Dòng P - PVT tin này tốt hay xấu?

Khuyến nghị khả quan cho PVT với giá mục tiêu 18.400 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) công bố kế hoạch năm 2021 với doanh thu đạt 6 nghìn tỷ đồng (giảm 18,7% so với năm ngoái) và lợi nhuận ròng đạt 404 tỷ đồng (giảm 51,4%). Mục tiêu doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2021 của PVT lần lượt thấp hơn 3,2% và 6,7% kế hoạch năm 2021 của công ty.

Kế hoạch lợi nhuận ròng năm 2021 này tương ứng 55% dự báo hiện tại của chúng tôi, tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý rằng PVT thường thận trọng trong việc đặt kế hoạch khi lợi nhuận ròng thực tế của công ty cao hơn 1,7 - 2,2 lần so với kế hoạch trong 5 năm qua.

Trong khi đó, PVT chưa công bố kế hoạch cổ tức tiền mặt. Chúng tôi hiện dự báo cổ tức tiền mặt năm 2020 và 2021 lần lượt ở mức 700 đồng/CP và 1.000 đồng/CP.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 18.400 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 17,9% và lợi suất cổ tức 6,1%). Theo giá đóng cửa hôm nay, PVT hiện giao dịch tại P/E báo cáo năm 2021 là 9,6 lần và EV/EBITDA là 4,0 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.