ĐT theo giá trị DN-Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn(Tiền và Cổ phiếu)

Hôm trước tôi đã có tính qua rồi mà: nếu giá 35 vào ngày chốt thì thị giá điều chỉnh kỹ thuật về 25 là tương đối hợp lý với mức cổ tức 25% của 2014. Đối với GHC có 1 số điểm các bác cần lưu ý cân nhắc cơ hội và rủi ro:
1. Cơ hội:
- Việc chuyển sàn sang HO trong bối cảnh 2014 là cơ hội lớn để thị giá GHC có khả năng tăng lên vì lịch sử từ trước tới nay dòng thuỷ điện vẫn là món ưa thích của các nhà đầu tư ngoại
- Việc góp vốn tham gia 7 dự án thuỷ điện khác là cơ hội thấy được để GHC tăng trưởng
- Việc tăng vốn giúp cho giảm áp lực vốn vay, tình hình tc dn sẽ tốt hơn
2. Rủi ro:
- Việc tham gia vào nhiều dự án thuỷ điện nhỏ cũng chính là rủi ro GHC có thể gặp phải để không còn duy trì được tỷ lệ lợi nhuận trên vốn như hiện nay. Do đó về lâu dài nếu các dự án thuỷ điện khác không tốt như kế hoạch thì tỷ lệ cổ tức hàng năm chưa chắc duy trì được 25% như kế hoạch đặt ra.
- Việc xuất hiện ngày càng nhiều nhà máy thuỷ điện trong khu vực thì chắc chắn giá bán điện thành phẩm cũng sẽ ít nhiều bị cạnh tranh (hy vọng việc tăng giá điện theo tg của EVN sẽ bù đắp được). Mặt khác do đặc thù ngành phụ thuộc nguồn nước nên càng sở hữu nhiều nhà máy thuỷ điện, kq sxkd lại càng thiếu ổn định hơn.

Với phân tích trên và cân nhắc yếu tố đảm bảo lợi nhuận từ lúc mua chứ không kỳ vọng vào sự tăng thị giá có thể có ở tương lai, nhà đầu tư cũng nên để dành 1 chút lợi thế của việc tham gia nắm giữ sớm thông qua việc đợi mua cp ở mức giá hợp lý hơn mức 35, có thể mức ~30 là mức giá hợp lý hơn. Còn tất nhiên với những nhà đầu tư có vốn lớn thì hoàn toàn có thể yên tâm ở mức giá ~35.
Đây là ý kiến cá nhân tôi, có thể bị ảnh hưởng từ góc nhìn và tiềm lực tc của tôi, bác nên cân nhắc các đk cụ thể của bản thân để quyết định.

Các bác cho ý kiến con SAM

Tôi vừa nhận được mail từ GHC gửi file khái toán về hiệu quả đầu tư của dự án KrongPa2, dựa trên giả định giá bán điện là 1000đ/kwh và mỗi năm tăng 3.5%, thuế tài nguyên 2%, sản lượng 53 triệu kwh/năm, đại loại như sau:
Vốn đầu tư khoảng 277 tỷ (vốn tự có khoảng 90 tỷ, còn lại vay)
NPV=24.6
IRR=21.3%
B/C=1.21
(tôi cũng chả rõ mấy cái chỉ số này đầu cua tai nheo ra làm sao, bác nào rành giải thích giúp với)
cụ thể thì từ 2016 bắt đầu có tiền về, mỗi năm khấu hao khoảng 19,9 tỷ trong thời gian 2016-2030, trả nợ vay khoảng 23.4 tỷ/năm từ 2016 đến 2023.
Dự đoán LNST như sau:
2016 - 5.4 tỷ
2017 - 10.1 tỷ
2018 - 14.8 tỷ
2019 - 19.6 tỷ
2020 - 21.8 tỷ
2021 - 26.1 tỷ
2022 - 30.5 tỷ
2023 - 35 tỷ
2024 - 39.4 tỷ
2025 - 41.3 tỷ
2026 - 43.2 tỷ
2027 - 45.1 tỷ
2028 - 47.1 tỷ
2029 - 43.1 tỷ
2030 - 44.9 tỷ
2031 - 62.4 tỷ
2032 - 64.3 tỷ
2033 - 66.3 tỷ
2034 - 68.4 tỷ
2035 - 70.5 tỷ
2036 - 72.6 tỷ
2037 - 74.8 tỷ
2038 - 77.1 tỷ
2039 - 79.4 tỷ
2040 - 81.7 tỷ
Trên đây là khái toán đầu tư của dự án, nếu các thông số như sản lượng điện, giá bán điện, thuế, chi phí đầu tư...thay đổi thì các kết quả kinh doanh cũng thay đổi.
Theo các bác thì thế có OK không? Nên bán hay mua thêm GHC ở mức giá hiện nay?

Ít nữa cái nhà máy nhiệt điện ở Thái Bình nó phát điện, lại nhà máy điện hạt nhân ở Ninh Thuận nữa thì thuỷ điện đi xa làm sao được

Chả cái nào rẻ bằng thủy điện, chỉ vì hết chỗ cho thủy điện rồi mới phải xài nhiệt điện thội

Tất nhiên không bao giờ bỏ cả, thuỷ điện còn có mục đích khác là tích trữ nước

Bác có hàng PVX không, thấy phũ phàng không, hơn 50% rồi

Em nhớ bác có bài pt về cổ này rồi nhưng ko tìm được. Bác summary lại giúp em cái. Em tính mua vào dần để sau này hưởng cổ tức, vì cổ loại này tính ổn đjinh cao ít bị ảnh hưởng nhiều bởi chu kì kinh tế. thank bác.

SCL -Kỷ lục của TTCK VN .

Với việc điều chỉnh 2 lần nhận cổ tức tiền mặt , giá SCL thấp nhất còn 800 đ ( ngày 26/3 /2013 ) tới ngày hôm nay giá SCL là 26.9 ( 20/3/2014 )với mức tăng 33.6 lần so với đáy khủng hoảng .

SCL có cửa đạt EPS trên 10 K vào năm 2014 .