Dòng Bank - HDB

Bank nhịp tới ổn định

sẽ ổn định thời gian tới, lâu dài được, ngắn hạn bỏ qua

Bank chơi con nào cũng được, nhưng mọi người nên tránh xa HDB. Cổ phiếu hết thời, mua chỉ có lổ.

Chứng khoán đoạn này thì có TCB và MBB là ok,

VDSC: Bancassurance sẽ dẫn dắt tăng trưởng thu nhập phí thuần HDBank 5 năm tới

HoSE: HDB) trong quý II là tăng trưởng thu nhập lãi thuần và thu nhập dịch vụ thuần cùng với việc giảm chi phí dự phòng. Trong đó, thu nhập phí thuần được kỳ vọng sẽ là động lực khác của lợi nhuận nhờ thu nhập từ bancassurance đang trên đà tăng của HDBank.

VDSC cho rằng bancassurance sẽ là yếu tố dẫn dắt tăng trưởng thu nhập phí thuần hàng đầu của ngân hàng trong 5 năm tới.

Nhóm phân tích nhận định HDBank đã và đang kinh doanh tốt mảng bancassurance, đặc biệt là về khả năng bán chéo. Theo đó, APE (Annual premium equivalent - mức phí bảo hiểm tương đương hàng năm thường dùng để tính doanh số bán hàng của đại lý bảo hiểm nhân thọ) mới mỗi tháng được ước tính tăng 141% so với cùng kỳ trong 5 tháng đầu năm.


VDSC cho biết thứ hạng của ngân hàng cũng được cải thiện từ vị trí thứ 9 vào năm 2021 lên vị trí thứ 6 trong năm tháng đầu năm 2022. Vị trí được cải thiện là nhờ việc tận dụng cơ sở khách hàng rộng lớn ở các vùng nông thôn và chuỗi cung ứng của các khách hàng doanh nghiệp thuộc ngân hàng mẹ. Ngân hàng đã đẩy mạnh các hoạt động bán chéo và tiếp cận những khách hàng chưa được khai thác sâu trong hệ thống của mình. Sau khi hủy bỏ hợp đồng bancassurance độc quyền với Daichi Life, doanh số APE đến đồng đều từ cả Daichi Life và đối tác mới FWD.

Trong quý I, tỷ lệ tái tục là 22% thấp hơn so với mục tiêu cả năm là 55%. Nhóm chuyên gia cho rằng điều này là do doanh số của đối tác mới, vì doanh số APE mới trong quý I/2021 được thực hiện độc quyền với Daichi Life.

Trong các báo cáo trước, VDSC đã dự phóng việc bắt đầu tìm kiếm đối tác bancassurance độc quyền của HDBank vào khoảng giữa năm sẽ làm tăng giá cổ phiếu. Tuy nhiên, việc doanh số bancassurance trễ hơn dự kiến có thể là một nguyên nhân khiến quá trình chậm lại. Nhóm chuyên gia cho rằng HDBank có thể đạt được thỏa thuận hợp đồng độc quyền trị giá ngang với các ngân hàng tư nhân lớn và ngân hàng quốc doanh trong một năm tới. Cùng với tiềm năng tăng trưởng thu nhập cao hơn trung bình ngành, câu chuyện về thương vụ độc quyền của ngân hàng sẽ là chất xúc tác chính góp phần làm tăng hệ số P/B của ngân hàng cao hơn của toàn ngành, nhóm chuyên gia nhận định.

Dự phóng kết quả kinh doanh quý II của HDBank, VDSC cho rằng lợi nhuận trước thuế quý II dự kiến đạt 2.800 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái. Các chỉ số về hiệu quả hoạt động được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao so với các ngân hàng khác. Tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn (ROE) được dự phóng lần lượt là 1,9% và 22,3% trên cơ sở dồn 12 tháng.

Trong đó, thu nhập lãi thuần sẽ đạt 4.200 tỷ đồng, tương đương mức tăng 21% theo năm và 4% theo quý. Điều này chủ yếu nhờ vào tăng trưởng tín dụng (tăng 23% so với cùng kỳ 2021) và biên lãi ròng (NIM) mở rộng (ước tính tăng 18 điểm cơ bản so với 2021). Việc nới rộng chênh lệch lãi suất thị trường 1 trong quý II so với quý I sẽ là một động lực mới của NIM bên cạnh tỷ lệ cho vay trên tiền gửi được duy trì. Nhóm chuyên gia cho rằng điều này cũng làm tăng chênh lệch lãi ròng khi lãi suất liên ngân hàng giảm trong quý II và lãi suất huy động bình quân ổn định.

Nhìn chung, tổng thu nhập hoạt động sẽ tăng 7% theo quý lên 5.500 tỷ đồng, tương đương với mức tăng trưởng 28% theo năm.

Theo các chuyên gia VDSC, năm 2022 HDBank sẽ ghi nhận tăng trưởng thu nhập 63% và năm 2023 là 57%, phần lớn được thúc đẩy bởi mảng bancassurance. Tăng trưởng thu nhập phí thuần năm 2022 và 2023 lần lượt là 63% và 87%. Tỷ lệ thu nhập phí thuần trên tổng thu nhập hoạt động dự tính sẽ tăng lên 21% vào năm 2023.

...chị Thảo mang tiền đi từ thiện kinh nhể.......

Ngân hàng nào tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong quý 2/2022?


Theo ước tính của SSI Research, CTG là ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong quý 2/2022 tiếp theo là MBB...

Đồ họa: A.N.
Trong báo cáo triển vọng lợi nhuận quý 2/2022 vừa cập nhật, SSI Research ước tính kết quả kinh doanh của hàng loạt doanh nghiệp trong đó nhóm ngân hàng lợi nhuận tăng trưởng rất tích cực.

Cụ thể, 26 công ty trong phạm vi nghiên cứu của SSI Research, có 23 công ty dự kiến tăng trưởng lợi nhuận dương trong Qúy 2 và 3 công ty có dự kiến có lợi nhuận sụt giảm. Các công ty có kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dương bao gồm: ACB, AST, BID, CTG, DGW, DPM, FPT, GAS, GMD, HAH, HDB, IMP, MBB, NT2, PNJ, REE, TCB, TPB, TRA, VCB, VHC, VIB, VSC.

Cụ thể, với nhóm ngân hàng, ACB đã sử dụng phần lớn hạn mức tăng trưởng tín dụng tính đến cuối tháng 6 năm 2022 tăng 10% so với đầu năm, đồng thời tăng 16% so với cùng kỳ, điều này cho phép ngân hàng đạt được mức tăng trưởng tổng thu nhập hoạt động (TOI) ở mức tương đối tốt. Trong khi đó, áp lực trích lập dự phòng sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp đối với ACB do tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt, chỉ ở mức 0,7-0,8%. Theo đó, lợi nhuận trước thuế của ACB dự kiến đạt 5 nghìn tỷ đồng tăng 54% so với cùng kỳ.

Với BID, lợi nhuận trước thuế trong quý 2/2022 của BID ước tính đạt 5,5 nghìn tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ), nhờ hệ số LDR tăng lên (tăng trưởng tín dụng đạt 9-10% và tăng trưởng huy động là 2,6%) và chi phí tín dụng giảm. Chất lượng tài sản được kỳ vọng sẽ cải thiện, với nợ xấu ổn định và các khoản nợ tái cơ cấu Covid-19 giảm mạnh.

Với Vietinbank, kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của CTG trong quý 2/2022 sẽ đạt 4,6 - 4,7 nghìn tỷ đồng tăng 68% so với cùng kỳ. Đây cũng là mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất nhóm ngân hàng. Cần lưu ý rằng mức tăng trưởng mạnh mẽ này là do mức cơ sở thấp trong quý 2 năm 2021.

Tại thời điểm cuối quý 2/2022, tăng trưởng tín dụng và huy động tại HDB ở mức khá cao, lần lượt đạt 15% và 12% so với đầu năm, nhờ đó HDB đã đạt được kết quả kinh doanh khả quan trong quý 2. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng ước tính đạt 2,5 - 2,7 nghìn tỷ đồng.

SSI Research cũng kỳ vọng MBB sẽ ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 5,2 - 5,5 nghìn tỷ đồng (tăng 53-64% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022, nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ (tăng 15% so với đầu năm hoặc tăng 29% so với cùng kỳ) và NIM cao. CASA cao sẽ hỗ trợ cho ngân hàng khi lãi suất có xu hướng tăng.


Đồ họa: A.N.
TCB đã gần sử dụng hết hạn mức tín dụng kể từ quý 1/2022. Do đó, Quý 2/2022 TCB sẽ phải xoay sở trong hạn mức tăng trưởng tín dụng còn lại là khá hạn chế. Hoạt động kinh doanh trái phiếu có khả năng không thuận lợi do giao dịch trên thị trường trầm lắng trong thời gian này. Tuy nhiên, do nguồn cung tín dụng hạn chế, lãi suất cho vay có thể đã được điều chỉnh tăng đối với một số phân khúc để đảm bảo NII tăng trưởng khá. Ước tính TCB có thể đạt lợi nhuận trước thuế là 7-7,2 nghìn tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022.

Tính đến cuối tháng 5 năm 2022, tổng tiền gửi tại TPB đạt 189 nghìn tỷ đồng, tăng 6,87% so với đầu năm. Trong khi đó, tín dụng tăng với tốc độ nhanh hơn (tăng 11,4% so với đầu năm), đạt 179 nghìn tỷ đồng. Chất lượng tín dụng được kiểm soát ở mức xấp xỉ 1%. Cơ sở khách hàng của TPB đã tăng thêm 1 triệu khách trong thời gian từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2022, và 40% trong số đó là khách hàng giao dịch trực tuyến. Điều này giúp tổng giá trị giao dịch tăng đáng kể. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước tính tăng 37% lên 2,2 nghìn tỷ đồng.

Với VCB, SSI Research ước tính VCB sẽ đạt lợi nhuận trước thuế ở mức 7 - 7,3 nghìn tỷ đồng tăng 50% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, kết quả này được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ (tăng 13-14% so với đầu năm), hệ số LDR tăng lên (tăng trưởng huy động chỉ ở mức 3-4% so với đầu năm), và áp lực trích lập dự phòng thấp. Tỷ lệ nợ xấu ổn định, trong khi các khoản vay tái cấu trúc giảm 62% xuống còn 4 nghìn tỷ đồng.

Với VIB, dự báo VIB sẽ đạt lợi nhuận trước thuế hợp nhất ở mức 2,7 nghìn tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022, và lũy kế cho 6 tháng đầu năm 2022 sẽ là 5 nghìn tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ). Điều này được thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng cao (hơn 9,5% so với đầu năm) và NIM ổn định khoảng 4,4%

Ở chiều ngược lại, các công ty có ước tính tăng trưởng lợi nhuận âm bao gồm: HPG, MSB, VEA.

Theo đó, SSI Research ước tính HPG sẽ đạt lợi nhuận sau thuế là 6,2 nghìn tỷ đồng, giảm 36% so với mức cơ sở cao của năm ngoái, chủ yếu do biên lợi nhuận giảm trong bối cảnh giá than cốc tăng cao, và sản lượng thép ước tính đi ngang so với cùng kỳ.

MSB sẽ đạt 1,6 - 1,7 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (giảm 14% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022.Cần lưu ý rằng lợi nhuận trước thuế giảm chủ yếu là do hơn 1,5 nghìn tỷ đồng phí trả trước của một hợp đồng bancassurance độc quyền đã được ghi nhận trong quý 2 năm 2021.

VEA sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1,19 nghìn tỷ đồng (tăng 12% so với cùng kỳ) và 1,61 nghìn tỷ đồng (giảm 5% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022, do doanh thu của liên doanh xe máy (Honda) giảm 6%, điều này là do ảnh hưởng của tình trạng khan hiếm các sản phẩm xe ga chủ lực như Honda SH, Vision, Lead,... Trong khi đó, liên doanh ô tô đạt mức tăng trưởng doanh thu là 13% so với cùng kỳ.

Con hàng lõm HDB này thúi quá, chơi chỉ có lổ và lổ.

Quá ngon rồi