ĐT theo giá trị DN-Những điều nên biết, nên làm và bắt đầu không bao giờ là muộn(Tiền và Cổ phiếu)

Điểm lại những con hàng cơ bản như năm ngoái em đã mua : DVP, DXP,QTC,LHC,PVS,VSC,PAC,SVC,C32... thì chỉ có C32 và PVS là tăng giá gấp đôi thôi. Còn so với những con hàng lởm như KMR,MNC,ITD,TNT,KSD,S96,PXA,DCS... thì đến giờ thấy rõ cơ hội thắng thua thế nào rồi

Hôm trước có đọc về đầu tư và có nói đến vấn đề bản lĩnh trong đầu tư. Đúng là cái này mình còn phải rèn luyện anh ạ, chim sợ cành cong, bán lúa non là thua

pvs anh cũng chỉ chén tý bán lúc 17, pgs bán 21

Con này em bán lãi mấy line mới đau . Mua từ hồi 15.9 đến 16.3 rồi cầm mấy tháng không nhúc nhich vượt được 16.8 trong khi PGS thì cứ tăng ầm thế em bán

anh ôm Hap idi nhưng lướt ra vào nhiều nên còn bảo toàn quân số. pgc may còn bán được 15 mua lúc9

Đối với e cổ phiếu là quan trọng nhưng không quan trọng nhất bác ạ : đã tham gia đầu tư hay đầu cơ ck thì phải có cp và cp sẽ đem lại tiền(LN) cho chúng ta, tuy nhiên cp cũng có thể lấy đi số tiền mà chúng ta đang có nhưng nếu bác nào coi tiền là quan trọng nhất cứ giữ mãi tiền bên mình không dám giải ngân thì số tiền đó cũng vẫn chỉ là con số đó thôi không tăng lên được, cái quan trọng nhất là chọn được đúng cp tại từng thời điểm để nắm giữ .....

Rất cảm ơn bài viết hay, tâm huyết và bổ ích cho các AE. Đọc quan điểm của bác đúng là bác tuân thủ tuyệt đối lý thuyết đầu tư
Cá nhân tôi cũng làm theo phương pháp này nhưng có biến tấu thêm cho phù hợp với thị trường của chúng tạ
1. Đầu tư hưởng cổ tức: Tuân thủ tuyệt đối theo phương pháp của bác, tìm các công ty tốt và mua dần nhốt vào tủ
2. Đầu cơ ăn chênh lệch giá: Thị trường luôn biến động, khi thị trường vào sóng tôi chấp nhận dùng margin mua một số cổ để thử cảm giác mạnh nhưng cũng chỉ dám ăn lúa non. Cái này tôi thấy bác XYZ vẫn làm mạ

Với quan điểm như trên nên câu hỏi của bác Gà mới thì về lâu dài cổ phiếu tốt là quan trong. Trong ngắn hạn chúng ta thử cảm giác mạnh kiếm chênh lệch giá để sau đó sóng yên biển lặng ta lại mua cổ phiếu tột
Mong các bác góp ý thêm để AE cùng phát triên....

Sắp bước vào những phiên gd đầu tháng 3, với việc review của các quĩ ETF, chắc chắn thị trường sẽ có biến động vì các mã mà ETF quan tâm đều là những mã có vốn hoá lớn -> ảnh hưởng nhiều tới tâm lý tt. Nhưng với qui mô mới mà tt đã thể hiện từ đầu 2014 đến nay cộng với việc các quĩ NN chuẩn bị kết thúc niên khoá tc vào cuối tháng 3 này nên tôi tin rằng tt vẫn được hỗ trợ tốt. Cùng với việc review của các quĩ ETF, chúng ta cũng nên tập trung vào các tin tức ĐHCĐ, phân chia lợi nhuận 2013 và kế hoạch sxkd cho 2014 của các dn để có thể nắm bắt kịp thời các cơ hội tốt.
Chúc toàn thể ace 1 tuần mới với quyết tâm và thành công mới!

Em đề xuất một cái tên mới:

Quan điểm đầu tư L10: Cổ phiếu đang định giá rất thấp so với giá trị thực với những bước chuyển mình trong tương lai cho một chu kỳ tăng trưởng mới.

ü Ngành lắp máy xây dựng được dự báo sẽ tăng trưởng trở lại khi thị trường bất động sản và các dự án đầu tư công được khởi động lại trong những năm tới. Với vị thế là doanh nghiệp lắp máy có năng lực đầu ngành, là công ty con của Tổng công ty lắp máy Lilama và có quan hệ tốt với các Tổng công ty nhà nước, Lilama 10 đã khẳng định được vị thế là nhà thầu có uy tín khi đã triển khai hàng loạt các công trình trọng điểm trên cả nước như: Nhà máy Thuỷ điện Hoà Bình, Thuỷ điện Yaly, Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại I, II, Nhiệt điện Uông Bí II, Nhà máy xi măng Bút Sơn, Chinfon, Hoàng Mai, Nghi Sơn, Nhà máy đường Lam Sơn, Thủy điện Lai Châu, nhà máy lọc dầu Nghi Sơn, nhiệt điện Mông Dương 2, Trung tâm hội nghị Quốc Gia, Sân bay quốc tế Nội Bài, Nhiệt điện Vũng Áng 1…


ü Đội ngũ kỹ sư, công nhân kỹ thuật của L10 mang tính cạnh tranh quốc gia bởi chi phí nhân công thấp, đội ngũ lao động lành nghề. Lilama10 đã gây dựng được uy tín, khẳng định được trình độ và tay nghề với các đối tác nước ngoài là những nhà thầu khó tính nhất. Lilama 10 là đơn vị đầu tiên ký được hợp đồng với hai nhà thầu hàng đầu châu Âu trong lĩnh vực đại tu các nhà máy Nhiệt điện là Doosan Babcock Energy và Weir Engineering Service Limited về sửa chữa nhà máy nhiệt điện Lisco tại Libya, nhiệt điện Berezov tại Liên Bang Nga.


ü Theo Quyết định của Bộ Xây dựng phê duyệt Đề án:”Tái cấu trúc và nâng cao năng lực của Tổng công ty lắp máy Việt Nam giai đoạn 2012-2015 và định hướng đến 2020, Lilama và các đơn vị thành viên đóng vai trò chủ lực trong lĩnh vực xây lắp và tập trung vào các lĩnh vực tổng thầu EPC. Đây là bước chuyển biến lớn đối với Tổng công ty lắp máy nói chung và L10 nói riêng bởi trước đây Lilama thường chỉ làm nhà thầu phụ đóng góp một phần trong chuỗi giá trị nên margin thường không cao chỉ ~ 8%, nhưng với định hướng tập trung vào các lĩnh vực tổng thầu EPC thì margin tăng lên xấp xỉ 16%. Cụ thể thời gian vừa qua, Lilama làm tổng thầu EPC cho Nhiệt điện Vũng Áng – nhà máy nhiệt điện lớn nhất Việt Nam với tổng vốn đầu tư 1,17 tỷ USD có tổng công suất 1.200MW (2x600MW), trong khi nhiều dự án nhiệt điện khác có giá trị tổng thầu cao hơn nhiều, chẳng hạn như Nhà máy nhiệt điện Nghi Sơn 1 có tổng công suất 600MW (2x300MW) nhưng có giá trị tổng thầu lên tới 981 triệu USD (bao gồm các khoản thuế, phí) là bằng chứng khẳng định năng lực và hiệu quả thi công của Lilama và các đơn vị thành viên.

ü L10 đang trong quá trình tái cấu trúc theo định hướng chung của ngành. Việc bán Thủy điện Nậm Công 3 nằm trong chiến lược tổng thể đó, đồng thời giúp L10 bổ sung nguồn vốn lưu động dồi dào để đầu tư xây dựng cơ bản các dự án trọng điểm trong thời gian tới.

Kế hoạch đầu tư, thoái vốn:

Tên dự án

Giá trị (tỷ đ)

Ghi chú

Thủy điện Nâm Công 3

184

Đã thoái 2013

Trụ sở cũ 989 Giải Phóng

35

KH bán 2014

Nhà máy kết cấu thép Hải Dương

55

Đã mua 2014

Nhà máy kết cấu thép Phủ Lý

3 ha đất gần khu dân cư

KH chuyển mục đích sử dụng 2015

Tòa nhà Lilama 10 giai đoạn 2

diện tích đất 6.000 m2

KH xây văn phòng cho thuê 2015

ü Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2014 một cách thận trọng doanh thu: 810 tỷ, lợi nhuận trước thuế 32 tỷ, cổ tức tiền mặt 12%.

Kế hoạch doanh thu 2014:

TT

Dự án, công trình

Doanh thu (tỷ đ)

I

Nhiệt điện


1

Nhiệt điện Mông Dương

87

2

Nhiệt điện Berezov - Nga

38

3

Nhiệt điện Lisco - Lybia

86

4

Nhiệt điện Vũng Áng 1

27

II

Thủy điện



Thủy điện Lai Châu

157


Các công trình thủy điện khác

215

III

Công trình Xi măng, dự án khác

185

IV

Doanh thu từ BQL Tòa nhà Lilama 10

16


Tổng

810


ü Định giá: Với phương pháp P/E do kế hoạch doanh thu, lợi nhuận chưa tính đến yếu tố bán trụ sở cũ nên chúng tôi để P/E ~ 8 cho kỳ vọng đột biến này:




Phương pháp P/E

Giá trị (tỷ đ)

LNTT (tỷ đ)

35.4

LNST (tỷ đ)

26.5

EPS

2.944

P/E trung bình

8

Định giá

23.6


Với phương pháp giá trị tài sản ròng, trên báo cáo tài chính không phản ánh giá trị quyền sử dụng đất đối với khu đất bên cạnh tòa nhà L10 hiện tại trên đường Lê Văn Lương kéo dài, chúng tôi định giá theo giá thị trường thời điểm hiện tại 50tr/m2:

Phương pháp NAV

Giá trị (tỷ đ)

Vốn chủ sở hữu

175

Giá trị quyền sử dụng 6.000 m2 đất đường Lê Văn Lương

300

Tổng NAV

475

Số lượng cp niêm yết (triệu cp)

9

NAV/cp

52.8


Tổng hợp hai phương pháp, do giá trị đất chưa đem lại lợi nhuận trong ngắn hạn nên chúng tôi để mức tỷ trọng phân bổ thấp:

Tổng hợp

Giá

Tỷ trọng

Phương pháp NAV

52.8

25%

Phương pháp P/E

23.6

75%

Định giá

30.9



ü Đánh giá rủi ro: Các dự án L10 đang thi công đều do các chủ đầu tư là Tổng công ty, tập đoàn lớn trong nước và ngoài nước làm chủ đầu tư nên không gặp nhiều rủi ro làm ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh. Rủi ro hoạt động gần như không có. Về rủi ro giá cổ phiếu với mức giá hiện tại 16.000đ, mức trả cổ tức đều đặn 12% trong 6 năm liên tiếp và tiếp tục trả trong Q2 năm nay thì mức cổ tức/thị giá ~ 7.5% cao hơn lãi suất tiền gửi tiết kiệm nên áp lực bán của tổ chức và nội bộ không cao, ngoài ra L10 không phải cổ phiếu được sử dụng margin nên áp lực bán giải chấp gần như không có.

BCE hôm nay đột biến các bác nhỉ .