ELC khi sự ẩn mình bị phát hiện

Lâu nay chúng ta chỉ suốt ngày sóng khoáng sản, sóng chứng khoán, sóng BĐS rồi sóng thép, … mà quên đi một ngành vô cùng hấp dẫn đó là ngành công nghệ.
Nhắc tới công nghệ là nhắc tới trí tuệ, có nghĩa là kiếm tiền dựa vào chất xám, dựa vào sự chắc chắn, bền vứng.
Hiện tại ngành công nghệ có các cổ phiếu nổi bật là FPT, ELC và ITD.

Trong phạm vi bài phân tích ngắn tác giả chọn ELC làm trước sau khi đã thành công trong phân tích ITD từ hồi giá 16.800 đồng có chia sẻ với anh em trước đó.

ELC đôi nét để hiểu doanh nghiệp
Ngành nghề kinh doanh: Tôi trích luôn ngành nghề kinh doanh ghi trên cafef cho các anh đỡ phải tư duy nhiều.

• Sản xuất lắp ráp các sản phẩm điện tử - tin học à nổi bật có vụ trang bị hệ thống 3G cho Mobiphone, những ai 7x sẽ thấy được ngày trước Mobi và ELC kết hợp hoàn hảo như thế nào. Tiện nói về 3G, thì 4G trong 2016 này ELC cũng sẽ có nhiều khả năng kết hợp làm với Mobi, một con số kinh khủng về doanh thu và LN đang chờ đón ELC.

• Các dịch vụ khoa học kỹ thuật. Nhắc tới dịch vụ khoa học và kỹ thuật các bạn chắc không hiểu gì nhỉ. Tôi đi sâu luôn cho các bạn rõ nhé. Gần đây, từ tivi, tới VOV giao thông tới báo giấy, tới báo mạng và thậm chí tới cả bà bán nước đang choáng vì cái công nghệ Qua trạm thu phí không dừng. Vậy cái này là gì mà khủng khiếp vậy, xin thưa đó là công nghệ kiểu ITS, VTS là những hệ thống chíp điện tử thông minh để giúp cho các phương tiện giao thông lưu thông tiện lợi… về chi tiết các anh google và tham khảo thêm tại bài này (http://ndh.vn/khi-nganh-giao-thong-...m-3-500-ty-nam-20160318060117148p145c153.news ). Còn phạm vi bài phân tích chỉ muốn chỉ ra rằng, dự án này ELC và ITD sẽ tha hồ kiếm tiền trong 3-5 năm tới, mỗi năm đều như vắt chanh về doanh thu và lợi nhuận. Đã có nhiều hợp đồng được ký, một số đã công bố, một số chưa công bố. Và việc của chúng ta là cố mà tìm kiếm quy mô khủng khiếp của các hợp đồng này.

• Lắp ráp, bảo dưỡng các thiết bị viễn thông, tổng đài điện thoại thuê bao dung lượng nhỏ, thiết bị phụ trợ, nguồn điện, lắp đặt các thiết bị truyền dẫn cho các tuyến Viba và mạng cáp thông tin: -à Chung quy lại là đi lắp các trạm cho Viettel, Mobi, Vina. Công việc làm miệt mài mãi không hết.

• Sản xuất phần mềm máy tính; chuyển giao công nghệ thông tin; lắp đặt các hệ thống, dây chuyền công nghệ cao-à giống FPT cho đỡ làm các anh đau đầu.

Như vậy, điểm qua ngành nghề kinh doanh, chúng ta rút ra được vài ý chính

1. Doanh thu, Lợi nhuận khủng khi triển khai gói 4G với các nhà mạng.

2. Doanh thu lợi nhuận khủng khi làm các trạm thu phí BOT, ai cũng biết BOT là vua tiền, thì khi 1 năm tiết kiệm được 3,5k tỷ họ sẽ chi ra bao nhiêu để hưởng lợi cái này?

Tạm dự báo năm 2016 tăng trưởng của ELC sẽ ko dưới 200%, nghĩa là EPS có thể bất ngờ lên 5k.


Lý do để EPS từ 5-6k dựa vào cách suy luận sau:

Theo thống kê KQKD qua các năm từ 2011 tới nay thì tỷ suất LN sau thuế trên doanh thu thuần đạt lần lượt là 21% - 22% - 7% - 18% - 11% trung bình sẽ vào tầm 15,8%.

Tôi xin lý giải lý do tỷ suất sinh lời này sùi sụt chính là do, mỗi năm, từng mảng mang lại LN chính cho DN sẽ quyết định tỷ suất này trong năm. Sở dĩ các năm 2011 và 2012 tỷ suất cao là nhờ gói liên quan tới 3G. Và nay, thời kỳ hưng vượng đó quay trở lại và lợi hại hơn xưa là việc xuất hiện gói 4G. Tin hay không chúng ta nên cùng nghiên cứu nhé.

Tôi xin dự báo 1 cách thận trọng, năm 2016 Doanh thu đạt khoảng 1.000 tỷ và tỷ suất lợi nhuận sau thuế năm nay rất khiêm tốn ở mức 18% - 19%. Vậy tôi có tối thiểu là 180 tỷ lợi nhuận sau thuế. Như vậy EPS tôi có Min là 4,4k và tốt hơn nữa thì có thể tới khoảng 6k.


Tôi mạnh dạn khuyến nghị ELC ở mức giá hiện tại, với mục tiêu Min năm nay khoảng 45. Cũng như trước ITD tôi từng Khuyến nghị với mục tiêu Min năm nay 32.


Các anh có bổ sung gì nữa không.


P/S: Tôi còn một số mảng chưa tính vào như sau (i) dự án bới bên quân đội như Viettel; (ii) dự án BĐS tại thanh trì 5 ha đã cung cấp dữ liệu tại Bản cáo bạch; (iii) tòa nhà hơn 20 tấng tại phố duy tân của chính doanh nghiệp. Tổng thế mấy cái này, có thể cộng Fix cho ELC 20 giá nữa nhé.