ELC sẽ là 1 kỳ lân công nghệ sau tái cấu trúc ?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Nguyenlonghoangmai, 03/11/2020.

Có 1903 người đang online, trong đó có 761 thành viên. 13:14 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 16/23

Chủ đề này đã có 49455 lượt đọc và 220 bài trả lời

huyenthitx Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

06/12/2013

Đã được thích:

9.903

#151

26/03/2021, 18:53

mua ngon quá để đầu tư

Thập tải luân giao cầu cổ kiến
Nhất sinh đê thủ bái Mai Hoa

MrHuy1988 và minhanhnt thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
huyenthitx Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

06/12/2013

Đã được thích:

9.903

#152

27/03/2021, 06:51

beoiuui đã viết: ↑

ELC – SIÊU KỲ LÂN CÔNG NGHỆ TRÊN CON ĐƯỜNG TRỞ LẠI ĐỈNH CAO. PHÂN TÍCH BCTC 2020, ƯỚC TÍNH 2021 – GIÁ DỰ KIẾN 40.000 NĂM 2021

I. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tổng tài sản ngắn hạn tăng khoảng 100 tỷ đồng so với cùng kỳ năm ngoái:

1. Tiền mặt: Tiền và tương đương tiền tăng mạnh đạt 305 tỷ đồng (năm trước: 43 tỷ) gấp 7 lần năm trước. Nguyên nhân là Công ty đã thu được khoản phải thu năm trước của 1 số khách hàng lâu năm và do khoản muc NGƯỜI MUA TRẢ TIỀN TRƯỚC tăng mạnh lên 241 tỷ (năm trước: 55 tỷ). Việc thu hồi được khoản phải thu giúp CÔNG TY giảm rủi ro và tăng năng lực vốn của công ty. Khoản người mua trả tiền trước tăng mạnh hơn 4 lần thể hiện tình hình kinh doanh của CÔNG TY RẤT KHỞI SẮC. Thông thường, khoản này tương ứng 20% giá trị hợp đồng do đó lượng hợp đồng công ty đã ký kết sẽ rất lớn (ước khoảng 1000 tỷ đồng trong năm 2021) hứa hẹn 1 năm có doanh thu đột biến và lợi nhuận cao. Khoản TIỀN gia tăng mạnh giúp công ty chủ động về nguồn vốn và tăng khả năng thanh khoản cho Công ty trong ngắn hạn;

2. CÁC KHOẢN PHẢI THU: giảm mạnh cho thấy tình hình quay vòng khoản phải thu nhanh hơn, tránh chiếm dụng vốn, nâng cao hiệu quả và tiết kiệm chi phí cho cổ đông.

3. HÀNG TỒN KHO: không biến động nhiều so với năm 2019 cho thấy, mặc dù KHOẢN TẠM ỨNG NGƯỜI MUA tăng nhưng HÀNG TỒN KHO không tăng chứng tỏ công ty đã chuyển đổi cơ cấu doanh thu sang các sản phẩm mới, điều này sẽ giúp công ty cải thiện lợi nhuận gộp và tăng LỢI NHUẬN SAU THUẾ CHO CÔNG TY

4. Tài sản dài hạn không có nhiều biến động.

5. Nợ phải trả biến động tăng khoảng 55 tỷ chủ yếu do công ty tăng tạm ứng từ khách hàng lên 241 tỷ tuy nhiên phải trả cho nhà cung cấp lại giảm 282 tỷ (năm trước 435 tỷ). Việc giảm khoản phải trả cho thấy cơ cấu DOANH THU của CÔNG TY SẼ THAY ĐỔI khi Công ty gần đây tuyên bố sẽ không lệ thuộc vào mảng VIỄN THÔNG vốn không có BIÊN LỢI NHUẬN CAO và sẽ đa dạng hóa sản phẩm và khách hàng sang các mảng khác phần mềm, dịch vụ, thông minh.

Với các sản phẩm trí tuệ, phần mềm thay thế thì BIÊN LỢI NHUẬN SẼ RẤT CAO.

Tình hình VAY NỢ CỦA CÔNG TY rất thấp 70 tỷ: khoản vay chỉ 14% so với Vốn điều lệ và bang 8% trên VỐN CHỦ SỞ HỮU. Điều này cho thấy công ty đang ở tình trạng tài chính an toàn, không có rủi ro tín dụng (tỷ lệ an toàn khoảng 100%) => do đặc thù công ty công nghệ, phần mềm nên nhu cầu vay vốn không cao, biên lợi nhuận rất cao. Hầu như không có rủi ro.

6. VỐN CHỦ SỞ HỮU: 853 TỶ TRONG ĐÓ VỐN ĐIỀU LỆ 509 tỷ, Lợi nhuận sau thuế 201 tỷ => KHẢ NĂNG CHIA CỔ TỨC SẼ RẤT LỚN DO NĂM 2019 CÔNG TY KHÔNG CHIA CỔ TỨC.

II. KẾT QUẢ KINH DOANH

PHÂN TÍCH DOANH THU CƠ CẤU DOANH THU VÀ BIÊN LỢI NHUẬN

Trích báo cáo cập nhật về cp ELC của BSC tháng 12.2020 “

Mảng Giao thông thông minh tiếp tục là nguồn tăng trưởng chính trong quý IV/2020 khi công ty dự kiến ký kết hai dự án trị giá 250 tỷ.Trong khi đó, An ninh Quốc phòng tiếp tục ổn định; Viễn thông và Nông nghiệp bão hòa và suy giảm.

Triển vọng kinh doanh năm 2021 đến từ Nhu cầu Đầu tư Công của Chính phủ) Triển khai làm việc với VETC để hoàn thành Dự án thu phí không dừng giai đoạn 1 (ii) Tham gia đấu thầu các gói đầu tư công nghệ cho dự án cao tốc Bắc – Nam, tập trung vào dịch vụ như Giao thông thông minh (Hưởng lợi một phần nếu trúng thầu”

Trong giai đoạn 2020 - 2023, ELC đặt kế hoạch doanh thu trên 1.000 tỷ đồng với mức tăng trưởng lợi nhuận trên 10%/năm.

BIÊN LỢI NHUẬN GỘP:

1. PHẦN MỀM: BIÊN LỢI NHUẬN 90%

2. VIỄN THÔNG: ĐA PHẦN LÀ THIẾT BỊ 7% CÔNG TY CHỈ ĐÓNG VAI TRÒ THƯƠNG MẠI, TRUNG GIAN NÊN BIÊN LNG KHÁ THẤP

3. CUNG CẤP DỊCH VỤ: BIÊN LỢI NHUẬN 25%

Theo báo cáo phân tích BSC tháng 12 thì ELCOM đặt kế hoạch doanh thu 2021: 1000 tỷ (tăng so với 2020 là 15%) mỗi năm tăng trung bình 10%.

Tuy nhiên, cơ cấu doanh thu sẽ thay đổi thay vì theo đuổi các mảng kinh doanh truyền thống đã bão hòa, biên lợi nhuận thấp, ELC sẽ tập trung các sản phẩm phần mềm công nghệ: Hạ tầng kết nối, Xây dựng nền Platform, Dịch vụ trực tuyến, tập trung vào khách hàng doanh nghiệp chiếm từ 10-20% tổng doanh thu. Như vậy, giả định doanh thu từ phần mềm chiểm 20% thì doanh thu phần mềm năm 2021 sẽ vào khoảng 200 tỷ đồng, biên lợi nhuận khoảng 90% thì lãi gộp sẽ là 180 tỷ đồng.

Các mảng khác giả định vẫn nhưng năm trươc thì lãi vào khoảng 119 tỷ/năm

Chi phí bán hàng và quản lý 100 tỷ/năm

Dự kiến Lợi nhuận TRƯỚC THUẾ là 219 tỷ => ƯỚC LNST VÀO KHOẢNG 200 TỶ ĐỒNG

=> EPS ĐẠT 4000 ĐỒNG/CP.

GIÁ CỔ PHIẾU ĐỀ XUẤT năm 2021: 36.000-40.000 /Cp => TƯƠNG ĐƯƠNG P/E: 10 LẦN

GIÁ HIỆN TẠI: 9.600 /CP => TỶ LỆ TĂNG 400%
Link Báo cáo Phân tích BSC:

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/ELC_011220_BSC.pdf

Link báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2020:

https://drive.google.com/file/d/1HhSCkg4avZaHvS2AwBOkTvu--asEmr4C/view?usp=sharing

https://www.elcom.com.vn/investors/
Xem tất cả

ELC có mùi như CMG tăng từ 9 lên 55 năm 2018

Thập tải luân giao cầu cổ kiến
Nhất sinh đê thủ bái Mai Hoa

beoiuui, khwmotnana và MrHuy1988 thích bài này.

huyenthitx đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
khwmotnana Thành viên tích cực

Tham gia ngày:

07/03/2008

Đã được thích:

70

#153

29/03/2021, 20:49

huyenthitx đã viết: ↑

ELC có mùi như CMG tăng từ 9 lên 55 năm 2018
Xem tất cả

Chuẩn Cụ. Cứ ôm dài hạn 2 em Eo Còm( ELC)và Con Mau Giàu( CMG) cuối năm x3 là ít.

Ngovantaiidp và UmiHY thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Dichaygau Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

15/06/2016

Đã được thích:

7.010

#154

29/03/2021, 21:03

UmiHY thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Xahoa Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

10/02/2015

Đã được thích:

1.015

#155

29/03/2021, 21:52

ELCOM-VIETTEL có hợp tác mảng gì không các bác nhỉ.

UmiHY thích bài này.

Xahoa đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
huyenthitx Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

06/12/2013

Đã được thích:

9.903

#156

30/03/2021, 06:55

huyenthitx đã viết: ↑

ELC có mùi như CMG tăng từ 9 lên 55 năm 2018
Xem tất cả

Chú ý

Thập tải luân giao cầu cổ kiến
Nhất sinh đê thủ bái Mai Hoa

nhandoigiatri và UmiHY thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
beoiuui Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

16/12/2007

Đã được thích:

475

#157

31/03/2021, 01:40

Nắm chặt chờ đại hội cổ đông nào

dẻo dai, bền bỉ trên mọi mặt trận

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Lu_An Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

03/05/2020

Đã được thích:

478

#158

31/03/2021, 06:20

End game rồi hả các bác!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Xahoa Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

10/02/2015

Đã được thích:

1.015

#159

31/03/2021, 12:26

Còn dài bác à, qua đại hội tính. hơn 200 tỷ tiền mặt trong công Ty ELC kìa

Dichaygau thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Dichaygau Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

15/06/2016

Đã được thích:

7.010

#160

31/03/2021, 15:01

Xahoa đã viết: ↑

Còn dài bác à, qua đại hội tính. hơn 200 tỷ tiền mặt trong công Ty ELC kìa
Xem tất cả

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 16/23

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này