Đồng hành cùng bạn bè. ( Phần 2 )

Blog chứng khoán: Cắt lỗ
Giao dịch đột ngột lúc đóng cửa khiến cho các chiến lược rút lui chủ động cũng thành bị động...

TCM đang tăng bỗng cắm đầu giảm trong vòng một nốt nhạc!

ITRADER
Giao dịch đột ngột lúc đóng cửa khiến cho các chiến lược rút lui chủ động cũng thành bị động.
Thị trường ngày 3/2/2015:
Cổ phiếu ngân hàng ăn vạ thị trường và làm bốc hơi cả ngàn tỷ giá trị đầu tư bằng những biến động không thể phản ứng kịp.
Thị trường là hoàn toàn bình thường cho đến trước khi bước vào đợt ATC. Cổ phiếu có phân hóa về mức độ giảm và thanh khoản thu hẹp lại. Nhiều mã bị bán không lớn, dao động hẹp. Sự hoảng loạn gia tăng và lan tràn khi các cổ phiếu ngân hàng bị tung ra bán rất mạnh.
Biến động intraday cho thấy những gì xấu nhất đều nằm ở đợt đóng cửa: Dao động bị kéo doãng, giá Close ở mức Low, Vol tăng lên. HSX30 trung bình có giá Close < High ~ 3,1% là quá rộng và hàng loạt cổ phiếu biến động giá 1-2,5% chỉ trong vòng 1 nhịp khớp ATC.
Các chỉ số hôm nay rơi rất sâu nhưng nhìn vào cơ cấu giảm, ảnh hưởng của các mã lớn rất rõ, trong đó đặc biệt là cổ ngân hàng. VNI hôm qua rơi 1%, HNX rơi 1,3% với 301 cổ giảm, trong đó 178 cổ giảm từ 2% trở lên. Hôm nay VNI rơi 2,26%, HNX rơi 2,21% nhưng chỉ có 287 cổ giảm, trong đó 162 cổ giảm từ 2% trở lên. Như vậy tác động đến từ vốn hóa nhiều hơn.
Tuy vậy điều đó cũng chẳng giúp ích được gì. Quan trọng nhất là thị trường vẫn rơi và tâm lý lúc này rất đáng ngại. Mức lỗ đột ngột tăng lên không thể phòng vệ được có thể dẫn đến hoạt động cắt lỗ mạnh tay hơn tới đây. Cổ ngân hàng có khả năng bị giải chấp.
Cổ phiếu lớn còn rơi nhanh thì chỉ số còn bị ảnh hưởng. Đa số vẫn nhìn vào điểm số dù biết nó méo mó, nghĩa là tâm lý sẽ vẫn bi quan hơn. Dòng ngân hàng đã rơi chậm hơn dự kiến một nhịp T+3 nghĩa vốn kẹt lại càng dày thêm. Riêng 3 phiên gần nhất cho tới hôm qua đã là 1.200 tỷ. Ngân hàng sẽ là quả tạ những phiên tới.
Điều chờ đợi chỉ còn là tiền rút ra từ ngân hàng sẽ tận dụng lợi thế giảm để tích lũy cổ phiếu khác. Ít nhất là giá phải phân hóa tăng giảm với lực cầu tách khỏi nhóm ngân hàng. Rất nhiêu cổ phiếu tháng 1 chẳng tăng bao nhiêu mà giờ đang vạ lây. Điều đó cần phải kích thích được dòng tiền vào. Người ôm tiền đang có cơ hội lớn.
Giao dịch:
Bị động hoàn toàn hôm nay khi diễn biến bất ngờ lại vào đợt đóng cửa. Trong phiên giao dịch hoàn toàn tốt và chưa chạm mức cắt lỗ. TCM đành thoát đợt 3 giá 31. HCM cắt khi mức lỗ vượt 5%, bán 31.4-31.2. Tiếp tục thu hẹp danh mục. Cân nhắc mua lại trong 2 phiên tới.

Danh mục theo dõi:
SSI:
Trong phiên hoàn toàn tốt: Vol nhỏ, mức giảm tối đa chỉ tới 25.7 tức là dưới tham chiếu 1 giá. Mức 25.7 cũng chỉ khớp 41k, không có gì là nhiều. Cuối đợt liên tục vẫn còn được chặn mua tham chiếu. Bất ngờ là đóng cửa, lượng hàng hoảng loạn tuôn ra lớn, khớp 245k, đẩy giá về tận 25.5.
SSI hôm nay bị ảnh hưởng từ thị trường chung, bằng chứng là diễn biến chỉ xấu đi lúc đóng cửa. Vol giảm 39% và trong phiên giao dịch rất thấp cũng cho thấy áp lực bán không còn lớn như những phiên trước. Chỉ có điều hàng bán dồn vào đợt 3, thị trường lại xấu nên cầu không dám vào.
Nếu trong phiên hôm nay giao dịch ổn định thì khả năng rất cao SSI sẽ có lực bán ít trong 2 phiên tới, khi giá tìm về quanh 25. Chờ giá ổn định lại hơn là bắt đáy ở mức này. Ít nhất phải nhìn thấy áp lực bán giảm trong vùng hỗ trợ và giá tách khỏi biến động chung.

HCM:
HCM cũng giống SSI, giao dịch trong phiên thì tốt, nhưng cuối phiên lại sụt sâu. HCM thậm chí còn tăng giá cho tới phút chót trước khi bước vào đợt ATC. Lượng hàng bán không có gì là nhiều, khoảng 67k nhưng cũng đánh tụt được giá về 30.5 từ mức 31.3 trước đó.
Những biến động bất ngờ như vậy là không thể chống đỡ được. Bản thân HCM có lượng hàng bán ra không nhiều, chỉ là cầu co rút lại vì quá sợ hãi trước bối cảnh thị trường đỏ rực và cổ ngân hàng sàn hàng loạt như vậy. Chỉ hơn 2 tỷ đồng thu về đợt ATC là một mức vốn bình thường. Lượng hàng này cũng chỉ dồn vào một thời điểm.
Nếu những gì thể hiện trong phiên ở HCM là tốt thì giá sẽ phải cân bằng lại ngay khi thị trường ổn định. Coi như những người bị cuốn theo thị trường đã tống hết hàng ra lúc ATC thì những người còn lại phải chắc tay. Lực bán do đó sẽ phải giảm. Vol nhỏ, dao động hẹp là đặc trưng.

TCM:
Phát điên vì biến động ở TCM hôm nay: 60% Vol là khớp lúc đóng cửa. Nguyên tắc là không biến cổ phiếu lãi thành lỗ nhưng chẳng thể nào phản ứng được. Mặc dù đã chờ đến gần 3 phút cuối phiên mới chấp nhận bán ra nhưng không hề thấy cầu vào đỡ, giá khớp dự kiến vẫn là sàn. Giá rơi từ 32.4 xuống 31. Tới 177k chạy ở đợt này.
Cũng giống như HCM, SSI, hi vọng những người chạy đợt 3 là những người thất vọng nhất. Biến động của TCM hôm nay mang tính bất thường. Mức hỗ trợ trong trường hợp thị trường vẫn yếu, ở quanh 30.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.

Cùng với việc ảnh hưởng của TT36 về margin ,hầu hết những mã lau sàn hôm nay đều đã tăng trong thời gian qua ,nên giảm cộng với xu hướng cận Tết ,dòng tiền dè dặt chảy vào TT tạo nên một phiên giảm điểm ngoạn mục làm cho tâm lí NĐT chúng ta hết sức hoang mang và lo lắng,vận dụng mua đỏ bán xanh ,cơ cấu danh mục đầu tư hợp lí đồng thời chừa một khoản tiền bên ngoài để theo dõi diễn biến TT mà hạnh động,chúng ta đang hết sự bị động trước sự biến hoá của TT trong suốt thời gian TT36 ban hành

tối nay nhà ta vắng vẻ thế, oải hết dzồi hay sao các cụ, bác @Kinhkha70 dzô động viên anh em đi nhỉ,

@cogiko a có mật lệnh gì để nghỉ tết sớm hem

Hôm nay đánh bank xuống mạnh nên rớt sâu, ko biết mai thế nào nữa. Ai bây giờ cứ nửa nọ nửa kia thì đỡ lo

--- Gộp bài viết, 03/02/2015, Bài cũ: 03/02/2015 ---

Hi hi, lại cứ bắt cụ Kha nghe rên rỉ mãi thì cụ ấy chịu sao thấu.

Thông tư 36 và cú nước rút ngoạn mục!


Tiền đồng vào mùa cao điểm thanh toán

• Ngân hàng không cạnh tranh bằng lãi suất

• Giá vàng giảm 100 nghìn đồng/lượng

Mặc dù đã có những phát biểu rằng Thông tư 36 không ảnh hưởng đến dòng tiền trên thị trường, mà chủ yếu là hạn chế vấn đề sở hữu chéo nhưng áp lực thoái vốn lên nhiều cổ phiếu ngân hàng là rất lớn.

• Thông tư 36 tác động thế nào đến thị trường chứng khoán?
• CTCK bắt đầu tính phương án nếu ngân hàng ngừng cho vay mới mua cổ phiếu bởi thông tư 36
• Cổ phiếu ngân hàng bùng nổ: Con sóng dài hay cú nước rút trước Thông tư 36?

Trong tháng 1/2015, cổ phiếu ngân hàng - đối tượng được cho là ảnh hưởng trực tiếp của thông tư đã gây ấn tượng mạnh với sự tăng mạnh cả về khối lượng giao dịch và giá cổ phiếu. Trong đó, BID tăng gần 50%, CTG tăng hơn 35%. Vào ngày giao dịch gần cuối tháng, các cổ phiếu ngân hàng càng bùng nổ về khối lượng tại CTG, BID, MBB và SHB. Riêng CTG và BID đã có cú nước rút tăng trần rất ngoạn mục mà chẳng quan tâm đến hiệu lực thông tư đang cận kề.

Động lực tăng giá

Các chuyên gia cho rằng động lực tăng giá của cổ phiếu ngân hàng đến từ kỳ vọng vào sự tăng trưởng lợi nhuận cũng như chất lượng hoạt động của ngân hàng trong điều kiện kinh tế vĩ mô tiến triển tích cực. Đi cùng đó là sự thúc đẩy quyết liệt của NHNN đối với việc sáp nhập ngân hàng, ban hành quy định lành mạnh hóa hệ thống. Đây có thể là yếu tố hỗ trợ về dài hạn.

Cũng có ý kiến cho rằng cổ phiếu ngân hàng được đẩy lên để tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển nhượng cổ phiếu trong ngành này trước thời điểm Thông tư 36 chính thức có hiệu lực. Và, sự tăng vọt về khối lượng ngày 28/01 cho thấy dư địa tăng giá của cổ phiếu ngân hàng không còn nhiều và phiên sau đó chính thức quay đầu giảm điểm.

Con sóng ngân hàng bắt đầu từ VCB được kéo lên quyết liệt sau đó là BID và CTG. Động lực cho sự tăng giá của nhóm cổ phiếu ngân hàng là lợi nhuận tăng trưởng, tín dụng tăng trưởng và tỷ lệ nợ xấu giảm rất mạnh. Thị trường bất động sản và chứng khoán khởi sắc tăng giá, tăng thanh khoản, tạo điều kiện cho các ngân hàng giải quyết nợ xấu. Việc tái cơ cấu mạnh mẽ trong năm 2015, thể hiện qua chủ trương thúc đẩy việc sáp nhập giữa các ngân hàng. Hơn nữa, khối ngoại mua ròng tích cực, giúp các cổ phiếu ngân hàng tăng trưởng tốt.

Trong báo cáo triển vọng ngành của Công ty CP chứng khoán BIDV (BSC): Thời điểm khó khăn nhất của hệ thống đã qua và các vấn đề nợ xấu, sở hữu chéo và tái cơ cấu hệ thống ngân hàng sẽ dần được giải quyết. Mục tiêu giảm nợ xấu toàn hệ thống dưới 3% là khả thi do VAMC được dự báo sẽ năng động hơn. Đây có thể là những yếu tố làm nền tảng cho một sự tăng trưởng trong dài hạn của cổ phiếu ngân hàng.

BSC dự đoán lợi nhuận một số ngân hàng sẽ cải thiện rõ rệt trong năm 2015 nhưng chỉ có các ngân hàng đã tiến hành trích lập dự phòng cũng như phân loại nợ theo tiêu chuẩn Thông tư 02 và 09 trong năm 2014 mới có kết quả kinh doanh tích cực. Ngược lại, các ngân hàng nhỏ dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn khi chưa phân loại và trích lập theo quy định.

Đánh lên để thoát hàng

Tuy nhiên, cũng có những ý kiến cho rằng những cú nước rút đánh lên của cổ phiếu ngân hàng để tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển nhượng cổ phiếu trong ngành này trước thời điểm Thông tư 36 chính thức có hiệu lực. Thực tế, lợi nhuận cũng dự báo giảm tại các ngân hàng có tỷ lệ cho vay kinh doanh chứng khoán cao. Các ngân hàng có lịch sử cho vay đầu tư cổ phiếu vượt mức 5% vốn điều lệ như EIB, SHB, MBB và là các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu vượt mức 3% sẽ phải giảm hoặc thậm chí ngừng cấp tín dụng cho vay đầu tư lĩnh vực này theo quy định của Thông tư 36.

Các chuyên gia cho biết kỳ vọng lớn nhất trong năm 2015 là sự hồi phục của các ngành sản xuất sau khi giá dầu giảm mạnh và sự trở lại của thị trường bất động sản với các gói cho vay ưu đãi. Kinh tế hồi phục thì ngân hàng sẽ là ngành được hưởng lợi đầu tiên, nhưng cũng sẽ tạo áp lực tăng lãi suất và mặt bằng lãi suất cho vay dự báo khó hạ thấp hơn nữa trong năm tới.

Hoạt động tái cấu trúc ngành mà phổ biến nhất là M&A sẽ tiếp tục được đẩy mạnh. Với vai trò đi đầu của các ngân hàng TMCP nhà nước với quy mô vốn lớn nhất ngành gồm BID, VCB và CTG, góp phần hỗ trợ các ngân hàng yếu và đẩy mạnh quy mô hoạt động cho toàn ngành. Bên cạnh đó, việc nhà đầu tư nước ngoài được phép mua lại cổ phần các ngân hàng yếu kém vượt mức 30% sẽ giúp đẩy nhanh tiến trình tái cơ cấu. Đặc biệt, Luật Phá sản cho phép loại bỏ các ngân hàng thực sự không có khả năng tái cấu trúc khỏi hệ thống.

Chứng khoán BSC cho rằng, mục tiêu giảm nợ xấu toàn hệ thống dưới 3% là khả thi do VAMC dự báo năng động hơn, đặc biệt là với tốc độ bán nợ gần đây của các ngân hàng cho VAMC. "Để giải quyết nợ xấu một cách triệt để, NHNN nhiều khả năng sẽ ra các quy định mới cho phép VAMC xử lý nợ xấu linh hoạt hơn, ít chịu tác động từ các TCTD, thúc đẩy việc bán lại các khoản nợ đã mua."

Có lẽ, sự bùng nổ giao dịch cổ phiếu ngân hàng thời gian qua là sự cảnh báo cho đà tăng sẽ không còn. Sự chốt lời rất mạnh của những nhà đầu tư đã đạt mức lợi nhuận kỳ vọng. Mặc dù những ngân hàng như CTG, BID đang có thị giá thấp hơn so với VCB và tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài thấp. Tuy nhiên, sau khi ảnh hưởng tiêu cực của Thông tư 36 đi qua thì việc cổ phiếu ngân hàng mới có thể tăng giá trở lại để thể giúp cho thị trường đi lên.

Dạ, cứ bình tỉnh các bác ạ, giảm xuống như vậy thì cơ hội lại mở rộng thêm thôi, Cp càng giảm sẽ trở về vùng giá hấp dẫn khi ấy lòng tham sẽ lấn át nỗi sợ hãi , dòng tiền sẽ mua vào mạnh và thị trường lại đi lên thôi a, khả năng dòng DK sẽ hỗ trợ TT những phiên tới nếu giá Oil tiếp tục leo dốc, Cp bank có thể giảm thêm chút nữa rồi sẽ ổn trở lại, VCB quanh 30, 31, BID CTG quanh 15.x ( dạ chỉ là ý cá nhân thôi ạ, xin ném đá nhẹ chút cả nhà ơi...)

Chúc cả nhà buổi tối vui vẻ , mai mai tính ạ.

nàng ơi, giờ em chỉ còn biết trông cậy vào nàng thôi , trước tết thị trường thế nào vại nàng?

Dạ, để alo cho Mr Market cái đã ạ, nhưng Ssu thích 599 trước khi nghĩ Tết ạ.

chỉ sợ răng nó xuong rồi nằm lại ơ đó giống may năm qua thì là lỗ thực