ELC sẽ là 1 kỳ lân công nghệ sau tái cấu trúc ?

Mình vừa mua gần 100k cất tủ. Rất tiềm năng trong năm nay.

E Đang oánh bvh rồi bác. Không theo deal này cùng bác. Hơi tiếc. Hẹn bác deal nào khác hay ho nhé

Zoom này im ắng quá. Chắc nhiều bác đã xuống tàu. SSI bán thêm nửa triệu cp nữa trên sàn nên chắc hết game.

HUT CE 2 phiên rồi sao ELC chưa thấy các bác? Mọi khi Hut Ce sẽ tới ELC mà.

KQKD quý 4 /2020 giảm bằng 1/2 quý 4 năm 2021. Đây có phải lý do cp liên tục sàn ko các bác? Tính tổng thể thì năm 2020 lãi hơn 2019. Nợ phải thu 2021 hơn 640 tỉ. Năm nay LN sẽ lớn nếu thu đc.

Quý 4/2020 giảm so với quý 4/2019 à, bác lấy thông tin đâu vậy???

Bác vào web của Cty xem bctc.

ELC – SIÊU KỲ LÂN CÔNG NGHỆ TRÊN CON ĐƯỜNG TRỞ LẠI ĐỈNH CAO. PHÂN TÍCH BCTC 2020, ƯỚC TÍNH 2021 – GIÁ DỰ KIẾN 40.000 NĂM 2021

I. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tổng tài sản ngắn hạn tăng khoảng 100 tỷ đồng so với cùng kỳ năm ngoái:

1. Tiền mặt: Tiền và tương đương tiền tăng mạnh đạt 305 tỷ đồng (năm trước: 43 tỷ) gấp 7 lần năm trước. Nguyên nhân là Công ty đã thu được khoản phải thu năm trước của 1 số khách hàng lâu năm và do khoản muc NGƯỜI MUA TRẢ TIỀN TRƯỚC tăng mạnh lên 241 tỷ (năm trước: 55 tỷ). Việc thu hồi được khoản phải thu giúp CÔNG TY giảm rủi ro và tăng năng lực vốn của công ty. Khoản người mua trả tiền trước tăng mạnh hơn 4 lần thể hiện tình hình kinh doanh của CÔNG TY RẤT KHỞI SẮC. Thông thường, khoản này tương ứng 20% giá trị hợp đồng do đó lượng hợp đồng công ty đã ký kết sẽ rất lớn (ước khoảng 1000 tỷ đồng trong năm 2021) hứa hẹn 1 năm có doanh thu đột biến và lợi nhuận cao. Khoản TIỀN gia tăng mạnh giúp công ty chủ động về nguồn vốn và tăng khả năng thanh khoản cho Công ty trong ngắn hạn;

2. CÁC KHOẢN PHẢI THU: giảm mạnh cho thấy tình hình quay vòng khoản phải thu nhanh hơn, tránh chiếm dụng vốn, nâng cao hiệu quả và tiết kiệm chi phí cho cổ đông.

3. HÀNG TỒN KHO: không biến động nhiều so với năm 2019 cho thấy, mặc dù KHOẢN TẠM ỨNG NGƯỜI MUA tăng nhưng HÀNG TỒN KHO không tăng chứng tỏ công ty đã chuyển đổi cơ cấu doanh thu sang các sản phẩm mới, điều này sẽ giúp công ty cải thiện lợi nhuận gộp và tăng LỢI NHUẬN SAU THUẾ CHO CÔNG TY

4. Tài sản dài hạn không có nhiều biến động.

5. Nợ phải trả biến động tăng khoảng 55 tỷ chủ yếu do công ty tăng tạm ứng từ khách hàng lên 241 tỷ tuy nhiên phải trả cho nhà cung cấp lại giảm 282 tỷ (năm trước 435 tỷ). Việc giảm khoản phải trả cho thấy cơ cấu DOANH THU của CÔNG TY SẼ THAY ĐỔI khi Công ty gần đây tuyên bố sẽ không lệ thuộc vào mảng VIỄN THÔNG vốn không có BIÊN LỢI NHUẬN CAO và sẽ đa dạng hóa sản phẩm và khách hàng sang các mảng khác phần mềm, dịch vụ, thông minh.

Với các sản phẩm trí tuệ, phần mềm thay thế thì BIÊN LỢI NHUẬN SẼ RẤT CAO.

Tình hình VAY NỢ CỦA CÔNG TY rất thấp 70 tỷ: khoản vay chỉ 14% so với Vốn điều lệ và bang 8% trên VỐN CHỦ SỞ HỮU. Điều này cho thấy công ty đang ở tình trạng tài chính an toàn, không có rủi ro tín dụng (tỷ lệ an toàn khoảng 100%) => do đặc thù công ty công nghệ, phần mềm nên nhu cầu vay vốn không cao, biên lợi nhuận rất cao. Hầu như không có rủi ro.

6. VỐN CHỦ SỞ HỮU: 853 TỶ TRONG ĐÓ VỐN ĐIỀU LỆ 509 tỷ, Lợi nhuận sau thuế 201 tỷ => KHẢ NĂNG CHIA CỔ TỨC SẼ RẤT LỚN DO NĂM 2019 CÔNG TY KHÔNG CHIA CỔ TỨC.


II. KẾT QUẢ KINH DOANH

PHÂN TÍCH DOANH THU CƠ CẤU DOANH THU VÀ BIÊN LỢI NHUẬN

Trích báo cáo cập nhật về cp ELC của BSC tháng 12.2020 “

Mảng Giao thông thông minh tiếp tục là nguồn tăng trưởng chính trong quý IV/2020 khi công ty dự kiến ký kết hai dự án trị giá 250 tỷ.Trong khi đó, An ninh Quốc phòng tiếp tục ổn định; Viễn thông và Nông nghiệp bão hòa và suy giảm.

Triển vọng kinh doanh năm 2021 đến từ Nhu cầu Đầu tư Công của Chính phủ) Triển khai làm việc với VETC để hoàn thành Dự án thu phí không dừng giai đoạn 1 (ii) Tham gia đấu thầu các gói đầu tư công nghệ cho dự án cao tốc Bắc – Nam, tập trung vào dịch vụ như Giao thông thông minh (Hưởng lợi một phần nếu trúng thầu”

Trong giai đoạn 2020 - 2023, ELC đặt kế hoạch doanh thu trên 1.000 tỷ đồng với mức tăng trưởng lợi nhuận trên 10%/năm.

BIÊN LỢI NHUẬN GỘP:

1. PHẦN MỀM: BIÊN LỢI NHUẬN 90%

2. VIỄN THÔNG: ĐA PHẦN LÀ THIẾT BỊ 7% CÔNG TY CHỈ ĐÓNG VAI TRÒ THƯƠNG MẠI, TRUNG GIAN NÊN BIÊN LNG KHÁ THẤP

3. CUNG CẤP DỊCH VỤ: BIÊN LỢI NHUẬN 25%

Theo báo cáo phân tích BSC tháng 12 thì ELCOM đặt kế hoạch doanh thu 2021: 1000 tỷ (tăng so với 2020 là 15%) mỗi năm tăng trung bình 10%.

Tuy nhiên, cơ cấu doanh thu sẽ thay đổi thay vì theo đuổi các mảng kinh doanh truyền thống đã bão hòa, biên lợi nhuận thấp, ELC sẽ tập trung các sản phẩm phần mềm công nghệ: Hạ tầng kết nối, Xây dựng nền Platform, Dịch vụ trực tuyến, tập trung vào khách hàng doanh nghiệp chiếm từ 10-20% tổng doanh thu. Như vậy, giả định doanh thu từ phần mềm chiểm 20% thì doanh thu phần mềm năm 2021 sẽ vào khoảng 200 tỷ đồng, biên lợi nhuận khoảng 90% thì lãi gộp sẽ là 180 tỷ đồng.

Các mảng khác giả định vẫn nhưng năm trươc thì lãi vào khoảng 119 tỷ/năm

Chi phí bán hàng và quản lý 100 tỷ/năm

Dự kiến Lợi nhuận TRƯỚC THUẾ là 219 tỷ => ƯỚC LNST VÀO KHOẢNG 200 TỶ ĐỒNG

=> EPS ĐẠT 4000 ĐỒNG/CP.

GIÁ CỔ PHIẾU ĐỀ XUẤT năm 2021: 36.000-40.000 /Cp => TƯƠNG ĐƯƠNG P/E: 10 LẦN

GIÁ HIỆN TẠI: 9.600 /CP => TỶ LỆ TĂNG 400%
Link Báo cáo Phân tích BSC:

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/ELC_011220_BSC.pdf

Link báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2020:

https://drive.google.com/file/d/1HhSCkg4avZaHvS2AwBOkTvu--asEmr4C/view?usp=sharing

https://www.elcom.com.vn/investors/

Phần mềm chi phí nhân công cao, lấy đâu ra biên LN 90%
Ngon sao SSI chạy rẽ đất vậy?
https://s.cafef.vn/elc-374798/mat-t...i-mot-cong-ty-cong-nghe-hang-dau-viet-nam.chn

Con này có giá 40 thì mỗi ngày phải có gd từ 2-3 triệu cp. Mỗi ngày có 2-300k cp lấy đâu ra giá này Pr quá đà .