DPG: Từ bé hạt tiêu trở thành người khổng lồ - Phần 2

Lãnh đạo thì cha nào chả rót mật vào tai, đầu tư thì nghe gì cái miệng bọn nó làm gì, cứ cty nào tốt mình thả tiền vào, xấu mình lấy tiền ra, nhỏ lẻ có cháy tk lãnh đạo có nghèo đâu. Dpg tiền mình nó xài quá ngu, mà chắc chắn Võng Nhi vài căn biệt thự vào túi riêng nó là ít.

http://m.cafef.vn/khong-chi-canh-ba...ong-von-kenh-trai-phieu-20200116160212993.chn
Lối đi nào cho DPG, các DN BĐS chắc đang ngáp rồi

Có BCTC rồi mà im ru thế nhờ?

Cut loss hết rồi. Của Bác và anh Tuấn cả! Làm biết bao nhiêu người mất tết

Bctc dueoi 300 tỷ , hết vị thật r , hèn gì các dòng tiêgm lớn đi ra

CẬP NHẬT BCTC QUÝ 4 của DPG - ĐẠT PHƯƠNG

LInk nhóm NVC: https://*******/g/kfmsvf528
KẾT LUẬN NHANH CHO CÁC BÁC LƯỜI ĐỌC:
Nhìn chung giá 35k DPG định giá khá thấp, thị trường sẽ phản ứng theo hướng tích cực vs báo cáo trên thôi.
Tính ra 2019 tăng trưởng tầm 30%
nhưng giá chưa tăng nhiều kể từ đầu năm 2019
mức phục hồi DPG về tầm 40 hoặc trên 40k là hợp lý - giá thực tế để thị trường phán xử
--------------------0--------------------
# DPG: tổng hợp báo cáo tài chính DPG.
DPG có 3 mảng là thủy điên + Xây lắp + BĐS
Trong quý 4, Thủy điện và BĐS có lợi nhuận tốt, lãi gộp cao. Xây lắp báo lỗ, BĐS bắt đầu hạch toán miếng bánh ngọt casamia - => kết quả DPG chỉ báo lãi 215 tỷ quý này.

+ Thủy điện giá vốn : 33.8 tỷ, xuất 97.3 tỷ => lãi gộp rất cao.
chi phí lãi cty tầm 55 tỷ, giảm khá vs cùng kì.
nhìn chung thủy điện trải qua giai đoạn khó khăn nhất và đang có lãi tốt trở lại. Điều này t cũng đã dự đoán đc trước vì dòng tiền về của Thủy điện trong nhưng tháng cuối năm rất tốt.
Giai đoạn quý 1 này, lượng mưa và nước ổn định, t cho rằng Thủy Điện tự vận hành và trả lãi vay được cho nó. Lợi nhuận có nhưng tỷ trọng ko lớn trong cơ cấu doanh nghiệp.

+ Bất động sản: Điều đáng chú ý ở đây là bắt đầu hạch toán dự án casamia: nhìn giá vốn 398 ty xuất doanh thu 750 tỷ doanh thu,
và tồn kho hiện tại BĐS tầm 850 tỷ , nghĩa là trong 2020 này DPG có thể mang lại lợi nhuận rất lớn. T ước tầm cùng 500 tỷ tỷ sau thuế.
Vì sao công ty đã hạch toán gần 400 tỷ tồn kho mà giá trị tồn kho vẫn tăng lên?!
Trong quý 4, tồn kho tăng lên vì dự án Casamia tiếp tục bàn giao và chi phí xây dựng dở dang giảm mạnh (~300 tỷ), chuyển sang tồn kho tăng lên vì lẽ đó .
CASAMIA TIẾP TỤC CHO KÌ VỌNG LỚN TRONG NĂM NAY! LÀ NỒI CƠM CỦA DPG TRONG NĂM 2020.

+ Xây lắp: Điểm trừ là phải thu tăng lên nằm trong mảng xây lắp. Theo tìm hiểu của tôi: các dự án xd của Dpg đều bị chậm do bàn giao mặt bằng từ chủ đầu tư và doanh nghiệp hất chi phí xây lắp lên trước như cách làm trước đây.
=> Nói chung trong bức tranh của DPG đây là mảng tối.
Tôi kì vọng xây lắp đủ ăn cầm hơi trong quý tới, giải quyết phải thu và có lợi nhuận nhẹ năm nay.

+ Cơ cấu nợ vay riêng dự án casamia thì đã gần sạch sẽ. còn cơ cấu nợ công ty mẹ thì vẫn 2500 tỷ k đổi
nợ ngắn hạn tăng lên dài hạn giảm xuống. cái này tôi đánh giá tiêu cực nhẹ!

KẾT LUẬN:
Nhìn chung giá 35k DPG định giá khá thấp, thị trường sẽ phản ứng theo hướng tích cực vs báo cáo trên thôi.
Tính ra 2019 tăng trưởng tầm 30%
nhưng giá chưa tăng nhiều kể từ đầu năm 2019
mức phục hồi DPG về tầm 40 hoặc trên 40k là hợp lý - giá thực tế để thị trường phán xử

tết này cổ đông a Tuấn ăn ngủ không yên rồi

Nếu giá là 48 như tháng 10-11 thì đây là bctc thất vọng nhưng 35 thì sao mà fai ngại.
EPS cũng tầm 5k/năm. như vậy khá rồi.

thì buồn cho các bác giá cao thôi , còn tiềm năng các dự án Võng Nhi , Bình Dương , vv thì tương lai vẫn ỗn nhưng giá cp còn phụ thuộc vào ndt nữa bác ạ , như Hùng Vương toàn báo lỗ vẫn x3 tài khoản

Một kepper lên tiếng