Dự đoán lợi nhuận PHR ....

Cầu tiềm năng nhiều vô số là ngon rồi

.

PHR vòng mới SÓNG 3 LỚN = 4x trong Q.3/2017​

--- Gộp bài viết, 20/04/2017, Bài cũ: 20/04/2017 ---

JN1:COM 209.4 JPY/kg
6.3 - 3.10%

https://www.bloomberg.com/quote/JN1:COM​

Anh em đã lặng lẽ xuống tàu, khóc hết nước mắt vì em....
Rồi những anh chung tình nhất cũng bỏ em mà đi, các anh chỉ được cái miệng thôi, huhu
Ngày vu quy sao em không về, vắng em lạnh lắm em ơi....
Khi mà tám ngàn cái room, diễn đàn quên lãng em nó, hắt hủi em nó như chó ghẻ thì em nó lầm lũi đi lên, 1.000 lần như thế rồi

Anh em đã lặng lẽ xuống tàu, khóc hết nước mắt vì em....
Rồi những anh chung tình nhất cũng bỏ em mà đi, các anh chỉ được cái miệng thôi, huhu
Ngày vu quy sao em không về, vắng em lạnh lắm em ơi....
Khi mà tám ngàn cái room, diễn đàn quên lãng em nó, hắt hủi em nó như chó ghẻ thì em nó lầm lũi đi lên, 1.000 lần như thế rồi

Em là ai mà đi giữa cuộc đời này ?
PHR - Khi cô đơn anh gọi tên em


Sóng ngành theo chu kỳ nhu cao su phải tính bằng năm, thường là 5-10 năm
tương tự dầu, ca cao, tiêu, điều, cao su, dầu cọ ,.... đều thế.

Vài điểm trọng yếu khi soi BCTC 1 DN:
- NỢ/VCSH (nợ vay)
- TIỀN MẶT
- CÁC KHOẢN PHẢI THU, PHẢI THU KHÁC
- TỒN KHO
- CHI PHÍ XD CƠ BẢN DỞ DANG
- SOI KỸ MỤC VCSH
- DÒNG TIỀN VÀO RA, SOI KỸ 3 CỘT CỦA BC LCTT

Quan trọng nhất: CHẤT LƯỢNG VỐN HÓA, CHẤT LƯỢNG TS

Các quỹ lớn người ta quan tâm
- Chất lượng vốn hóa
- Chất lượng TS
Nói chung là một DN có BCTC đơn giản, dễ hiểu, sạch sẽ, lãnh đạo đáng tin cậy

Ở VN người ta mua cp vì cái nhất thời, kiểu như quý này, quý kia, năm này năm kia EPS cao, LN khủng gì đó. Nó giống như việc chọn lấy một người vợ vì nó mới đại phẫu, hoặc nó mới trúng số, chứ không phải một tiểu thư giàu từ trong trứng, gia đình ngon lành bao đời ở phố cổ, đại loại thế.

Ở VN khi xem xét 1 DN đầu tư người ta ít quan tâm tới:
- CHẤT LƯỢNG VỐN GÓP
- CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN

Vì thế mới có tình trạng nhiều DN BV 10.000 - 20.000 mà giá cổ cánh 2.000 - 5.000, nhiều mã EPS = 2.000 - 4.000 mà giá cổ cánh ì ạch 3.000 - 10.000 >>> PE = 1-2-3 mà chả ma nào thèm mua....nhiều NĐT xem đây là sự phi lý của TT, nhưng thật ra mọi thứ đều có nguyên do của nó, bọn tổ chức nó có cái nhìn khác với đám đông nhỏ lẻ ở điểm này.

Giá cao su thiên nhiên...
Hòn đá lăn xuống dốc thì không gì cả nổi.
Bụp măng khi nhú lên đón lấy ánh nắng mặt trời thì không gì có thể cản nổi nó.

Chứng khoán : Phù thịnh không phù suy
Gia cao su đang tăng từng ngày.

PHR vốn hóa: 2.111 tỷ
Tiền mặt: 593 tỷ
LNST chưa PP: 385 tỷ >>> nếu 2017 PHR LNST tầm 400 tỷ thì .... còn kinh khủng nữa.

Qũy ĐTPT: 985 tỷ
18.000 ha cao su...
Nợ vay: 740 tỷ

PHR : Doanh nghiệp nhà nước

Tài chính của PHR thì mình không thắc mắc nhiều. Mình chỉ bận tâm tính xác thực khoản Xây dựng cơ bản là 1.600 tỷ trồng cao su bên nước ngoài

Riêng khoản 7.000 ha cao su đang khai thác của PHR ở Việt Nam có Nguyên giá khá rẻ, cứ tạm cho là 668 tỷ và giá trị còn lại là 350 tỷ

Nói một câu chuyện vui thôi, nếu PHR đốn hết toàn bộ diện tích này bán gỗ thì thu về khoảng 4.000 tỷ. Tuy nhiên chả ai làm vậy? Lịch sử từ xưa đến nay, hễ PHR chặt cao su già bán gỗ là lãi khủng (Xem khoản mục Thu nhập khác trong báo cáo Kết quả kinh doanh)

PHR là doanh nghiệp trồng cao su có tỷ lệ nợ khá thấp. Do đó không áp lực

Tuy nhiên về phương diện đầu tư thì em không thích đầu tư vào các doanh nghiệp hiện đang có sản phẩm bội thực nguồn cung và đà tăng trưởng khó.

Thị trường vào sóng, sới bạc vào mùa người nông dân phải làm gì?
Không cần làm gì cả, chỉ cần lì lợm như trâu bò là được !!
Chọn đúng hang ngon, hang chiến người nông dân phải là gì?
Không cần làm gì cả, chỉ cần lì lợm như trâu bò là được !

Mỗi năm, hãy chọn lấy cho mình một Doanh nghiệp làm trọng tâm, bám lấy nó mà kiếm tiền, đừng đánh lan man, không hiểu quả. Nói cách khác: HÃY MUA NHỮNG GÌ MÌNH HIỂU, MÌNH YÊU MẾN, MÌNH TIN TƯỞNG.
Tiền là mồ hôi, là nước mắt, là xương máu.
Thế nào là bám lấy nó?
- Theo dõi nó hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng, hàng quý, mọi tin tức về nó.
- Nghiền ngẫm từng con số trong BCTC từng quý của nó, so sánh từng con số trong từng quý, tốt nhất là xem lại BCTC 8 quý gần nhất.
- Nếu có thể nên đích thân xuống tận nhà máy, xí nghiệp, văn phòng của Doanh nghiệp mình đầu tư, tham quan nhà máy, xí nghiệp, xưởng, cơ ngơi, gặp gỡ lãnh đạo cao nhất của DN, nói chung là phải lăn lộn tới mọi ngóc ngách của DN để mình hiểu về DN mình đang đầu tư. Một cách nào đó, mình mua CP của DN thì mình cũng đang là ông chủ của DN đó. Mình phải có trách nhiệm và quyền lợi với DN đó, cứ mạnh dạn lên, tự tin lên, không việc gì phải ngại cả. Ở đời, mình mua một món đồ vài trăm ngàn, vài triệu mình đã nâng lên đặt xuống, vậy tại sao khi bỏ ra một số tiền lớn để mua CP chúng ta lại vô trách nhiệm với đồng tiền của mình như vậy?
- Thỉnh thoảng gọi điện cho lãnh đạo, kế toán DN hỏi thăm tình hình DN, nếu thân thiết hơn có thể mời họ làm vài ve, để đàm đạo nhiều hơn nhằm thắt chặt mối quan hệ, nắm thông tin DN nhiều hơn, những thông tin không bao giờ xuất hiện trên BCTC hay Website DN.
Bỏ 2.100 tỷ mua đứt cả công ty PHR, mỗi năm cho LN 400-500 tỷ, 18.000 ha Cao su. Bét đĩa 1 tỷ/ha.... hic

Tập Đoàn CN Cao Su Việt Nam nắm 69% tượng đương 54 triệu cổ >>> ở ngoài trội nổi còn 27 triệu cổ.

PHR vốn hóa: 2.111 tỷ
Tiền mặt: 593 tỷ
LNST chưa PP: 385 tỷ >>> nếu 2017 PHR LNST tầm 400 tỷ thì .... còn kinh khủng nữa.


PHR khác TRC DPR ở điểm nào?

Chính là tiềm năng khu công nghiệp ấy, khác biệt lớn nhất là 16k ha đất Bình Dương, mà bất kỳ doanh nghiệp làm khu công nghiệp tại Bình Dương đều thèm muốn, cứ nhìn vào NTC là rõ, mới sử dụng có chút ít đất làm KCN thôi.

Về mặt cao su thì PHR là doanh nghiệp to nhất, nhà máy hiện đại, lớn nhất ... Tồn kho luôn luôn lớn nhất, khi giá lên thì tồn kho càng lớn thì lãi càng tốt

1k6 tỷ mà có được hơn 7k ha cao su đang thu hoạch ở bên Cam. là rẻ đấy, năm 2017 này thu hoạch 2k ha bên Cam. Công ty con mà PHR sở hữu 100% luôn.


KQKD từng quý PHR đang tăng dựng đứng, anh em vào Cafef xem sẽ rõ hơn.

LNST PHR :
Q2/2016 = 24.7 tỷ (giá cao su thế giới = 150 JPY/tấn)
Q.3/2016 = 64 tỷ (giá cao su thế giới = 160-200 JPY/tấn)
Q.4/2016 = 84.5 tỷ (giá cao su thế giới = 230-260)

Q.1/2017 = 100 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)

>>> EPS 4 Quý gần nhất = 3.300

Dự phóng kịch bản thận trọng nhất:
Q.2/2017 = 100 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)
>>> EPS = EPS 4 Quý gần nhất PHR = 4.300

Q.3/2017 = 130 tỷ ((giá cao su thế giới = 250 - 300 JPY/tấn)
>>> EPS = EPS 4 Quý gần nhất PHR = 5.000

Lấy P/E Trung bình ngành của một DN đang tăng trưởng mạnh DT/LN = 10 >>> Giá PHR = 50.000 trong Q.3/2017

Những dự phóng LN của PHR đặt ra đều rất thận trọng, nghĩa là khả năng thực tế LN còn cao hơn như thế rất nhiều vì giá Cao su thế giới đã tăng hơn gấp đôi trong thời gian qua. Giá thu mua cao su tại Bình Phước hôm nay 09/04/2017 = 55 triệu/tấn

01/10/2017 PHR có :
PE = 10
EPS = 5.000
Giá = 50.000

Phân tích thì lôgic nhưng chưa chính xác lắm ...

Thứ nhất, là giá cao su là giá của hợp đồng kỳ hạn, trước nhiều tháng, chứ không phải giá giao ngay ... Cho nên, giá quyết toán của quý 1 năm 2017 thì hợp đồng phải từ quý 4 năm 2016 ...

Thứ 2, là lợi nhuận 2016 thì phần thanh lý gỗ chiếm tỷ trọng khá cao (lợi nhuận khác khoảng 100 tỷ), trong khi năm 2017 thì lợi nhuận thanh lý gỗ cao hơn (do giá gỗ lên cao) nhưng lại chiếm tỷ trọng không cao so với mảng cao su, cần phải tách ra để phân tích riêng mới đúng được ...

Quý 1/2017 tôi dự đoán khoảng 130 tỷ đấy (trong đó mảng cao su khoảng 100 tỷ, mảng thanh lý gỗ khoảng 30 tỷ), tại vì chưa có phần cổ tức khoảng gần 30 tỷ của NTC ... Mọi người dự thử xem, đợi 2 tuần nữa có báo cáo chính thức xem có chính xác không?

>>> LNST PHR 2017 tối thiểu 500 - 600 tỷ >>> EPS = 7.000 - 8.000 giá hợp lý 6x

Vẫn đang đây chứ có đi đâu đâu ... Dự đoán sai cái mảng cao su thành phẩm thôi, do bọn nó chỉ hoạch toán phần kinh doanh cao su, chứ không phải mảng cao su tự khai thác ...

Còn phần bán gỗ thì dự đoán thấp quá so với thực tế ...

remind PHR

hihi

sai 3 line so với giá đáy, bắt chưa đúng đáy!

72 giờ mà lãi 1.000 rồi, chốt nhanh đi cụ