DXG - KDH Những điểm đáng chú ý

DXG Một số điểm đáng chú ý

Dưới đây là một số điều đáng chú ý về FA DXG team tổng hợp lại và update thêm chút:

• Doanh thu, lợi nhuận trong 2023 vẫn đến từ dự án Opal skyline và Gem sky world (đã bán ra khoảng 1,600 sp trên tổng 4,022 sp của dự án). Trong 2024 các dự án này vẫn tiếp tục đóng góp cho kết quả kinh doanh của công ty. Trong năm 2024 kỳ vọng sẽ tiếp tục mở bán giai đoạn mới của dự án Gem Sky World để tiếp tục đóng góp vào kết quả kinh doanh trong dài hạn của công ty. Ngoài ra sau giai đoạn tái cấu trúc doanh nghiệp, các chi phí của DXG cũng đã được cải thiện rất nhiều, qua đó hỗ trợ cho lợi nhuận phục hồi tốt hơn.

• Dự án lớn Gem Riverside (6.7ha) tại Q2-TP HCM đã gỡ được nút thắt về pháp lý, được kỳ vọng sẽ hoàn thiện các bước pháp lý cuối cùng để nhận giấy phép xây dựng trong năm 2024
• Ngoài ra công ty vẫn còn quỹ đất để phát triển các dự án trong các năm tới.

KDH Những điểm đáng chú ý

Điểm nhấn đáng chú ý nhất của KDH vẫn là có quỹ đất sạch và lớn tại các vị trí đẹp quanh TP HCM. Đây là điểm cộng khá lớn khi luật đất đai mới được phê duyệt tháng 1/2024 có hiệu lực từ 2025 khi chi phí bồi thường đất sẽ theo bảng giá đất mới và khi đó chi phí bồi thường của các dự án sẽ bị tăng lên đáng kể khiến cho giá vốn các dự án bị tăng lên.

Về KQKD, trong 3 năm gần đây KQKD của KDH có phần chững cũng như đi xuống do thiếu sự đóng góp từ các dự án lớn. Tuy nhiên trong năm 2024 dự kiến sẽ là năm mà KDH trở lại tăng trưởng khi có nhiều dự án được hạch toán như The classia, The Privia, The clarita. Dự kiến có thể mang về 3,300-3,500 tỷ đồng doanh thu trong 2024 (2023 doanh thu đạt 2,096 tỷ đồng). Thực tế trên bctc Q4-2023 mục người mua trả trước ngắn hạn của KDH cũng đã tăng trở lại là tín hiệu đáng chú ý.



Tiếp theo là tồn kho của KDH liên tục tăng trong các năm gần đây với nhiều dự án có tồn kho khủng như Tân Tạo, Bình Trưng Đông, Phong Phú 2,…



Các đại dự án đa phần sẽ đóng góp doanh thu và lợi nhuận lớn cho KDH từ 2026 trở đi và đây chủ yếu là dạng kỳ vọng xa với quỹ đất lớn, vị trí đẹp. Chi tiết về thông tin và tiến độ các dự án KDH cụ thể như trong bảng dưới đây.



Ngoài ra điểm nhấn là tháng 3/2024 cổ đông đã thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ hơn 110 triệu cổ phiếu mới với giá 27.25k/cp qua đó mang về cho công ty khoảng 3k tỷ đồng, qua đó giúp công ty có nguồn tiền lớn phục vụ cho hoạt động giải phóng mặt bằng các đại dự án và giải quyết rất nhiều về dòng tiền cho công ty. Dự kiến thương vụ này có thể hoàn thành trong khoảng 6 tháng tới sau khi được UBCKNN chấp thuận.

———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-

=