KHỨ" -hết trích-

Vậy hén, chúc các bác 2 ngày cuối tuần vui vẻ bên gia đình, chúc ae TVCer TVBer yên tâm hold to die với sự lựa chọn THỊNH VƯỢNG cho mình kakakaka
Xem tất cả

DN vào thời siêu tăng trưởng, thường giá cp sẽ đi trước 1 bước, điều này đã đc đảm bảo bằng việc chủ tịt giành cả năm 2020 xoay gom các kiểu để tăng sở hữu khủng, công thức peg này là kinh điển, hiếm khi sai lệch, tất nhiên rủi RO TT chung lúc nào cũng có, nhung chưa bgio TT chung và riêng TVC có được cơ đồ như hôm nay, tới thời cản cũng ko đc

--- Gộp bài viết, 17/04/2021, Bài cũ: 17/04/2021 ---

khimua75 đã viết: ↑

Thằng Trí Việt còn thua xa thằng Rồng Việt. Có mỗi tý thôi vẽ mấy cty cứ mua đi bán lại, tự kinh doanh hàng của mình. Khôi hài thật
Xem tất cả

Cụ hơn thua mà làm ghì, đều sẽ bật mạnh hết, cứ hold to Phê cho e

Muốn Trading thành công, trước hết phải Trading

NATAHY và Phuctoan thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bull8686 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

01/03/2018

Đã được thích:

8.028

#13

17/04/2021, 18:42

khimua75 đã viết: ↑

Thằng Trí Việt còn thua xa thằng Rồng Việt. Có mỗi tý thôi vẽ mấy cty cứ mua đi bán lại, tự kinh doanh hàng của mình. Khôi hài thật
Xem tất cả

Đợt này thu mọt mớ tiền của cổ đông nộp thé là mấy chú lãnh đạo sẽ lại nghĩ đủ chiêu trò để phù phép cho vè tk cá nhân kkk

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
NATAHY Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/05/2018

Đã được thích:

978

#14

18/04/2021, 22:28

bull8686 đã viết: ↑

Đợt này thu mọt mớ tiền của cổ đông nộp thé là mấy chú lãnh đạo sẽ lại nghĩ đủ chiêu trò để phù phép cho vè tk cá nhân kkk
Xem tất cả

Thế thôi bác cứ ngồi ngoài vậy, lúc nào lên 2x e lại ới bác vào nhé

ChienbinhCK5 và banana01 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
NATAHY Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/05/2018

Đã được thích:

978

#15

19/04/2021, 20:56

Hôm nào tăng là e nằm im, khi nào TVC giảm e mới nổi lên gáy nhoé

--- Gộp bài viết, 19/04/2021, Bài cũ: 19/04/2021 ---

SBS123 đã viết: ↑

Có biết PEG dùng cho trường hợp nào ko mà lên lùa gà thế
Rác thì có phủ vàng vẫn là rác thôi, vào cái lúc thị trường nhiều thằng ngu như bây giờ thì cứ chịu khó dát vàng vào mà đi hô, thằng nào ngu thì cho chúng nó chết
Xem tất cả

Rác sắp thành vàng

--- Gộp bài viết, 19/04/2021 ---

--- Gộp bài viết, 19/04/2021 ---

http://tcorp.vn/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh-hop-nhat-quy-1-nam-2021/
Mai bung nóc không các bác ơiii

banana01 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
NATAHY Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/05/2018

Đã được thích:

978

#16

22/04/2021, 13:49

http://tcorp.vn/quan-he-co-dong/con...ong-bao-giao-dich-ban-1-5-trieu-co-phieu-tvc/

Có kéo lên để bán được giá cao ko nhể?

--- Gộp bài viết, 22/04/2021, Bài cũ: 22/04/2021 ---

https://tvsc.vn/thong-tin-cong-bo/
Công ty Tùng Trí Việt mua xong 2tr TVB rồi nè

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Giahuy16 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/06/2016

Đã được thích:

466

#17

22/04/2021, 13:55

Nó lại đăng ký mua tiếp 1 tr

TIỀN THẬT LÀ HỮU HẠN
NHƯNG NIỀM TIN LÀ VÔ HẠN

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Giahuy16 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

06/06/2016

Đã được thích:

466

#18

23/04/2021, 09:38

2 con hủi này bọn lái lợn chơi kinh thật,đi viện hết

TIỀN THẬT LÀ HỮU HẠN
NHƯNG NIỀM TIN LÀ VÔ HẠN

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Yode Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

23/05/2020

Đã được thích:

465

#19

23/04/2021, 12:33

Vậy giờ lo bán TVC mua TVB à?

NATAHY thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
NATAHY Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/05/2018

Đã được thích:

978

#20

23/04/2021, 17:04

Yode đã viết: ↑

Vậy giờ lo bán TVC mua TVB à?
Xem tất cả

Múc cả 2

--- Gộp bài viết, 23/04/2021, Bài cũ: 23/04/2021 ---

Giahuy16 đã viết: ↑

2 con hủi này bọn lái lợn chơi kinh thật,đi viện hết
Xem tất cả

Đi viện khi nào đấy bác?

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 2/6

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này