DXG - DXS, Anh Thìn năm Thìn chừng nào mới cho cổ đông được về bờ.

DXG: Gần 4.000 tỷ đồng vay ngân hàng, không quá mặn mà với TPDN





Xét cơ cấu nợ vay ngân hàng, đến cuối quý I/2024 Tập đoàn Đất Xanh đang vay nợ tại 14 ngân hàng Việt Nam và chi nhánh ngân hàng nước ngoài.

Mới đây, CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) đã vướng vào lùm xùm khi nhận được đơn tố cáo liên quan đến lô trái phiếu do công ty liên kết phát hành, điều này đang ảnh hưởng trực tiếp đến thị giá của mã DXG trên thị trường.

Dù đã lên tiếng đính chính đơn tố cáo sai sự thật nhưng tỉ lệ đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp cũng đang khiến nhiều nhà đầu tư đặc biệt quan tâm.

Ưa thích huy động vốn từ kênh ngân hàng

Theo báo cáo tài chính quý I/2024, nợ phải trả của Đất Xanh đạt 14.164 tỷ đồng, giảm nhẹ 3% so với đầu kỳ. Trong đó, cơ cấu nợ vay chiếm 5.206 tỷ đồng, chủ yếu là vay nợ ngắn hạn.

Xét cơ cấu nợ vay ngân hàng, đến cuối quý I/2024, Đất Xanh đang vay nợ tại 14 ngân hàng Việt Nam và chi nhánh ngân hàng nước ngoài, với tổng số nợ vay là 3.693 tỷ đồng, chiếm tới 71% tổng nợ vay của doanh nghiệp. Các khoản nợ vay ngân hàng chủ yếu để bổ sung vốn lưu động, mua tài sản, tài trợ dự án…

Cụ thể, Đất Xanh đã vay nợ ngắn và dài hạn lớn nhất tại VPBank với dư nợ lên đến 1.834 tỷ đồng (tính đến cuối tháng 3/2024). Xếp thứ hai về vị trí ngân hàng cho Đất Xanh vay nợ nhiều nhất là Vietinbank với 1.138 tỷ đồng.

Ngoài ra, Đất Xanh vẫn đang vay nợ tại hàng loạt ngân hàng, như VRB 136,8 tỷ đồng; BIDV 82,4 tỷ đồng; Vietcombank 40,9 tỷ đồng; TPBank hơn 7,1 tỷ đồng; First Commercial Bank 75,7 tỷ đồng; MSB 144,1 tỷ đồng; Techcombank 39,7 tỷ đồng…



Bên cạnh đó, Đất Xanh còn huy động hàng nghìn tỷ đồng dưới hình thức phát hành trái phiếu cho các công ty chứng khoán, ngân hàng.

Đơn cử có thể kể đến dư nợ trái phiếu tại VPBank là gần 950 tỷ đồng, trái phiếu chuyển đổi tại Công ty Chứng khoán Bản Việt là 48 tỷ đồng, Công ty Quản lý quỹ đầu tư MB là 52 tỷ đồng, Chứng khoán JB Việt Nam là 205 tỷ đồng, Công ty Chứng khoán Vietinbank là 200 tỷ đồng.

Hiện trên thị trường, Đất Xanh đang lưu hành duy nhất một lô trái phiếu được chào bán công khai mã DXGH2125002 với tổng giá trị huy động là 200 tỷ đồng được phát hành vào tháng 12/2021 và sẽ đáo hạn vào cuối năm 2025.

Như vậy có thể thấy, kênh huy động vốn ưa thích của Đất Xanh là ngân hàng, ngoài ra có huy động thêm ở kênh trái phiếu nhưng không đáng kể so với khối nợ vay ngân hàng đồ sộ.

Vừa qua, công ty lại tiếp tục chia sẻ dự định vay vốn, bảo lãnh, thế chấp, cầm cố tài sản tại ngân hàng với tổng hạn mức là 4.700 tỷ đồng trong năm nay - đây là con số vay nợ rất lớn, vượt cả tổng nợ vay ngân hàng của công ty tính đến cuối quý I/2024. Đất Xanh vẫn chưa công bố chi tiết về các điều khoản của khoản vay, bảo lãnh, thế chấp, cầm cố tài sản cho ngân hàng của khoản vay này.

Mạnh tay rót vốn cho công ty con

Ngoài việc vay nợ qua kênh ngân hàng và trái phiếu, tháng 6/2024 vừa qua công ty cũng đã thông qua kế hoạch phát hành 150,1 triệu cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cổ phiếu dành cho cổ đông hiện hữu.

Dự kiến, số tiền thu được từ đợt phát hành này sẽ đạt khoảng 1.801,6 tỷ đồng. Trong đó, Đất Xanh dự định góp thêm 1.358 tỷ đồng vào CTCP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An, thời gian triển khai dự kiến từ quý III - IV/2024 đến năm 2025.

Trước đó vào hồi đầu năm 2024, Đất Xanh cũng đã thực hiện chào bán thành công hơn 101 triệu cổ phiếu với giá 12.000 đồng/cổ phiếu, thu về hơn 1.220 tỷ đồng, trong đó 1.118,5 tỷ đồng dùng để góp vốn vào Hà An.

Mặc dù bản thân đang “gánh” trên vai khoản vay nợ đồ sộ nhưng thời gian qua, Đất Xanh rất mạnh tay rót vốn vào Hà An – công ty con lớn nhất của Đất Xanh với tỉ lệ sở hữu tuyệt đối 100%.

Được thành lập vào năm 2018 dưới vai trò một công ty dự án của Đất Xanh, Hà An đã trở thành công ty chịu trách nhiệm chính trong mảng phát triển bất động sản của Đất Xanh. Từ năm 2019, Đất Xanh đã góp vốn và chuyển nhượng các dự án về Hà An để phát triển và thương mại hoá.



Nguồn: VIS Rating.

Ngày 29/5/2024, Công ty Xếp hạng tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating) đã công bố xếp hạng tín nhiệm tổ chức phát hành dài hạn ở mức BBB với Hà An. Qua đó tiết lộ một số thông tin về tình hình tài chính cũng như tỉ lệ đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp.

Theo báo cáo đánh giá của VIS Rating, mức xếp hạng BBB phản ánh năng lực độc lập của Hà An ở mức trung bình. Đáng chú ý, mức đòn bẩy và tỉ lệ bao phủ nợ của Hà An được đánh giá ở mức “dưới trung bình”, thể hiện điểm đòn bẩy “mạnh” nhưng tỉ lệ bao phủ nợ “rất yếu” của công ty này.

Cụ thể, điểm đòn bẩy mạnh của Hà An phản ánh lượng vốn chủ sở hữu đáng kể được DXG rót vào từ năm 2018 để hỗ trợ công ty trong đầu tư và phát triển kinh doanh, cũng như trả nợ đến hạn.

Nợ phải trả của Hà An tính đến cuối năm 2023 đạt 12.940 tỷ đồng, giảm nhẹ so với năm liền kề trước đó. Trong đó, dư nợ trái phiếu chỉ chiếm hơn 1.194 tỷ đồng. Doanh nghiệp này còn duy nhất 1 lô trái phiếu đang lưu hành là HAACH2226001 với tổng giá trị phát hành là 210 tỷ đồng, sẽ đáo hạn vào giữa năm 2026.



Trong khi đó, tỉ lệ bao phủ nợ “rất yếu” của Hà An chủ yếu do dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm do doanh số bán dự án tương đối yếu đi trong 2 năm vừa qua và mức chi tiêu vốn lớn để phát triển dự án mới. CFO (dòng tiền hoạt động)/Nợ của Công ty ở mức -22% vào năm 2023.

Tỉ lệ bao phủ lãi vay được đo bằng EBIT (lợi nhuận trước lãi vay và thuế)/Chi phí lãi vay ở mức 1,5 lần vào năm 2023, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 2,9 lần.

Tuy nhiên VIS Rating cũng đưa ra nhận định trong 12-18 tháng tới, các chỉ số tỉ lệ bao phủ nợ thấp của Hà An sẽ được cải thiện một phần.

Nguyên do bởi “Hà An là công ty con lớn nhất của DXG xét về mặt tài sản và chúng tôi cho rằng, DXG có nguồn tài chính hạn chế từ các bộ phận khác của Tập đoàn để có thể hỗ trợ đặc biệt cho Hà An”, VIS Rating nêu.

Thế mai vào bắt đáy đc chưa các cụ?

Mai về 13.x mua ít đánh bạc

--- Gộp bài viết, 09/07/2024, Bài cũ: 09/07/2024 ---

13.x thường bục nền thì giảm 15-25% mới bắt đc

--- Gộp bài viết, 09/07/2024 ---

TV2 hơn 30%,

DXS được giống như QCG lúc trước nhỉ

DXG: Những lô trái phiếu của Tập đoàn Đất Xanh



Để phát triển các dự án, ngoài tiềm lực tự có, Tập đoàn Đất Xanh cũng như các công ty liên quan tìm đến kênh trái phiếu nhằm huy động vốn.

Công ty CP Tập đoàn Đất Xanh (Đất Xanh Group, MCK: DXG) được thành lập từ năm 2003, tiền thân là Công ty TNHH dịch vụ và xây dựng địa ốc Đất Xanh.

Theo giới thiệu, sau hơn 20 năm phát triển, Tập đoàn Đất Xanh đã đạt được nhiều thành tựu trong nhiều lĩnh vực hoạt động như: phát triển bất động sản; dịch vụ bất động sản; xây dựng & vật liệu xây dựng; công nghệ, đầu tư.

Đất Xanh Group là chủ đầu tư hàng loạt dự án như: Gem Sky World (Long Thành, Đồng Nai); Opal Skyline (TP.Thuận An, tỉnh Bình Dương); Opal Boulevard (thị xã Dĩ An, tỉnh Bình Dương),..

Để phát triển các dự án, ngoài tiềm lực tự có, doanh nghiệp cũng tìm đến kênh trái phiếu nhằm huy động vốn.



Đất Xanh cùng nhiều công ty liên quan tìm đến kênh trái phiếu nhằm huy động vốn. Ảnh minh họa

Theo thông tin trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), ngày 28/5/2019, DXG phát hành lô trái phiếu DXG_CB-2019_01 kỳ hạn 60 tháng, giá trị phát hành là 234 tỷ đồng. Giá trị lưu hành tính đến cuối năm 2023 là 48 tỷ đồng. Trong năm 2023, doanh nghiệp này đã thanh toán hơn 3,35 tỷ đồng tiền lãi cho 2 kỳ thanh toán lãi của lô trái phiếu này.

Sang năm 2021, Đất Xanh Group phát hành thành công 2 lô trái phiếu mã DXGH2123001 và DXGH2125002 có kỳ hạn lần lượt là 24 tháng và 48 tháng, với tổng giá trị phát hành là 400 tỷ đồng.

Theo công bố phát hành lô trái phiếu DXGH2123001, trái chủ bao gồm cả nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài. Công ty CP Chứng khoán SSI là đơn vị đứng ra thu xếp cho lô trái phiếu này.

Đáng chú ý, theo tìm hiểu của PV, cùng ngày phát hành lô trái phiếu nói trên (18/3/2021), DXG phát sinh giao dịch đảm bảo với tài sản bảo đảm bao gồm hơn 51,082 triệu cổ phần do Công ty cổ phần Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (Đất Xanh Services, MCK: DXS) phát hành và lưu hành thuộc sở hữu của DXG. Tính đến hết quý I/2024, DXG đang sở hữu 59% tỷ lệ biểu quyết tại DXS.

Mục đích phát hành lô trái phiếu DXGH2123001 là để DXG (hoặc thông qua công ty con) mua quỹ đất/dự án/công ty sở hữu dự án để phát triển các dự án đô thị khu vực lân cận TP.HCM; đầu tư phát triển xây dựng hạ tầng dự án Gem Sky World; bổ sung/tăng quy mô vốn hoạt động kinh doanh của công ty.

Ngày 22/3/2023, doanh nghiệp đã tất toán toàn bộ 370 tỷ đồng lô trái phiếu DXGH2123001.

Theo công bố thông tin định kỳ về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu, trong năm 2023, DXG đã thanh toán khoảng 43,6 tỷ đồng tiền lãi cho 2 lô trái phiếu DXGH2123001 và DXGH2125002.

Không chỉ Đất Xanh Group, nhiều công ty con, công ty liên kết của DXG cũng tham gia phát hành trái phiếu.

Đầu tiên phải kể đến Công ty CP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An- công ty con do DXG sở hữu 100% vốn.

Theo công bố trên HNX, ngày 18/3/2024, Bất động sản Hà An phát hành lô trái phiếu HAACB2124001 trị giá 500 tỷ đồng, lãi suất 10,8%/năm.

Mục đích phát hành là để bổ sung vốn phát triển các dự án gồm: dự án Opal Skyline, dự án Opal Boulevard, dự án Gem Sky World và dự án Bùi Hữu Nghĩa. Ngoài ra, số tiền huy động được từ phát hành lô trái phiếu này còn được dùng để nộp thuế sử dụng đất, nộp tiền thuế vào ngân sách Nhà nước, thanh toán các chi phí hợp lý/hợp lệ liên quan đến các dự án bất động sản đang phát triển.

Lô trái phiếu HAACB2124001 được bảo đảm bằng tài sản của tổ chức phát hành và của bên thứ 3, gồm: Quyền sử dụng đất với tổng diện tích 5.828m2 tại phường Lái Thiêu, thị xã Thuận An, tỉnh Bình Dương; Quyền đòi nợ, các khoản phải thu từ các hợp đồng đặt cọc, hợp đồng mua bán của Dự án Opal Skyline; toàn bộ số dư tiền trên tài khoản chuyên thu/tài khoản dự phòng trả nợ liên quan đến việc bán các sản phẩm thuộc dự án Opal Skyline.

Ngoài ra, tài sản đảm bảo còn có 100% giá trị phần vốn góp thuộc sở hữu của Bất động sản Hà An tại Công ty TNHH Charm&CI Việt Nam; Quyền sử dụng đất với tổng diện tích 6.880,3m2 tại phường Phú Thọ (thị xã Thủ Dầu Một, Bình Dương); Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất với tổng diện tích 2.860m2 tại phường Phú Thọ (thị xã Thủ Dầu Một, Bình Dương); toàn bộ số dư tiền và chứng khoán trên tài khoản chứng khoán của doanh nghiệp tại VNDirect.

Đơn vị đứng ra thu xếp cho lô trái phiếu này là Công ty CP Chứng khoán VNDirect.

Ngày 19/10/2023, doanh nghiệp đã tất toán xong lô trái phiếu HAACB2124001.

Ngoài lô trái phiếu nói trên, Bất động sản Hà An cũng phát hành lô trái phiếu HAACH2226001 ngày 20/7/2022. Lô trái phiếu này có giá trị phát hành 210 tỷ đồng, kỳ hạn 48 tháng, ngày đáo hạn là 20/7/2026. Các thông tin khác không được công bố.

Công ty CP Dịch vụ và Địa ốc Đất Xanh Miền Bắc (Đất Xanh Miền Bắc) - công ty con do DXG sở hữu 100% vốn, cũng tham gia phát hành trái phiếu.

Ngày 22/7/2022, Đất Xanh miền Bắc phát hành 1.000 trái phiếu mã DXMCH2224001 mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Giá trị phát hành là 100 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, ngày đáo hạn là 22/7/2024.

Các thông tin khác về trái chủ, mục đích phát hành,... không được công bố. Tuy nhiên, theo thông tin trên HNX, lãi suất của lô trái phiếu này là 11%/năm.

Ngày 31/7/2023, Đất Xanh Miền Bắc tiến hành mua lại 47,5 tỷ đồng trái phiếu, đưa khối lượng còn lại sau khi mua lại (theo mệnh giá) về mức 52,5 tỷ đồng.

Một doanh nghiệp khác có liên quan đến Đất Xanh Group là Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Đất Xanh Miền Nam (Đất Xanh Miền Nam) cũng tham gia phát hành trái phiếu. Theo BCTC hợp nhất quý I/2024 của DXS, tính đến ngày 31/3/2024, Đất Xanh Miền Nam là công ty liên kết của DXS với tỷ lệ đang nắm giữ 49%.

Thông tin trên HNX, ngày 31/12/2021, Đất Xanh Miền Nam phát hành lô trái phiếu MNRCH2123001 với giá trị phát hành 150 tỷ đồng kỳ hạn 24 tháng.

CL quá thầy, mới vào ít mà thấy thầy CL sợ thật, kakaka

DXG, DXS trần 1 phát cho anh em lấy lại tinh thần nào,

DXG, DXS hôm nay lại giảm chưa tìm thấy đáy, thôi thì cứ để vạn sự tùy duyên.

Anh em ôm BĐS sắp được về bờ ồi ^^

--- Gộp bài viết, 16/08/2024, Bài cũ: 16/08/2024 ---