DXG - Mãnh thú BĐS và bên lề chuyện PHT

Về cơ bản DXG đang làm đúng, còn chuyện giá rổ nhà đầu tư tự định giá thôi.

https://vietnambiz.vn/dat-xanh-serv...qt-khong-so-huu-co-phan-20210630110922513.htm

Đất Xanh Services (DXS) lên sàn với hơn 1.650 cổ đông, ông Lương Trí Thìn và thành viên HĐQT không sở hữu cổ phần

Hai cổ đông lớn nhất của Đất Xanh Services là Tập đoàn Đất Xanh và quỹ thành viên của VinaCapital với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 56,28% và 8,1%.

Mới đây, Công ty Cổ phần Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (Đất Xanh Services, mã: DXS) đã công bố bản cáo bạch niêm yết. Theo cáo bạch, tính đến ngày 10/5, Đất Xanh Services có 1.653 cổ đông, trong đó có 1.630 cổ đông trong nước và 23 cổ đông nước ngoài.


Nguồn: Bản cáo bạch niêm yết của Đất Xanh Services.

Cụ thể, 1.630 cổ đông tỏng nước nắm giữ gần 293,6 triệu cp, tương đương 81,96% vốn điều lệ của Đất Xanh Services. Tập đoàn Đất Xanh (Mã: DXG) là cổ đông lớn nhất, nắm giữ 201,6 triệu cổ phiếu, tương đương 56,28% vốn điều lệ của công ty. Ngoài Tập đoàn Đất Xanh còn có 5 tổ chức trong nước khác, sở hữu gần 20,3 triệu cổ phiếu DXS.

Cơ cấu cổ đông của Đất Xanh Services còn có 1.624 nhà đầu tư cá nhân. Ông Lương Trí Thìn, Chủ tịch HĐQT Đất Xanh Services không nắm giữ cổ phần, trong khi ông Lương Trí Thảo sở hữu 90.087 cổ phiếu DXS. Không riêng ông Thìn, 4 thành viên HĐQT còn lại của công ty đều không sở hữu cổ phiếu.


Nguồn: Bản cáo bạch niêm yết của Đất Xanh Services.

Về cơ cấu cổ đông ngoại, 23 nhà đầu tư, nắm giữ hơn 64,6 triệu cổ phiếu DXS, tương đương 18,04% vốn điều lệ của công ty. Tổ chức lớn nhất là quỹ thành viên của VinaCapital – Victory Holdings Investment Limited nắm giữ 29 triệu cổ phiếu DXS, tương đương 8,1% vốn điều lệ của Đất Xanh Services. Ngoài ra, cơ cấu cổ đông của công ty còn có 19 tổ chức ngoại khác, nắm giữ 34,91 triệu cổ phần, tương đương 9,74% vốn điều lệ của công ty.

Trở lại thông tin chào sàn của Đất Xanh Services, Đất Xanh Services dự kiến ngày 6/7 tới đây. Tuy nhiên, do tình trạng hệ thống mới của HOSE chưa hoàn thiện, công ty đang cần HOSE xác nhận chính thức về ngày giao dịch này. Giá tham chiếu trong phiên giao dịch đầu tiên là 32.000 đồng/cp.

Vãi nhỉ, tiền hậu bất nhất, không giống doanh nghiệp lớn tí nào.

DXG sắp pha loãng đến 40% trong khi eps lom dom 2.600-2.700.

Tưởng DXS ngon, té ra được cắt LN từ đầu tư 2 dự án Gem Sky World và Opal Boulevard chuyển sang, mục đích là bơm thổi DXS xả giấy. DXS giá 32 là còn cao.

@Scarlett_rises bán rồi à, tưởng bác cổ đông trung thành ?! Chim cú nó cũng chả xuống được đâu, chỉ loanh quanh đó chờ vọt thôi. Nếu đã bán thì sang đánh than đi, sóng dài đấy bác !!

--- Gộp bài viết, Jul 1, 2021, Bài cũ: Jul 1, 2021 ---

Đánh BĐS cái quỹ đất và tham vọng, tài năng của BLĐ được đánh giá cao chứ cái EPS ko quan trọng quá đâu. Nếu nhìn EPS thì làm sao thằng VHM , NVL có giá như thế này

Cty lớn mà làm như chợ búa, quá thất vọng, tôi không đầu tư vào cty như vậy. Khi nào có sóng nhảy vào kiếm tí nhảy ra, xem như đầu cơ giấy lộn thôi. VHM PE hợp lý nhé, còn NVL siêu ảo rồi.

Dòng bds chọn con tốt nhất để đầu tư, từ quỹ đất, giá còn siêu rẻ đến lãnh đạo siêu đàng hoàng, đó là HDC. Bọn bđs vốn điều lệ to làm ăn kém hiệu quả chỉ nên đầu cơ chụp giật thôi chứ ôm lâu không nên.

chán quá các bác ạ

DXG thiếu dòng tiền lớn nên chưa lên được đâu. các bác cứ tìm mã khác mà chơi, quay lại sau cũng ko muộn

https://theleader.vn/vi-sao-hose-de-nghi-dxs-niem-yet-gia-32000-dongco-phieu-1625046827598.htm

Vì sao HOSE đề nghị DXS niêm yết giá 32.000 đồng/cổ phiếu?
Trần Anh - 2 giờ trước
TheLEADERHội đồng thẩm định niêm yết của HOSE với vai trò chính là thẩm định tiêu chí niêm yết đã đưa ra ý kiến về mức giá niêm yết mà công ty tư vấn đề xuất trong bản cáo bạch của Dat Xanh Services (DXS).
Mới đây, Công ty Cổ phần Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (Dat Xanh Services - DXS) đã công bố mức giá tham chiếu ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu DXS trên Sở GDCK TP.HCM (HOSE) là 32.000 đồng/cổ phiếu.

Đây chính là mức giá mà DXS đã thực hiện trong đợt chào bán ra công chúng (IPO) hồi tháng 4. Trong đợt IPO kể trên, khoảng 71,5 triệu cổ phiếu DXS đã được phân phối ra ngoài thị trường.

Tuy nhiên, mức giá niêm yết này thấp hơn khá nhiều so với những gì Ban lãnh đạo Dat Xanh Services từng công bố tại buổi roadshow trước thềm IPO. Thời điểm đó, Ban lãnh đạo công ty tự tin thương vụ niêm yết DXS sẽ là "thương vụ bom tấn" với mức giá lên sàn dự kiến là 4x (trên 40.000 đồng).

Việc cổ phiếu DXS không thể chào sàn với mức giá dự kiến khiến nhà đầu tư bỏ tiền ra mua cổ phiếu trong đợt IPO thất vọng. Sau hơn 2 tháng bị “chôn vốn” kể từ ngày mua vào, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro thua lỗ nếu cổ phiếu DXS giảm trong ngày đầu tiên giao dịch. Trong khi cũng trong thời gian đó, nhiều cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam đã tăng rất mạnh.

Trong một thông báo gửi đến cổ đông về mức giá niêm yết, Ban lãnh đạo DXS mong các cổ đông thông cảm (!) và tiếp tục ủng hộ công ty. Đồng thời lý giải về việc cổ phiếu DXS không thể lên sàn với giá trên 40.000 đồng như kế hoạch.

Theo đó, sau khi nộp hồ sơ niêm yết, Công ty đã nhận được công văn phản hồi từ Hội đồng thẩm định niêm yết của HOSE. Trong đó, HOSE đã đề nghị DXS xem xét giá giao dịch dự kiến niêm yết là mức giá trong đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng gần nhất.

Để nhanh chóng niêm yết đáp ứng kỳ vọng giao dịch trên sàn của nhà đầu tư, DXS đã hoàn thiện hồ sơ theo đề nghị của HOSE và chọn niêm yết ở giá 32.000 đồng/ cổ phiếu với biên độ +/- 20% trong ngày đầu tiên (dự kiến là 6/7).

Ban lãnh đạo công ty khẳng định mức giá niêm yết này chưa phản ánh hết giá trị nội tại của DXS. Cụ thể, trong Bản cáo bạch niêm yết của DXS, Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đưa ra 3 kết quả định giá theo 3 phương pháp P/E, P/B và giá IPO.

Trong đó, định giá theo giá cổ phiếu trên thu nhập bình quân của mỗi cổ phiếu (P/E), với EPS được tính theo năm 2020, thì giá trị mỗi cổ phiếu là hơn 52.000 đồng. Theo phương pháp P/B là gần 39.000 đồng/ cổ phiếu. Còn giá IPO là 32.000 đồng/cổ phiếu.

Có thể thấy, khi IPO, Ban lãnh đạo DXS chủ động chọn mức giá thấp hơn định giá P/E và P/B nhằm thu hút những nhà đầu tư tham gia đấu giá. Đổi lại rủi ro nhà đầu tư tham gia IPO sẽ phải chờ đợi khoảng 2 tháng để được giao dịch cổ phiếu này.

Tiếp đó, việc dự kiến niêm yết với giá là 4x – cao hơn so với giá IPO nhưng cũng thấp hơn so với định giá, cho thấy mong muốn các nhà đầu tư trên sàn vẫn có cơ hội sở hữu cổ phiếu DXS với dư địa tăng giá.

Đó là kế hoạch hoàn bảo của Ban lãnh đạo Dat Xanh Services, nhưng Hội đồng thẩm định niêm yết của HOSE không nghĩ như vậy và đưa ra đề nghị giá niêm yết nên là giá của đợt IPO gần nhất.

Trên thực tế, trong quy chế niêm yết của HOSE không có điều kiện về giá niêm yết cổ phiếu và hiện cũng không có quy định nào được công bố rộng rãi về giá niêm yết cổ phiếu phải là giá của đợt IPO gần nhất. Tuy nhiên Hội đồng thẩm định của HOSE với vai trò thẩm định niêm yết có quyền đưa ra ý kiến về mức giá niêm yết. Điều này có vẻ nằm ngoài dự báo của DXS và Công ty chứng khoán Bản Việt khi nộp hồ sơ niêm yết.

Dù DXS và công ty chứng khoán tư vấn niêm yết có thể phản hồi lại quyết định của HOSE nhằm giải trình và đưa ra cơ sở của mức giá niêm yết cao hơn nhưng việc này cần thời gian, trong khi kế hoạch niêm yết DXS đã chậm hơn so với dự kiến ban đầu.

Quyết định niêm yết ở mức giá thấp hơn kỳ vọng nhưng theo Ban lãnh đạo DXS, tiềm năng tăng trưởng cổ phiếu DXS nằm ở kết quả kinh doanh tích cực của Công ty trong năm nay.

Năm 2021, DXS tiếp tục đặt kế hoạch kinh doanh tăng trưởng bứt phá với doanh thu thuần hợp nhất 7.598 tỷ đồng, tăng 133%, và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 1.483 tỷ đồng, tăng gần 70% so với thực hiện năm 2020. Dựa trên kế hoạch lợi nhuận này, mức định giá P/E của DXS chỉ khoảng 7 lần thấp hơn khi so sánh với trung bình của ngành.

Trong dài hạn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp được đánh giá cao nhờ vị thế và uy tín của DXS trong hoạt động phân phối bất động sản. Đồng thời đảm bảo được nguồn cung sản phẩm bất động sản dồi dào từ trong vòng 3 năm tới với tổng số lượng khoảng 100.000 sản phẩm, tổng giá trị hợp đồng giai đoạn 2021-2023 vào khoảng 33,5 nghìn tỷ đồng.

Nó nói đúng đó, 32.000 không phản ánh đúng giá trị của DXS đâu, mà phải là 23.000 nhé

DXS lãi hơn 1.400 tỷ

DXG chiếm 65% tức lãi từ DXS là 910 tỷ

Vậy LN từ Gem Sky World + Opal Boulevard là 1350-910= 440 tỷ

Cả cái Opal Boulevard và mấy nghìn lô từ Gem Sky World mà lãi có 440 tỷ, tại sao ?

Ví dụ nhé:

Công ty mẹ G có công ty con S và 2 dự án đầu tư là O và G. Bởi vì phần lớn lãi đầu tư 2 dự án trên đã được cắt chuyển cho thằng con S để làm đẹp cho nó, thổi giá bán được 32 đồng. Lãi sau thuế của S thực ra đâu đó tầm 700 đồng thôi, nếu hạch toán đúng bản chất ngành nghề và không được bơm thổi.

Mọi người hiểu chưa ?

tt xanh em nó d0o3