FCN update PSI

Con hàng này chuẩn bị theo sóng chứng r,leo nhanh lm

Bổ sung thêm tý:

ƯỚC TÍNH LỢI NHUẬN

Tổng giá trị hợp đồng đã kí trong năm 2020 của FCN đạt hơn 4,800 tỷ, chúng tôi đánh giá giá trị hợp đồng còn lại và chuyển sang năm 2021 và những năm tới ước đạt khoảng 3,500 tỷ. Ngoài ra, trong 3 tháng đầu năm, FCN trúng thêm các gói thầu trị giá khoảng 300 tỷ, trong năm 2021, FCN dự kiến tiếp tục trúng thêm một số dự án đặc biệt là các dự án năng lượng tái tạo – chiến lược mới của FCN giai đoạn 2020 -2025; Do đó chúng tôi ước tính doanh thu năm 2021 cùa FCN tăng trưởng 20% so với năm 2020 do (năm 2020 dịch bệnh Covid làm gián đoạn rất nhiều thời gian thi công các dự án) tương đương khoảng 3,800 tỷ đồng; biên lợi nhuận gộp dự đoán tương đương cùng kì (15%), lợi nhuận gộp ước đạt 570 tỷ, chi phí lãi vay ước khoảng 152 tỷ chiếm khoảng 4% tổng doanh thu (tăng 1% so với cùng kì) do nhu cầu cần vốn tiếp tục tăng trong thời gian tới, chi phí quản lí doanh nghiệp và chi phí bán hàng ước tương đương cùng kì chiếm khoảng 6% và 0.6% tổng doanh thu; LNST năm 2021 ước đạt 187 tỷ, EPS 2021 ước đạt 1,400 đồng tăng (chúng tôi cho rằng thời gian tới FCN sẽ bán ra khoảng 1.5 triệu cổ phiếu quỹ, trong năm 2021 FCN sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu khoảng 5 % và loại trừ khả năng phát hành riêng lẻ cho đối tác chiến lược: tổng số cổ phiếu lưu hành năm 2021 ước đạt 133 triệu cp)

ĐỊNH GIÁ VÀ QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CƯC đối với cổ phiếu FCN, với giá mục tiêu 21,000 đồng/ cổ phiếu.

Ở mức giá tại ngày 23/3/2021 là 14,450 đồng/cp, FCN đang giao dịch với mức PE 2021 là 14.7x, cao hơn so với P/E 2016-2018 là 6x và P/E 2019 là 10x. Tuy nhiên, với tiềm năng tăng trưởng rất lớn trong năm 2021 và những năm tới nhờ khối lượng hợp đồng đã kí trong năm 2020 và thời gian tới. Chúng tôi cho rằng FCN xứng đáng được định giá ở mức P/E cao hơn. Với P/E mục tiêu khoảng 15x, chúng tôi định giá cổ phiếu FCN ở mức 21.000 đồng/cp (Upside 50%). Chúng tôi khuyến nghị TÍCH CỰC đối với cổ phiếu FCN. Công ty duy trì trả 5% cổ tức tiền mặt và 5% cổ tức bằng cổ phiếu trong 2018-2020.

Phụ lục

Bảng: Hợp đồng các dự án FCN thi công trong thời gian tới


Nguồn: CK APG

.

FCN hàng tránh bão, 2 phiên vừa rồi hàng bank, thép, bds giảm 7-10% mà nó không giảm nổi, chứng tỏ nội bộ có tin tốt gom dần rồi. Cứ lù lù tiến như xe lu.

Tự doanh ôm cho cố vào rồi đi dụ gà!

Thế ra các chú cướp hàng của anh hôm nay à!

Nó giảm 3 tháng nay rồi mà cụ đòi giảm nửa à, theo FCN thì chỉ có việc là xác định mất xác, hàng ko có lái chơi gì.

Đoạn này dịch bệnh, giá thép tăng chắc Ban GĐ chỉ ngồi đan quạt với tráng chứng tại Hội sở!