EPS 2.3k cổ tức 7-10% giá 7.4k em là ai

1. Ok tôi nhầm về vụ hồ nhỏ mà đúng ra là phải công suất 80% điện với EVN, phần còn lại là phát cạnh tranh. Và phát theo chi phí tránh được thì cực kỳ phụ thuộc vào việc có được gọi phát vào giờ cao điểm không ( Cục mà quyết định công ty nào phát vào giờ cao điểm là cục 0 thì phải nhớ không rõ lắm)
SBA :
- Khe Diên phát theo chi phí tránh được. Đơn giá bình quân 2014 và 2015 : 1130d/KWh
- Krong Hnang phát theo cạnh tranh (20% thì phải). Đơn giá bình quân 2014 và 2015 : 1250d/KWh
SHP :
- Dasiat theo chi phí tránh được. Đơn gái bình quân 2014 và 2015 : 955d/KWh
- DamBri phát theo cạnh tranh 20%. Đơn giá bình quân 2015 : 1099d/KWh (2014 chưa tham gia phát cạnh tranh).
2. Tôi nói suất đầu tư cao là dựa vào suất đầu tư của 4 cty đứng đầu ngành thủy điện (trong bảng tính toán của tôi) : SBA,SHP,GHC,CHP. Suất đầu tư cao -> GVHB phải chịu cao lên -> tôi là cổ đông tôi thấy thiệt. Theo cảm quan của tôi thì tôi đầu tư thằng ngon chứ chả việc gì tôi phải chịu 1 ông với thông tin mù mờ như SD3 cả.
3. Bác định giá kiểu gì mà ra mảng thủy điện là 14, 15k ? Cứ p/e dự phóng đi cho nó dễ bác ?

Rảnh bác tính thử và tìm hiểu xem biểu giá chi phí tránh được là gì rồi hẵng nói người khác phiến diện nhé Check thử giá bán điện quý 3 theo biểu phí tránh được xem nó có được 1/3 giá bán quý 1 với quý 2 không . Dự phóng thủy điện, nhất là thủy điện theo chi phí tránh được mà lấy eps quý 1 quý 2 nhân lên
Cứ cầm cổ nào thì cổ của mình là nhất. bó tay

Bác cứ phản biện nhé. Em với bác trao đổi thoải mái trên tinh thần tôn trọng không triệt hạ đối thủ Còn trong view của e thì đến SJD còn không lọt được vào top thủy điện chứ đừng nói SD3 (dính thêm xây lắp). Đây là likert scale tôi tính tháng 7.

TTF cũng có 1 xíu gọi là đu đỉnh
Chén DZM với SCD rồi trả người đến sau nhé...chúc may mắn!

- Đúng là cục 0. A0.
- Nhà máy của SD3 cho doanh thu 1H 2016 trong tương quan công suất của nó thì bác cũng hiểu là nó bán được điện vào lúc cao điểm.
- Về suất đầu tư cao ảnh hưởng tới chi phí sau này tôi đồng ý, nhưng vấn đề cái đó chỉ rủi ro khi mà nó chưa hoạt động và bác phải ra quyết định thời điểm đó. Giờ nó cũng chạy rồi, chi phí thì rõ là cao, nhưng nó vẫn cho lãi được thì có còn hợp lý hay không khi dùng chỉ tiêu suất đầu tư cao để đánh giá hiệu quả dự án? Nó sẽ hiệu quả hơn nữa nếu suất đầu tư thấp hơn, ok, nhưng như thế là quay về việc lãi nhiều hay lãi ít, chứ ko phải câu chuyện dự án này hiệu quả hay ko hiệu quả. Tôi cũng mong nhà máy Đak Lô nó chỉ đầu tư tầm 1 triệu $/mw nhưng nếu vậy chắc không còn giá này mà tranh luận tốt xấu, đắt hay rẻ.
- 14k, 15k là biên dưới tôi kỳ vọng cho nhà máy Đăk Lô. Tính P/E thì kiểu dân gian, với f319 này hay nhìn thì tiện tôi dùng thôi. Mấy mã này lãi vay lớn và chi phí khấu hao lớn dùng EV/EBITDA chuẩn hơn. Còn về P/E, tôi cũng áng EPS nó tầm 2.000-3.000 VNĐ/cp. range rộng do Nhà máy mới, cũng không có đủ thông tin để test giá. giá bán thì lấy bình quân thôi, 1,2 năm sau đủ dữ liệu tính chi tiết theo mùa khô mùa mưa cao điểm thấp điểm sẽ chuẩn hơn. Tỷ số P/E tôi áng tầm 6, biên dưới trong khoảng P/E quan sát của mấy cty thủy điện trên sàn.
1 yếu tố ngoài tài chính, bác nhìn báo cáo 2015 của SD3 sẽ thấy được kiểm toán khá kỹ và "sạch". Thông tin cung cấp chi tiết, đủ bản chất để nhà đầu tư đánh giá. Cái này nó có 2 khả năng: 1 là ban lãnh đạo đang tử tế, chỉ đạo minh bạch, 2 là bên này hiền lành, ít ma lanh bị kiểm toán nó yêu cầu thuyết minh hết các thứ. Dù khả năng nào thì cũng là ổn cho nhà đầu tư.
Như tôi nói, bác cứ cố bám riết vào luận điểm SD3 là thằng xây dựng và bias về quá khứ của nó thì khó thấy nó ổn, vì nói thật là tôi cũng rất sợ mấy ông xây dựng và sợ mấy ông Sông Đà, nhưng nếu nhìn vào tương lai của nó, so với cái năng lực vận hành và dòng tiền thủy điện đem lại, đặc biệt tương quan với mức giá này thì bác sẽ thấy 1 bức tranh sáng hơn nhiều.

Có lẽ đấy cũng là 1 bias của tôi thật, vụ thủy điện sông đà thì tôi compare với SJD. Thấy em này biên ln các kiểu rất cao mà làm ăn cực kỳ chán, không chịu tiến bộ, toàn đặt ra kế hoạch làng nhàng, nên t không thích thủy điện là con của tổng sông đà.
Hơn nữa Thủy điện bác cũng biết 2 cái yếu tố chính ảnh hưởng tới KQKD ngoài doanh thu là : Cách trích khấu hao (Đường thẳng hay theo doanh thu hay ... ), và thuế nhà máy mới được hưởng, cái này SD3 không giải trình chút xíu nào. SD3 cũng không có báo cáo về lượng nước, doanh thu hàng tháng ( cái này tôi thấy rất càn public vì ngành thủy điện chẳng có gì mà giấu cả, nhất là những thằng không tham gia điện cạnh tranh ), thế nên tôi thấy kém minh bạch và xếp vào bảng của tôi cũng không thể nào so được với SBA,SHP,CHP hay GHC. Còn giá trị thực thì tôi ko tính, chúc bác may mắn.

Các bác có nhiều cái nhìn đa cực rất hay, riêng tôi thấy nếu SD3 minh bạch thêm thì sẽ là ổn nhất, và là nhà đầu tư thì phải biết chấp nhận một phần rủi ro. Giá này theo tôi chấp nhận đc.

Nếu nó minh bạch ra hết thì chắc anh em mình sẽ không mua được cái giá rẻ mạt này đâu. Lúc đó chắc nó có giá khác rồi

có bác nào nắm dc thông tin sd3 chuyển sàn không vậy

Có nghe nói nhưng chưa thấy nghị quyết gì cả.

Nếu SD3 mà chuyển sàn sang HNX hoặc HOSE thì phi ác luôn đấy