DPM - Sẽ tăng trưởng mạnh và xu hướng tăng dần như VNM thời gian qua. Phù hợp đầu tư giá trị và dài

Vốn điều lệ : 3.800.000.000.000
Từ năm 2006 đến nay chưa có bao giờ tăng vốn điều lệ
Giá hiện tại : 30.400đ/cp. Giá trị sổ sách : 22.000đ/cp
Cơ cấu cổ đông :
+ Tổ chức trong nước : 69,36%
+ Nước ngoài : 24,82%
+ Cổ đông nhỏ và nội bộ trong cty : 5,82% (Tương đương 21.978.892 cổ phiếu)

I. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2011

+ Tổng doanh thu : 9.226.533.208.851
+ Giá vốn hàng bán : 5.191.254.232.495
+ Lợi nhuận gộp : 4.035.278.976.356
+ Tỷ lệ : Lãi gộp/giá vốn : 0.78 (Nghĩa là : Bỏ ra 1 đồng để đầu tư sẽ thu lãi 0.78đ)
+ Lợi nhuận sau thuế : 3.103.739.790.288
+ Lợi nhuận/cổ phiếu (EPS) : 8.287đ/cp (EPS 2010 = 4.499đ/cp)
+ P/E : 3,7
+ Tiền mặt : 4.070.456.552.343 (Vốn điều lệ 3.800 tỷ)
+ Các khoản phải thu : 466.507.887.527
+ Hàng tồn kho : 1.176.720.173.156
+ Vay ngân hàng : 9.205.641.372
+ Tổng nợ : 885.438.842.924
+ Lợi nhuận chưa phân phối : 2.668.151.926.270
+ Các quỹ : 1.915.120.719.679
+ Vốn chủ sở hữu : 8.484.734.845.538
+ Giá trị sổ sách/cổ phiếu : 22.000đ/cp
+ Tài sản cố định :

Giá ngày 24/02/2012 : 30.400đ/cp. PE = 3,7

II. ĐÁNH GIÁ
+ Năm 2011 lợi nhuận tăng 83% so với năm 2010 (Tương đương tăng 1.401 tỷ) là do giá bán sản phẩm đạm URE tăng 40% so với năm 2010
+ Năm 2012 : Nhà máy Đạm Cà Mau đi vào hoạt động hứa hẹn một năm tăng trưởng về lợi nhuận của DPM
+ DPM xem như độc quyền phân phối đạm tại VN khi mà thị phần chiếm đến 80% (VNM chiếm 80% thị phần phân phối sữa)
+ Khối ngoại đang liên tục mua ròng, nếu khối ngoại mua khối lượng rất lớn thì sẽ là VNM thứ 2 của TTCKVN (xem diễn biến giá của VNM)

Phù hợp để đầu tư dài hạn trong thời điểm thị trường chưa có dấu hiệu hồi phục mạnh

[r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]