Fed cắt giảm lãi suất: Thời điểm rủi ro nhất !!!

Cuộc chiến chống lạm phát của Fed vẫn chưa kết thúc:
CPI lạm phát Super core tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, giảm nhẹ so với mức 4,8% vào tháng 5.
Lạm phát Super core là thước đo quan trọng mà Fed theo dõi, bao gồm các dịch vụ cốt lõi trừ nhà ở.

Mặc dù có mức giảm theo tháng đầu tiên kể từ tháng 8 năm 2021, ở mức -0,1%, lạm phát siêu lõi vẫn ở mức cao.

Hơn nữa, lạm phát đã cao hơn mục tiêu dài hạn 2% của Fed trong 39 tháng liên tiếp.

Fed vẫn còn nhiều việc phải làm.

Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 hiện tại là 100%

Giá cước Container freight toàn cầu giảm trong tuần thứ hai, chủ yếu do sự yếu kém mới nổi trên tuyến đường từ Trung Quốc đến LA.

Nhìn chung, giá cước tổng hợp Drewry giảm 1,2% xuống còn 5736 USD/Cont, tăng 22% so với đầu năm và tăng 226% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm hơn 15 điểm cơ bản sau báo cáo việc làm tháng 7 yếu hơn nhiều so với dự kiến.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện đã giảm 55 ĐIỂM CƠ BẢN trong MỘT TUẦN.


Lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, thị trường trái phiếu đang đánh giá sẽ có một cuộc suy thoái tiềm tàng.

Chỉ số suy thoái Quy tắc Sahm tăng vọt lên 0,53 vào tháng 7 từ 0,43. Quy tắc Sahm báo hiệu sự suy thoái khi tỷ lệ thất nghiệp tăng 0,5 điểm phần trăm so với mức thấp nhất trong 12 tháng trước đó.

Sau khi tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 4,3% vào tháng 7 từ 4,1% vào tháng 6, Quy tắc đã được kích hoạt.

Trong 65 năm qua, không có một lần nào mà chỉ số này đưa ra tín hiệu sai. Ngoài ra, mỗi lần ngưỡng bị phá vỡ, tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt.

Biết đâu đây lại là lần đầu tiên chỉ báo Sahm được kích hoạt nhưng ko suy thoái?????

Sau phản ứng dây chuyền từ dữ liệu lạm phát cũng như giá trái phiếu chính phủ giảm, đồng đô la khả năng suy yếu sâu r

Thị trường hiện đang định giá 85% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,50% vào tháng 9. Con số này tăng so với mức 11% được ghi nhận vào ngày 29 tháng 7.

Nói cách khác, khả năng lãi suất giảm nửa phần trăm đã tăng vọt chỉ trong MỘT TUẦN.

Cục Dự trữ Liên bang đang trong tình thế khó xử ( Lose - lose )

1. Nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất mạnh tay ngay lúc này, thị trường sẽ tiếp tục lao dốc và họ có nguy cơ lạm phát tái phát. Việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ sẽ chỉ khiến giao dịch chênh lệch lãi suất Yên trở nên TỆ HƠN, có khả năng đưa Nasdaq vào vùng thị trường giá xuống.

2. Nếu Cục Dự trữ Liên bang không cắt giảm lãi suất ngay lúc này, nỗi lo suy thoái sẽ tiếp tục gia tăng. Không cắt giảm lãi suất có nghĩa là lo lắng nhiều hơn về tình trạng thất nghiệp gia tăng hiện đang ở mức cao nhất trong 3 năm. Cục Dự trữ Liên bang phải lựa chọn giữa sự bất ổn của thị trường và lạm phát hoặc một cuộc suy thoái tiềm tàng.

Và ngay cả khi họ chọn đúng, chúng ta vẫn có thể rơi vào suy thoái. Con đường phía trước sẽ rất gập ghềnh.

Thêm bằng chứng cho thấy thị trường lao động đang suy yếu:

Chỉ số người tiêu dùng Hoa Kỳ cho biết việc làm dồi dào đã giảm xuống còn 34,1 vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Nói cách khác, người Mỹ là những người bi quan nhất về khả năng tìm được việc làm mới trong 3 năm.

Tỷ lệ này đã giảm ~22 điểm trong 2 năm qua khi thị trường lao động chậm lại đáng kể. Trong quá khứ, sự suy giảm nhanh chóng như vậy trong tâm lý người tiêu dùng về việc làm LUÔN trùng với suy thoái kinh tế.

Trong khi đó, tỷ lệ việc làm mở trên mỗi lao động thất nghiệp đã giảm từ 2,0 vào năm 2022 xuống còn 1,2 vào tháng 6 năm 2024.