FIR – CÁ CHÉP CÓ HÓA RỒNG? (Phần 1)

-Địa ốc First Real trước khi lên sàn là một công ty môi giới BĐS ở ĐN. Hoạt động chủ yếu ở các địa bàn miền trung. Trong cơn sốt đất ở Đà Nẵng nói riêng và miền trung nói chung năm 2017 - 2018 thì FIR đã tận dụng cơ hội tuyệt vời để bứt phá mạnh mẽ trong hang trăm, hang ngàn công ty môi giới khi đó để tiến tới niêm yết hẳn trên HSX. Điều này xưa này hiếm thấy trên thị trường . Về điểm nắm bắt cơ hội để hóa rồng của FIR được đánh giá rất cao. Những năm gần đây FIR đã chuyển mình qua làm chủ đầu tư bằng hang loạt dự án đã và đang triển khai (các dự án sẽ được đề cập ở phần 4)

Tuy nhiên đó là câu chuyện của quá khứ, chúng ta là nhà đầu tư cá nhân , chúng ta mua tương lai và triển vọng của DN. Sau khoảng thời gian nghiên cứu thì có 1 số phân tích, đánh giá, triển vọng sau đây:

1. Tình hình tài chính

Tính đến cuối năm nợ của FIR là 183 tỷ

Trong đó hơn 100 tỷ tiền KH đặt cọc để giữ đất ở Điện Ngọc.

Sau khi tìm hiểu thì mới hiểu rằng vì FIR giai đoạn 2017 chỉ làm thuần môi giới BDS (không phải chủ đầu tư) nên hạch toán kiểu này. (chỉ làm môi giới mà lên sàn HSX được thì làm chủ đầu tư thì lãi cỡ nào)

Như vậy thì giống các con BDS KCN ở đoạn doanh thu chưa thực hiện dài hạn. Mặc dù là nợ nhưng đó là của để dành của DN.

Như vậy tính ra chỉ còn nợ khoảng 80 tỷ trên tổng tài sản hơn 550 tỷ. Quá an toàn và sạch sẽ cho 1 công ty đang BDS chuyển mình sang làm chủ đầu tư.



2. Tình hình kinh doanh

Doanh thu năm nay đạt hơn 170 tỷ,lợi nhuận đạt 48 tỷ . Tất cả chỉ đạt 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này được coi là dễ hiểu với một năm thất bát của ngành BDS nói chung.

Bên cạnh đó năm 2020 thì FIR thực hiện trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 30% . Điều này được đánh giá không quá tốt nhưng cũng không quá xấu. Đa phần các ct BDS đều trả cổ tức bằng cổ phiếu.

3. Triển vọng thị trường BĐS và doanh nghiệp.

Về triển vọng BĐS nói chung. Tất nhiên là theo xu hướng thị trường. Năm 2020 theo góc nhìn đa phần các nhà đầu tư BDS thì là năm XẤU NHẤT của mọi cái XẤU rồi. Không thể xấu hơn được nữa. Như một điều tất yếu, cái gì mà CỰC SUY thì sẽ KHỞI THỊNH. Bắt đầu từ 2021 là năm đầu tiên của giai đoạn bùng nổ ngành BDS.Bằng chứng cho thấy đã xuất hiện sốt đất cục bộ đầu năm 2021 ở các tỉnh thành trên cả nước mà theo báo chí đã phản ánh những ngày vừa qua

FIR cũng không thể thoát khỏi chu kỳ đi lên chung cùng toàn ngành.

Hơn nữa FIR đang có hang loạt dự án lớn đang nắm giữ trong tay. Cơ hội hóa rồng đang rất lớn nếu tận dụng tốt

4. Các dự án FIR đang có như sau: (tham khảo qua link sau: http://fir.vn/vn/du-an/)

4.1 Dự án LA riviere và La Mer (Quảng Bình)

Được xem là một trong những dự án đẹp nhất ở Quảng Bình

Link review của nhato : https://www.youtube.com/watch?v=mDxuHgkY_Zg&t=487s

Link giới thiệu dự án: https://lariviere.vn/


Theo công bố trên website và tìm hiểu thì tổng số căn mà FIR đang sở hữu là 110 căn.(trong đó có 75 căn ở La Riverer, 35 căn La Mer)


Tham khảo giá đất ở Quảng Bình thì giá trung bình tầm 25 -40 triệu VND/1m2

(Tình hình giá đất đang sốt trở lại thì khả năng bán được giá cao hơn )

Với 1 căn với diện tích từ 250 – 300 m2.


Thì tổng doanh thu 800 – 1100 tỷ. Biên lợi nhuận gộp trung bình 50% như đa phần các công ty BĐS khác thì lãi ra tầm 400 – 700 tỷ. Lợi nhuận cao nhất có thể đạt được là bằng vốn hóa hiện tại.

Còn nữa…...