DQC - cổ phiếu ở vùng đáy của chu kỳ 5 năm(2017-2022)

DQC cổ phiếu ưa thích theo trường phái đầu tư giá trị.
Nếu bạn chưa nắm rõ thế nào là đầu tư giá trị, có thể tham khảo bài viết ở đây https://fuptrend.wordpress.com/investideas/

Kế hoạch lợi nhuận giảm từ 203 tỷ còn 150 tỷ đồng, ông Hưng cho biết trong năm 2016 có ghi nhận khoản lợi nhuận của việc xuất khẩu sang Cuba(khoảng 15 tỷ), mà thương vụ này đã kết thúc, nên lãi trước thuế sẽ không đạt được như mức của năm 2016. Nếu tính con số 150 tỷ, tương ứng với EPS fw là 4,685, thì với mức PE = 10, giá trị cố phiếu DQC phải ở mức 4685đ/cp. Với việc khai trương nhà máy đèn LED mới từ năm 2018, nâng công suất lên gấp đôi hiện tại. Về sản phẩm, nhà máy tập trung phát triển chính là đèn LED và những sản phẩm thông minh. Những sản phẩm này có thể đáp ứng được theo nhu cầu đổi mới của thị trường trước tình hình công nghệ cao đang tăng trưởng nhanh. Định hướng trong năm 2017 đối với mảng này là hoàn tất nghiên cứu những bước cuối cùng đối với sản phẩm đèn LED chống ẩm thay thế cho sản phẩm đèn Compact trước đó. Công ty đang cố gắng điều chỉnh chi phí sản phẩm này về gần giá đèn compact để dễ dàng tiếp cận thị trường hơn.

Cổ tức 2017 “vẫn sáng” dù lãi trước thuế kế hoạch giảm 41%. Duy trì ở mức 30%.

PHÂN TÍCH PHƯƠNG PHÁP CHỌN CỔ PHIẾU THEO TIÊU CHÍ CỦA BUFFET:

1. Lãnh đạo doanh nghiệp: Ông HỒ QUỲnH HƯng – CHủ tịCH HĐQt.

Ông tham gia hđqT từ 13/04/2009, đến tháng 05/2010 ông được bổ nhiệm vị trí chủ tịch hđqT kiêm Tổng giám đốc công ty cổ phần bóng đèn điện quang.

Ông hồ quỳnh hưng tốt nghiệp đại học bách khoa Tp.hcm, chuyên ngành khoa học máy tính và Thạc sỹ quản trị kinh doanh trường griggs hoa kỳ.

Ông Hưng là một người trẻ, đầy nhiệt huyết và sáng tạo của tuổi trẻ. Ông đã được Forber vinh danh. Ông cũng nắm giữ số lượng cổ phiếu DQC lớn, vào khoảng 2,2 triệu chiếm 7.9%.

2. Thị giá.

DQC tại ngày 20/3 đang giao dịch ở giá 47.9 với PE = 7.46, PB = 1.27, EPS = 6.29, ROE = 17.3. Rất hấp dẫn đối với một doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh như DQC( so sánh với CP RAL đang giao dịch ở mức PE = 9.8, hay PE của thị trường ở mức 16). Mặc dù phải đầu tư 600 tỷ vào nhà máy mới, như hệ số nợ của DQC rất thấp.

3. Triển vọng dài hạn:

DQC đang đi trên con đường tiên phong trong lĩnh vực chiếu sáng, với các sản phẩm đèn LED chất lượng cao. Xu thế thời đại sẽ chọn loại bóng này thay cho bóng truyền thống. Ngoài ra DQC còn được hỗ trợ bởi nền kinh tế năng động và đang phát triển của Việt Nam, thị trường bất động sản đang giao dịch rất xôi động. Năm 2018 được coi là một năm đầy hứa hẹn khi nhà máy mới đi vào hoạt động, sẽ cung cấp thêm nhiều các sản phầm chất lượng với giá thành cạnh tranh hơn( được giảm thuế). DQC là một trong 50 DN mà nhà nước cần phải hỗ trợ nếu muốn phát triển nền kt tư nhân.

Cổ tức hấp dẫn:
Năm 2016 là 40%, năm 2017 ở mức 30%(LS 6.5%).

Rủi ro:

• Năm 2017 DQC đang có vụ lùm xùm với cổ đông lớn Hồ thị kim T, người nắm giữ 1,7 tr cp. Rủi ro lớn nhất, ảnh hưởng tới uy tín của DN.
• TT đèn LED có mức độ cạnh tranh lớn, khả năng ra nhập thị trường ở mức cao. Tuy nhiên DQC là DN có thương hiệu.
• Rủi ro đối với thị trường BĐS. Tuy nhiên TTBĐS được cho là sẽ duy trì pt ở mức cao trong 3,4 năm tới.

NĐT có thể mua DQC ở vùng giá 45 - 49. Mục tiêu lợi nhuận 1 năm là 30%, chưa tính cổ tức 30%. Tôi yêu thích CP này vì tôi tin với một người trẻ và giàu tham vọng như Mr.Hưng thì ko điều gì là không thể( hãy xem những sp mà Mr.Hưng đã đề ra ở ĐHCĐ 2017).

--- Gộp bài viết, May 14, 2017, Bài cũ: May 14, 2017 ---

Tham lam khi người khác sợ hãi, sợ hãi khi người khác tham lam( buffet)