Đu theo Chủ tịch vũ và đội lái- HSG- Ai giỏi sẽ ăn dày.

Quên: Nếu ai muốn đọc sâu hiểu biết, ý kiến của tôi về tình hình tài chính của HSG thì đọc bài đầu, qua đó đọc các bài tôi khen, chê đã đăng ở 2 topic:
https://f319.com/threads/hsg-lieu-co-vuon-minh-tro-lai-thoi-hoang-kim-xua.1905065/
https://f319.com/threads/hsg-voi-nhung-dom-lua-trong-dem-den.1907943/

https://vietnambiz.vn/bao-cao-thi-t...uong-manh-nho-dau-tu-cong-202573185346826.htm
"⁃ Theo số liệu từ Hiệp hội thép Việt Nam, tổng sản lượng thép thành phẩm tháng 5 đạt hơn 2,79 triệu tấn, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 5 tháng đầu năm, sản lượng đạt hơn 13 triệu tấn, tương ứng mức tăng 9% so với cùng kỳ năm 2024.
⁃ Tổng lượng tiêu thụ thép thành phẩm trong tháng 5 đạt gần 2,88 triệu tấn, tăng mạnh 13% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 5 tháng đầu năm, lượng bán hàng đạt 13,22 triệu tấn, tăng 11% so với cùng kỳ.
⁃ Tổng lượng xuất khẩu thép thành phẩm trong tháng 5 đạt 462.460 tấn, giảm mạnh 23% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung 5 tháng đầu năm, lượng xuất khẩu chỉ đạt 2,46 triệu tấn, giảm tới 31% so với cùng kỳ, phản ánh rõ khó khăn mà ngành thép Việt Nam đang đối mặt trên thị trường quốc tế, đặc biệt là câu chuyện thuế quan (thuế đối ứng, thuế chống bán phá giá)
⁃ Chứng khoán MBS dự báo các doanh nghiệp có tỷ trọng tiêu thụ nội địa cao như Hoà Phát và Hoa Sen dự kiến ghi nhận lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 19% và 3% so với cùng kỳ. Trái lại, doanh nghiệp có tỷ trọng xuất khẩu cao như Nam Kim, Tôn Đông Á có thể ghi nhận lợi nhuận ròng giảm 32% và 65% so với quý II/2024."
(MBS dự báo LNST quý 3 niên độ 2024-2025 của HSG tăng 3% so cùng kỳ tức ước đạt 273,4 tỷ x103% =281,6 tỷ).
Câu chuyện doanh thu xuất khẩu của ngành thép đã quá rõ. Giờ là câu chuyện tiêu thụ nội địa tăng trưởng hàng tháng, quý và cả năm so cùng kỳ và tổng doanh thu năm nay có hơn năm trước hay không.

Làm thế nào để LNST 9 tháng niên độ này của HSG vượt cùng kỳ niên độ trước?
Một giả định.

Niên độ 2023-2024: LNST 6 tháng đầu là 422,6 tỷ, LNST quý 3 là 273,4 tỷ, lũy kế 9 tháng là 696 tỷ, trong khi cùng kỳ niên độ kỳ trước âm (lỗ sau thuế) 410 tỷ. Kết quả đáng khích lệ đó đã đẩy giá cổ phiếu lên đỉnh ngắn hạn tháng 7/2024 lên gần 26.000 đ/cp mà cho đến hôm nay, dù đã có những pha bứt tốc sau thời điểm Mỹ áp dụng thuế đối ứng toàn cầu thì nó vẫn còn cách đỉnh đó hơn 7000 đ/cp.

Niên độ 2024-2025: LNST 6 tháng đầu là 371 tỷ. Để 9 tháng kỳ này có LNST đạt mức bằng niên độ trước, quý 3 phải đạt 696-371=325 tỷ.

HSG đã ước 2 tháng 4,5/2025 đạt 193 tỷ. Vậy nếu tháng 6 này đạt 325-193=132 tỷ sẽ có lũy kế 9 tháng bằng 100% niên độ trước.

Kết quả kinh doanh lời lãi như thế nào thông qua doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp theo hạch toán thông thường thì đã ghi nhận rồi, khó chế tác. Chỉ có một chiêu xuất thần giúp con số 325 tỷ LNST quý này đạt được mà không cần nỗ lực nhiều, đó là hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.

Theo BCTC quý 2 niên độ 2024-2025, HSG còn 171 tỷ dự phòng giảm giá hàng tồn kho chưa dùng đến, sau khi đã hoàn nhập 145 tỷ dự phòng khi lập BCTC quý 2 niên độ 2024-2025 ( số dư tại ngày 31/12/2024 là 316 tỷ).

Ở đây cần làm rõ: Tổng lợi nhuận trước thuế quý 2 niên độ 2024-2025 là 272,3 tỷ, có nghĩa, nếu không hoàn nhập dự phòng, LNTT chỉ bằng 227,3 tỷ-145 tỷ = 82,3 tỷ. Đó là một con số nhỏ bé, đáng thất vọng nhỉ? Nhưng thực ra, chuyện này là thường thôi vì hoạt động xuất khẩu sang Mỹ 2 tháng đầu năm 2025 của Hoa Sen cũng như toàn ngành thép đã sụt giảm mạnh so cùng kỳ. Như vậy có thể nói: HSG đã sử dụng chiêu này để BCTC quý 2 niên độ 2024-2025 sáng lên tí, giảm phản ứng của nhà đầu tư sau những phát biểu tệ hại của CT Vũ trong đại hội đồng cổ đông năm nay).

Cần nhắc lại rằng: việc áp dụng thuế chống bán phá giá đối với tôn mạ (theo Quyết định của Bộ Công thương) đã tạo cú hích thần thánh cho kinh doanh, tăng nhanh doanh thu, lợi nhuận và giá cổ phiếu của Hoa Sen tăng mạnh từ tháng 4/2020 đến tháng 10/2021 (đã có bài trong 2 topic về HSG của tôi nêu nội dung này). Năm nay, cú hích này lại được áp từ 9/4/2025 và thể hiện bước đầu qua kết quả kinh doanh tháng 4,5 vừa qua đã lớn gần bằng cả quý trước (tương ứng là 193 tỷ và 205 tỷ).

Tạm tính bình quân 96,5 tỷ LNST/tháng, thì quý 3 này, HSG đã có khoảng gần 290 tỷ LNST. Đó là con số chưa có số hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.

Nếu hoàn nhập nốt 171 tỷ, tạm tính thuế suất thuế TNDN 20%, LNST tăng từ số này là 136,8 tỷ. Vị chi LNST quý 3 này sẽ bằng 290 tỷ +136,8 tỷ = 426,8 tỷ. Khi đó, lũy kế LNST 9 tháng niên độ này là 371+428,8 =797,8 tỷ, tức bằng 114% so cùng kỳ. Quá đẹp!

Chắc HSG cũng muốn để dành ít dự phòng giảm giá cho kỳ sau. Thôi thì chỉ hoàn nhập dự phòng 87,25 tỷ để thêm 69,8 tỷ LNST, từ đó LNST 9 tháng = 371+290+69,8 = 730,8 tỷ, bằng 105% so cùng kỳ đã là khá mỹ mãn trong bối cảnh kinh tế, thương mại còn nhiều biến động hiện nay.

Vậy HSG liệu có ra số ước tháng 6 và quý 3 niên độ 2024-2025 để làm vừa lòng nhà đầu tư với các con số đẹp như giả định trên không?

Ông chủ lớn, một khi đã có ý đồ lái giá cổ phiếu và vỗ về nhà đầu tư như một thứ hỗi lỗi, ắt không quên chỉ đạo nhân viên công bố các thông tin có lợi. Hãy chờ xem, nhanh thì trong tuần tới có số ước và hơn chục ngày nữa công bố chính thức BCTC quý thì LNST quý này và lũy kế 9 tháng niên độ nay so với cùng kỳ ra sao, có sáng lên không!

Khổ đông A Vũ chịu khó chờ.
Blue Thép HPG chạy xong sẽ đến lượt Mid Thép các cụ ợ.
Nếu có nhịp chỉnh của đám Mid Thép sắp tới thì đấy là cơ hội để gia tăng

Bác vẫn nghĩ mid thép chỉnh sao? Đang chờ.

Hôm nay HSG chỉnh về 17.500-17.450 đ/cp mà không mạnh dạn ôm thì chịu khó vài tháng nữa may ra mới có giá này. Cả tuần nay, đội lái đang nóng lòng chờ Hoa Sen bung thông báo ước kết quả kinh doanh và BCTC quý để đánh thốc giá lên nên chỉ mua bán cầm chừng làm giá HSG đi ngang, biên độ dao động hẹp quanh tham chiếu. Đặc biệt trong 4 ngày trước, râu trên khá dài thì hôm nay đã cụt ngủn; thêm nữa: giá chốt phiên hôm nay tăng 140 đ/cp so giá bình quân trong phiên, khác hẳn 4 hôm trước là giá chốt thấp hơn. Vậy thì còn mong gì giá dưới 17.500 đ/cp trong ngắn hạn nữa mà chờ?
Ý kiến cá nhân. Mua hay bán tùy các cụ nha.

Vậy là V.C.I là đã ước đúng về doanh thu quý 3 FY2024-2025 của HSG.
Số ước về doanh thu của công ty chứng khoán này khớp với số công bố của Hoa Sen Group ra ngày 15/7 hôm nay: 9.500 tỷ
Còn Lợi nhuận sau thuế, HSG ra con số 274 tỷ LNST, tăng 33,7% so với quý 2 FY2024-2025. Lũy kế 9 tháng, LNST là 647 tỷ =129% kế hoạch mức cao đã được ĐHĐCĐ thông qua, bằng 97% so cùng kỳ FY2023-2024.
Tuy chưa được như con số tính toán đơn giản kỳ vọng nhưng số liệu đó cũng đã thể hiện sự vượt trội về kinh doanh trong bối cảnh xuất khẩu sang Mỹ bị đình trệ, xuất khẩu sang nước khác cũng bị gặp khó do chiến tranh thương mại và thuế quan, và HSG đã khai thác tốt thị trường nội địa cho ngành tôn mạ (thị phần 27.1%). Thật đáng khích lệ và xóa mờ những gì bi thảm mà CT Vũ đã phát biểu tại ĐHĐCĐ ngày 18/3/2025!
Hy vọng con số LNST chính thức trên BTCT quý 3 được công bố sẽ cao hơn, hoặc chí ít là 170 tỷ dự phòng giảm giá hàng tồn kho chưa dùng đến!

Các anh NHÁI kinh thật. Cổ phiếu HSG sắp trần rồi, lại còn lead dong thép nữa!
Phải chăng kết quả kinh doanh trên BCTC sắp công bố lớn hơn đáng kể số ước ngày 15/7 vừa qua?

Hnay tèo nhẹ rồi bác, nhưng TK ko cao, xem mai có kéo luôn không. chứ lái HSG đánh hơi hẹo lắm kkkk