DSH: EPS 17K, sở hữu 58% BOT Hà Nội-Bắc Giang

Giá thế là đẹp rồi, upcom xa lắm

EPS tầm 5.000 nguồn thu ổn định giá 15,7 giờ P/E=3 giá 15,7 bảo là giá đẹp rồi vậy đẹp là đẹp thế nào, , năm trước thì bảo không có báo cáo quý giờ có báo cáo quý rồi thì bảo UPCOM nhìn VVS đấy từ upcom lên Ho nó phi từ 18 lên 160 , năm 2027 thì DSH cũng lên Ho đấy ĐHCĐ đã thông qua

Lãi 31.8 tỷ tương ứng eps 910 đồng đã vượt kỳ vọng quý 1/2026. Tuy nhiên tôi vẫn tin công ty sẽ hoàn thành kế hoạch lãi ròng trên 200 tỷ năm 2026, dựa trên phân tích bảng kế hoạch còn nhiều tranh cãi.

Điều 15. Thuế suất ưu đãi

...2. Doanh nghiệp thành lập mới từ dự án đầu tư thuộc lĩnh vực: cầu, đường bộ được hưởng ưu đãi về thuế suất thuế TNDN 10% trong 15 năm kể từ khi doanh nghiệp có doanh thu, miễn thuế 4 năm và và giảm 50% số thuế TNDN phải nộp trong 9 năm tiếp theo kể từ khi có thu nhập chịu thuế.
https://thuvienphapluat.vn/banan/ti...oi-voi-du-an-bot-theo-cong-van-3146ctcs-17682

Bot được ưu đãi thuế 10% trong 15 năm kể từ khi có doanh thu.
Vậy bot Hà Nội Bắc Giang có doanh thu kể từ 2026,đến nay vẫn nộp thuế 10%

Trong bảng kế hoạch 2026 của DSH, không ghi rõ ràng con số nào thuộc về tổng hợp, hay của riêng sau cùng của công ty mẹ sau khi trừ cổ đông khác

Nhưng lấy con số lợi nhuận trước thuế 238 tỷ trừ lợi nhuận sau thuế 203 tỷ ra Thuế thu nhập phải nộp 2026 = 35 tỷ.

Vậy công ty con Bot sẽ cần lãi 350 tỷ để nộp thuế 10% = 35 tỷ

DSH hưởng 58% x 350 tỷ = 203 tỷ, là con số lợi nhuận sau cùng DSH giữ lại sau khi đã trừ lợi ích cổ đông bên ngoài của công ty con.

Tính thế này có thể có sự khập khiễng nhưng số liệu đóng thuế tăng mạnh 35 tỷ thì các quý sau chắc chắn DSH có sự bùng nổ nhất định, vì quý1/2026 DSH lãi ròng 31.8 tỷ chỉ công bố đóng thuế cho cả DSH và cổ đông bên ngoài của công ty con chỉ 3 tỷ đồng, vẫn còn 32 tỷ thuế thu nhập phải nộp cho 3 quý còn lại,tức là các quý sau lãi rất cao.

Phân tích cho vui là chính, vẫn phải để thời gian trả lời.

BOT lợi nhuận 350 tỷ năm 2026 là điều không thể đó là điều chắc chắn 100% , Năm 2027 nếu tăng giá cước thì may ra , tôi tính năm nay tầm 175 tỷ cho cty mẹ tức là EPS : 5000 , năm 2027 tăng giá cước BOT mới bùng nổ

Kết quả 2025 mọi người nói DSH lãi từ mua rẻ tài sản không bền
Ra báo cáo quý 1/2026 đã chính thức báo cáo lãi cao từ core chính bền vững, vậy thì chỉ có con đường đi lên, nếu chưa tăng mạnh được thì cứ sideway up nhích dần, khó có chỉnh sâu với nền pe pb đang thấp nhất TTCK và nội lực tăng trưởng lợi nhuận bền vững theo từmg quý.

Dựa vào doanh thu để đoán:

Doanh thu Bot quý 1/2026 180 tỷ, trừ doanh thu quý 1/2025 152 tỷ = tăng 28 tỷ riêng quý 1.

Các quý sau sẽ tăng trưởng cao hơn quý 1, nhưng cứ lấy 28x4 thì năm 2026 doanh thu Bot sẽ tăng 112 tỷ

Do chi phí ETC cố định, doanh thu tăng thêm 112 tỷ cộng hết vào lợi nhuận,thì năm nay Bot lãi 350 tỷ cũng bình thường.

Trong các ngành kinh doanh thì ngành bot cao tốc dễ đoán lợi nhuận năm nhất,vì doanh thu bot báo cáo công khai theo tháng, và chi phí bot qua trạm tự động ETC gần như cố định hàng năm.

--- Gộp bài viết, Apr 30, 2026 at 11:36 PM, Bài cũ: Apr 30, 2026 at 11:09 PM ---

Dữ liệu bất thường trong báo cáo quý 1 của Bot:

Doanh thu Q1/26 180 tỷ, tăng 28 tỷ so với Q1/25 152 tỷ
Nhưng lợi nhuận sau thuế Q1/26 54 tỷ, chỉ tăng 3 tỷ so với Q1/25 51 tỷ

Có thể do năm nay Bot phải trả lãi vay dồn vào quý 1. Thực tế DSH công bố trả 83 tỷ lãi gốc của Bot trong quý 1/2026, tức là 3 quý còn lại chỉ phải trả gốc vay khoảng 120 tỷ.

Thấy cũng có cái gì đó hơi khác khác , doanh thu BOT quý 1 năm 2026 tăng 28 tỷ so với quý 1 năm 2025 tỷ sao lợi nhuận tăng có 3 tỷ , trong khi trả nợ vay ngân hàng lại tăng mạnh lên 83 tỷ không biết ý đồ gì ?

Chuẩn bác, cao tốc hn-bg, xe hàng hoá lưu thông nhiều hơn các tuyến khác do huyết mạch lên lạng sơn
Nhưng xe cá nhân, xe con cũng rất nhiều

--- Gộp bài viết, May 1, 2026 at 12:41 PM ---

Đầu tư đôi khi nhìn rất đơn giản thôi, tuyến đường huyết mạch phía bắc về phát triển công nghiệp, bắc ninh, bắc giang, nối với lạng sơn để giao thương với trung quốc thì cổ phiếu DN đó ko thể ở giá penny midcap được, sẽ được định giá xứng tầm

--- Gộp bài viết, May 1, 2026 at 12:43 PM ---

Giống như các Tập đoàn, ngân hàng số 1 ở Việt Nam vậy, giá phải xứng tầm, dòng tiền khi đó sẽ ko định giá mọt cách thông thường như eps, p/e nữa

LGC : BOT cửa ngỏ phía nam .Lợi nhuận quý 1 : 58 tỷ , EPS : 240 đồng giá 64.800
DSH : BOT cửa ngỏ Hà Nội đi Bắc Giang Lạng Sơn Trung Quốc , lợi Nhuận quý 1 :32 tỷ , EPS : 920 đ giá 15,7
Tùy quý vị xem xét nhé

DSH nắm tuyến đắc địa khu công nghiệp và giao thương Việt Trung kết nối thủ đô Hà Nội, khác biệt hẳn so với các bot cao tốc khác.

LGC bot cửa ngõ TPHCM, DSH bot cửa ngõ Hà Nội:
DSH eps quý 1 gấp 4 lần LGC thì đáng lý thị giá DSH phải cao hơn LGC
Không lý nào LGC 6x mà DSH 1x

--- Gộp bài viết, May 1, 2026 at 6:59 PM, Bài cũ: May 1, 2026 at 6:48 PM ---

Cao tốc bắc nam là trọng điểm đầu tư công, chủ đầu tư cao tốc bắc nam toàn vốn lớn hàng nghìn tỷ trở lên.

Ông chủ pic @stockpro88 và mọi người tìm giúp tôi trên sàn chứng khoán có doanh nghiệp nào vốn điều lệ dưới 500 tỷ mà sở hữu được tuyến cao tốc bắc nam như DSH không? Tôi đảm bảo luôn không thể có doanh nghiệp thứ 2 ngoài DSH.

DSH là doanh nghiệp duy nhất vốn bé tẹo sở hữu tuyến bắc nam.

--- Gộp bài viết, May 1, 2026 at 7:02 PM ---

DSH còn cái hiếm có nữa là lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 370 tỷ cao hơn vốn điều lệ 350 tỷ.

Rất khó kiếm được doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế chưa phân phối cao hơn vốn điều lệ, kiếm được thì giá nó 5x 7x trở lên chứ làm gì còn giá 1x như DSH