ELC update BSC

huyến nghị mua cổ phiếu ELC với giá mục tiêu 33.100 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ Điện tử Viễn thông (ELC – sàn HOSE), thị phần thứ 2 trong thị trường ngách Giao thông thông minh, kỳ vọng hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh trong 2 năm tới Chính phủ tập trung đầu tư Giao thông thông minh cho hạ tầng đường bộ.

Bên cạnh đó, ELC đang triển khai xây dựng tổ hợp văn phòng tại khu đất 18 Nguyễn Chí Thanh.

Năm 2021, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 888 tỷ đồng (tăng 10,8% so với năm trước) và 48 tỷ đồng (tăng trưởng 53,9%). EPS 2021 đạt 881 đồng, P/E fw 2021 đạt 32,3.

Năm 2022, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1.506 tỷ đồng (tăng 69,5% so với năm trước đó) và 78 tỷ đồng (tăng 62%). EPS 2022 đạt 1.427 đồng, P/E fw 2022 đạt 19.9.

BSC ước tính giá trị ròng của dự án tại 18 Nguyễn Chí Thanh là 260 tỷ đồng.

BSC duy trì khuyến nghị mua đối với mã ELC với giá mục tiêu mới cho năm 2022 là 33.100 đồng/cổ phiếu (upside 16% so với giá ngày 1/11/2021) dựa trên hai phương pháp PE/FCFF và định giá bất động sản.