DPG: Từ bé hạt tiêu trở thành người khổng lồ - Phần 2

Mấy bác kêu sàn thực ra đang thèm cmn khát. Nhưng muốn chim chóc tý để ae nào yếu bóng vía, ko hiểu bản chất bán ra nhằm thứ 2 lẻn lên tàu. Chứ ko phải các bác ý ko biết xem bctc. Gớm khôn thế bao h mới chết, đua lệnh thì cứ đua chứ lật mặt nhiều đâu có hay

Của bác hết

Nhỏ lẻ đang ôm con này nhiều lắm tay to nó biết trc tin nó thoát hết vùng 48 - 52 rồi

Cứ bình tĩnh rơi về 20 sẽ dừng rồi rơi tiếp, con này cũng y trang FTM thôi

Tụi lái chó mà .

--- Gộp bài viết, 19/10/2019, Bài cũ: 19/10/2019 ---

Tụi này lái cả con L14, HDC, toàn đi pr mấy con bđs để úp bô nhỏ lẻ. Tụi chó này nó làm việc thất đức ra. Rồi sẽ có ngày.

Phân tích ngắn gọn BCTC Q3 của DPG:
1. Điểm xấu:
- Thủy điện báo lỗ mạnh, theo tính toán thì lỗ gộp rơi vào tầm 30-35 tỷ cho 9 tháng đầu năm, tuy nhiên mùa cao điểm thủy điện rơi vào T11+T12 , thường thì doanh thu 2 tháng này sẽ quyết định lợi nhuận cả năm. Mình ước doanh thu điện Q4 tầm 95-100 tỷ, lợi nhuận ròng khoảng 20 tỷ. Như vậy năm nay mảng thủy điện sẽ không hoàn thành kế hoạch, dự tính lỗ ròng 10 tỷ.
- Nguyên nhân: do ảnh hưởng của Elnino và do thủy điện Thượng Kontum đang tích nước phía trên Sơn Trà khiến phía hạ lưu Sông Bung + Sơn Trà thiếu nước nghiêm trọng. Tình hình này sẽ được giải quyết khi thủy điện Thượng Kontum chính thức chạy trong Q4, ngoài ra hiện nay khu vực Quảng Nam đang mưa liên tục và rất lớn, báo hiệu chu kì Elnino đã kết thúc và chuyển sang chu kì Lanina - điều kiện lý tưởng của thủy điện.
Nhắc lại một chút: vào năm 2017 cuối chu kì Lanina riêng Sông Bung có doanh thu 140 tỷ - giá vốn chỉ 30 tỷ => tao ra mức lợi nhuận gộp 110 tỷ. Biên LNG = 78.6%
Trong điều kiện thuận lợi bắt đầu từ Q4/2019 trở đi thì doanh thu hàng năm của mảng thủy điện có thể đạt dc 500 tỷ hàng năm, và sẽ kéo dài trong khoảng 2 năm trước khi chu kì Elnino mới xuất hiện.

2. Điểm tốt:
- Báo cáo công ty Mẹ: lãi tăng trưởng 101% so với cùng kì, tuy nhiên do phần lớn công việc là thi công các dự án BDS cho chính các cty con nên phần lớn lợi nhuận bị loại trừ.
Về phần lợi nhuận loại trừ từ khi làm dự án BDS: năm 2018 là 85 tỷ, 9 tháng đầu năm 2019 là 72 tỷ. Tổng lợi nhuận bị loại trừ là 157 tỷ. Phần lợi nhuận này chỉ là tạm thời chưa đủ điều kiện ghi nhận chứ không mất đi đâu cả, nó chính là " Cookie Jar" của DPG và sẽ được hoàn nhập dần vào kết quả kinh doanh hợp nhất khi DPG bàn giao nhà cho khách trong Q4 này.
- Thêm một chú ý: Tồn kho xây lắp chỉ là 323 tỷ nhưng tiền khách cọc cho mảng xây lắp hiện đã lên đến 300 tỷ => khả năng chiếm dụng vốn của DPG trong mảng xây lắp là rất lớn, điều này cũng nói lên vị thế của DPG trong mảng cầu đường.
- Báo cáo hợp nhất: Khoản tiền khách cọc BDS tiếp tục tăng lên từ 71 tỷ cuối 2018 , hiện đã lên tới 667 tỷ. Trong năm nay tiền cọc khách tăng lên thêm 596 tỷ. Riêng Q3 là 223 tỷ tăng thêm. Quý 4 là quý bàn giao, dự kiến sẽ thu về thêm 300-350 tỷ , lưu ý là trong Quý 4 DPG sẽ mở bán phân khu đắt giá nhất của dự án Võng Nhi là CASAVELA nên lượng tiền cọc sẽ lớn hơn con số tôi ước tính, ở đây tôi chỉ tính lượng tiền đổ về từ các căn đã bán.
- Tồn kho BDS của DPG bao gồm 2 phần:
1. Tồn kho sẵn sàng để bàn giao trong năm nay: 470 tỷ
2. Tồn kho dở dang cho các dự án BDS đang triển khai khác (Đồng Nà, Cồn Tiến, Bình Dương, Nồi Rang): 590 tỷ.
Với một công ty BDS thì khi tiền khách cọc tăng mạnh, tồn kho sẵn sàng để bàn giao tăng chậm lại thì đó là lúc chuẩn bị hạch toán. Với DPG tôi chỉ lưu ý với các bạn là giá vốn đất của DPG siêu thấp (chỉ tầm 7 triệu/m2) trong khi giá bán riêng đất từ 30-40 triệu/m2 (chưa tính đơn giá phần xây dựng) nên biên lợi nhuận gộp của DPG sẽ rất lớn, ước chừng 80%.
- Thông tin thêm: ngày 25/10 DPG sẽ chính thức bàn giao nhà cho khách và mở bán phân khu Casavela, phần biệt thự Casavela này sẽ được hạch toán vào năm sau và ước chừng sẽ mang về lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ không thấp hơn 500 tỷ.

Tổng kết: Dựa trên phân tích bctc của DPG tôi dự đoán lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm nay đạt tầm 400 tỷ, EPS khoảng 9k, hoàn thành 91-92% kế hoạch lợi nhuận năm nay.

--- Gộp bài viết, 19/10/2019, Bài cũ: 19/10/2019 ---

--- Gộp bài viết, 19/10/2019 ---

" Nếu bạn cứ dừng lại và ném đá vào những con chó đang sủa bên đường thì không bao giờ đến đích được"

Theo đừng có vẽ nữa. Dm hết dự án này còn cái gì đâu mà làm ngoài mấy cái thuỷ điện mà lời lỗ do thời tiết. Nợ thì như chúa chổm. Pr vừa thôi ********* này chắc cũng nằm đội lái đây mà. Phân tích như mày ai chả làm dc.

--- Gộp bài viết, 19/10/2019 ---

Giờ chả ndt nào mua để ôm bom đâu. Tụi mày ôm đấy đỡ giá chờ ngày bom nổ.

Cái lỗ thủy điện ông nào cũng biết trước và phản ánh vào giá hết r thì có gì mà giảm nhỉ. Vcs nó k đạt dc kì vọng nđt mới sàn chứ DPG 10 ông thì 9 ông biết thủy điện quý 3 kém do el nino r

Tay to cái mứt thằng an mua 48-54 sau nó cắt lỗ chứ lãi đc đồng nào mà xả, ko biết gì nói ít thôi lòi cái ng u ra.

Xôm thế