FLC một Game xuất sắc

Em mua 45.5 bán hết 45.6 giờ khóc lóc ăn vạ gì thế KhongQuen ơi
Anh mua 45 bán 49-51 cũng hớ nhưng nhìn xuống vẫn tiếc cho thằng em wa'
Biết tin tr' mà dại dột làm sao )

Mai FLC thế nào nhỉ các bác

HSC đánh giá FLC vẫn chưa có nhiều kinh nghiệm về phát triển bất động sản với chỉ một dự án hoàn thành tính đến hiện tại.

Công ty cổ phần chứng khoán TPHCM (HSC) trong báo cáo mới phát hành đã đưa ra những đánh giá về kết quả kinh doanh và giá trị tài sản của Công ty cổ phần Tập đoàn FLC.

Theo đó, doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2014 đạt 666,7 tỷ đồng (tăng 2%); lợi nhuận gộp đạt 41,6 tỷ đồng (tăng tới 122% so với cùng kỳ) và lơi nhuận thuần sau thuế đạt 145,1 tỷ đồng (tăng vọt tới 631% so với cùng kỳ).

Phần lớn doanh thu 6 tháng đầu năm của công ty đến từ bán vật liệu xây dựng. Trong khi đó lợi nhuận tăng cùng với lợi nhuận tài chính thuần tăng vọt 2.253% đạt 148,9 tỷ đồng. Công ty đã thoái vốn một số khoản đầu tư trong 6 tháng đầu năm 2014, với tổng giá trị lên tới 175 tỷ đồng, chiếm 83% tổng doanh thu hoạt động tài chính, là 211,5 tỷ đồng (tăng 816% so với cùng kỳ 2013). Chi tiết về các khoản thu hồi đầu tư vẫn chưa được công bố.

Cuối tháng 6, tiền mặt của công ty là 111,9 tỷ đồng, chủ yếu từ thanh lý đầu tư, là 166,5 tỷ đồng. Tuy nhiên, lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 6 tháng đầu năm của công ty âm, với các khoảng phải trả giảm 177 tỷ đồng. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cũng âm 1.415 tỷ đồng,

FLC đã chi 1.887,8 tỷ đồng cho hoạt đồng đầu tư tài chính trong khi đó thoái vốn 431,9 tỷ đồng từ các đầu tư các mà HSC cho rằng là không mang lại lợi nhuận hay mức lợi nhuận thấp do ít tác động đến báo cáo kết quả kinh doanh. Đối với lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính, công ty đã ghi nhận 1.795,3 tỷ đồng từ hoạt động tăng vốn và vay nợ trong khi đó trả nợ gốc vay 112,5 tỷ đồng.

Chất lượng quỹ đất FLC ở mức bình thường

Tổng tài sản của FLC hiện tại là 3.812,3 tỷ đồng (tăng 81% so với cùng kỳ), trong đó đầu tư tài chính chiếm 65%, bất động sản đầu tư chiếm 3%, tồn kho bất động (các căn hộ đã hoàn thành) chiếm 10% và chi phí xây dựng cơ bản dở dang chiếm 0.5%. Đến cuối tháng 6/2014, đầu tư ngắn hạn của công ty là 932 tỷ đồng, bao gồm 16 khoản đầu tư, trong đó 3 khoản đầu tư quan trọng nhất là các Hợp đồng Hợp tác Kinh doanh với (1) Bất động sản Alaska, trị giá 344 tỷ đồng (2) Newland Holdings, trị giá 184 tỷ đồng, và (3) Golf VPGA Traning, trị giá 180 tỷ đồng.

Alaska Land là một trong 5 công ty mà FLC đã đầu tư dưới cả hình thức công ty liên kết và đầu tư tài chính, với tổng đầu tư là 1.099,9 tỷ đồng. Các công ty khác ngoài Alaska Land bao gồm Công ty Cổ phần Liên doanh Đầu tư Quốc tế KLF, Công ty Cổ phần FLC Golf & Resort, CTCP Cavico Xây Dựng Thủy Điện và Công ty Cổ phần Đầu tư tài chính và quản lý tài sản RTS.

FLC vẫn chưa có nhiều kinh nghiệm về phát triển bất động sản với chỉ một dự án hoàn thành tính đến hiện tại. Đó là dự án Tòa nhà FLC Landmark với nhiều mục đích sử dụng tại đường Phạm Hùng, Mỹ Đình. Dự án này đã hoàn thành vào năm 2012 với diện tích 0,43ha và tổng diện tích sàn văn phòng là 10.000 m2 và 300 căn hộ để bán. HSC ước tính FLC đã bán được khoảng 70% số căn hộ và đã ghi nhận doanh thu cho năm 2012 và 2013.

HSC cho biết dự án này có biên lợi nhuận thuần chỉ là 5% đối với căn hộ , so với mức thông thường trên thị trường là 35%. Dự án này gặp phải một số vẫn đề về dòng tiền trong giai đoạn 2011-2012.

Tổng quỹ đất của FLC là 344,9 ha, trong đó 341,1 ha được dùng cho 2 dự án sân gôn. Theo HSC, chất lượng quỹ đất của FLC chỉ ở mức bình thường. Công ty sử hữu 2 mặt bằng tại Hà Nội: (1) 0,8 ha tại Đại Mỗ gần Mỹ Đình, FLC mua 99% cổ phần từ Alaska Land với tổng giá trị 300 tỷ đồng và (2) 0,5 ha thuộc một dự án gồm một tòa nhà phức hợp tại số 36 Phạm Hùng. Hai dự án này sẽ là nguồn lợi nhuận chính trong 2016-2017.

Còn lại là các dự án tại Thanh Hóa (1 dự án sân gôn, 1 toàn nhà phức hợp tại Thanh Hóa) và Vĩnh Yên (1 tòa tháp) và Hà Nội (sân gôn tại Ba Vì và sân tập đánh gôn tại Mỹ Đình).

Công ty dự kiến mở bán dự án nhà ở FLC Garden City Đại Mỗ (tổng vốn đầu tư là 3,5 nghìn tỷ đồng) với giá trung bình 15,5 triệu đồng/m2 đối với đất nền và 12 triệu đồng/m2 đối với căn hộ. Ở mức giá trên, HSC ước tính thu nhập thuần từ dự án này là khoảng 60 tỷ đồng. Công ty còn dự kiến xây dựng một tòa nhà phức hợp tại Phạm Hùng (chi phí đầu tư là 1,2 nghìn tỷ đồng).

FLC còn có 2 dự án sân gôn, một tại Ba Vì, Hà Nội (248,7 ha) và một tại Sầm Sơn, Thanh Hóa (92,4 ha).

Sân gôn 247,8 ha tại Ba Vì, Hà Nội sẽ có tổng chi phí đầu tư là 3.462 tỷ đồng. Nhìn vào các dự án tương đương, HSC ước tính FLC có thể thu về 550 tỷ đồng từ bán đất và doanh thu xây dựng cho 445.282 m2, tương đương bình quân 1.800 m2/căn biệt thự.

HSC giả định giá đất biệt thự tương đương bình quân khoảng 2 triệu đồng/m2. Hiện giả định của HSC bao gồm việc FLC sẽ nỗ lực bán được đất với giá 2,5 triệu đồng/m2 và thu thêm 5 triệu đồng/m2 tiền xây dựng. Đối với một căn biệt thự rộng 1.800 m2 thì tỷ lệ xây dựng có thể là 23% và chiều cao là 2 tầng. Tỷ suất lợi nhuận gộp của phần xây dựng đối với chủ đầu tư (mà không phải là nhà thầu) là 5-7%.

HSC cho biết, các biệt thự gần với sân gôn nên có thể có giá cao hơn nhiều những chỗ khác. Tuy nhiên với thị trường hiện nay thì điều này không còn hoàn toàn đúng và giá có thể sẽ không cao hơn quá nhiều. FLC có lẽ hy vọng sẽ có thêm doanh thu từ bán thẻ hội viên sân gôn với giá cao.

Tuy nhiên trong tình hình hiện tại khả năng thực hiện kế hoạch bán thẻ hội viên sân gôn với giá cao có lẽ cũng sẽ bị ảnh hưởng.

Dự án sân gôn 92,4 ha tại Sông Mã và bãi biển Sầm Sơn thuộc Thanh Hóa sẽ gồm một sân gôn 18 lỗ và biệt thự nghỉ dưỡng (chi phí đầu tư là 5,5 nghìn tỷ đồng). HSC cho rằng việc bán biệt thự sẽ không dễ như bình thường vì vị trí hơi xa và bãi biển Sầm Sơn không đẹp như các bãi biển khác.

Cổ phiếu FLC tiềm ẩn rủi ro trong trung hạn
Cổ phiếu FLC khá biến động trong năm nay, tăng 38% so với đầu năm (và đã tăng 261% từ mức thấp của năm 2013 là 3.680 đồng) nhờ các hoạt động đầu cơ tăng do tác động từ luồng thông tin về các dự án mới, các khoản đầu tư tiềm năng, kế hoạch tăng vốn quyết liệt và đề xuất niêm yết trên Sở Giao dịch Singapore.

Biến động cổ phiếu FLC và VN-Index 1 năm qua
FLC có mức vốn hóa thị trường hiện tại là 4.188 tỷ đồng. Với kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2014 của công ty là 350 tỷ đồng (tăng trưởng 155%), dự báo EPS là 2.743 đồng, cổ phiếu FLC hiện có PE dự phóng là 4,8 lần.

Một vài tuần trước, Quỹ đầu tư The Global Emerging Markets Group (GEM) đã ký hợp đồng đầu tư với FLC. Quan hệ hợp tác giữa hai bên vẫn chưa rõ ràng, HSC hiểu rằng Quỹ GEM có thể sẽ cung cấp một số sản phẩm nợ cho FLC với lãi suất tương đối cao.

Quá trình tăng vốn của FLC cũng đáng chú ý. Vào tháng 4, FLC đã tăng gấp đôi vốn điều lệ từ 770 tỷ đồng lên 1540 tỷ đồng vào tháng 4/2014 sau khi phát hành 1:1 với giá 10.000đ. Đợt phát hành này chủ yếu là cho cổ đông hiện hữu.

Kế hoạch đầu tư 770 tỷ đồng như sau (1) 300 tỷ đồng để xây nhà máy bao bì các tông tại Vĩnh Yên (tổng vốn đầu tư là 419 tỷ đồng) và (2) 471,8 tỷ đồng để khởi công dự án sân gôn 248,7 ha tại Ba Vì, Hà Nội (tổng vốn đầu tư là 3.462 tỷ đồng). Gần đây, công ty phát hành 6.173 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với ngày niêm yết có hiệu lực là 13/8 và ngày chính thức giao dịch là 29/8. Theo đó tổng số lượng cổ phiếu là 160,553 triệu.

Sau đó công ty đề xuất tiếp tục tăng vốn gấp đôi; huy động thêm 1,5 nghìn tỷ sau khi phát hành thêm 150 triệu cổ phiếu với giá 10.000đ. Ngày nộp tiền cuối cùng là 22/8. Công ty dự kiến sử dụng vốn mới phát hành để phát triển quỹ đất. Gần đây ông Trịnh Văn Quyết, chủ tịch FLC đã đăng ký mua 15,5 triệu cổ phiếu FLC từ ngày 20-22/8. Hiện ông Trịnh Văn Quyết nắm 10,06% cổ phần FLC, tương đương 16,15 triệu cổ phiếu.

Giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian tăng vốn trước khi giảm cũng mạnh không kém sau khi quyền mua được thực hiện. Và trên thực tế giá cổ phiếu FLC cũng hoàn toàn có khả năng tăng khi tiếp tục có tin từ doanh nghiệp.

FLC thường lọt vào top các cổ phiếu có giá trị giao dịch lớn nhất kể từ tháng 4 với xấp xỉ 282,1 tỷ đồng/ngày trong 30 ngày qua. Với mức độ biến động giá mạnh, HSC đánh giá cổ phiếu FLC tiềm ẩn rủi ro nhất định trong trung hạn mặc dù có định giá hấp dẫn.

--- Gộp bài viết, 22/08/2014, Bài cũ: 22/08/2014 ---

Về cơ bản nó không khác nhiều những đánh giá của em về FLC trong thớt này.

--- Gộp bài viết, 22/08/2014 ---

Em phân tích ở đây: trang 2 thớt này.

FLC nếu ai đọc BCTC hay đến thực địa đều thấy nguồn thu chính từ BDS không có gì ngoài dự án FLC landmark trong khi tất cả các dự án khác đều chưa có nguồn thu. Vậy lợi nhuận của FLC đến từ đâu?

Dân chuyên ngành BDS sẽ dễ dàng định giá được doanh thu và lợi nhuận toà nhà FLC landmark này nhưng họ khó có thể biết vì sao FLC có thể trong một thời gian cực ngắn có thể huy động vốn chóng mặt đến thế.

Đến thời điểm này FLC xét về vốn hoá sắp thành tập đoàn đến nơi rồi chứ không còn là cty FLC ngày nào. Cái này anh nhùn chắc cũng phải nể.

Vốn hoá của FLC tăng rất tốt. Vậy công thức thành công là gì?

Trong khi bao DN cực kỳ truyền thống phải vay nợ NH chồng chất chấp nhận vay vốn giá cao để tồn tại thì FLC tung tăng với vốn phát hành ngoạn mục. Sức hấp dẫn kỳ lạ của FLC đến từ đâu?

góp vốn cho nó sào nấu và buôn dự án.... rồi nó hưởng, còn các cụ ngồi đó than khóc

.....dìm tiếp nữa anh nè.......

http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pa...-ra-sao-sau-khi-phong-man-ha-xuong-12617.aspx

...............FLC đáng đưa vào SGK ĐTCK tại xứ mình anh ah..........

công ty có thể chết
cổ đông thì chết
nhưng Q còi vẫn giàu sụ

Không phải là dìm mà cũng xem lại các phân tích nhận định của F319 với diễn biến thực tế của FLC thời gian qua.

CK là nghề KD phải liên tục đút rút kinh nghiệm xương máu. Cá nhân em cũng thế.

Cách học và rút kinh nghiệm là: học đi đôi với hành nhưng chi tiết như sau

1 - Đọc lần đầu để nhớ tên sách ( thớt )

2 - Đọc lần 2 để biết sách ( thớt ) nói gì. Đọc tóm tắt hoặc mục lục

3 - Đọc nội dung sách để hiểu

4 - Dạy lại người khác để thuộc

5 - Vận dụng thành thục và rút kinh nghiệm

May quá tiền chẩy sang chỗ trũng

GAME OVER ?????

còn hay