FPT - chiến lược cho dài hạn

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng mạnh FPT (13/2 bán ròng đột biến 854 tỷ VND, từ 3-13/2/2026 >2.200 tỷ VND) chủ yếu do “nỗi sợ AI” toàn cầu (tech rout, bán tháo cổ phiếu tăng trưởng cao). Đây là áp lực ngắn hạn, không phải vấn đề cơ bản của FPT, giá hiện đã giảm 10-12% là cơ hội mua tích lũy dài hạn.

Vì:
- FPT hưởng lợi từ xu hướng AI và là nhà cung cấp AI (do không phải đối thủ lao động mà ngược lại, ngoài ra có thể tăng nhu cầu đào tạo AI do FPT Education có thể tăng 10-15% sinh viên Q1/2026);
- Hợp tác NVIDIA và FPT AI Hub sẽ đẩy tăng trưởng 30-40% từ 2027.
- Chính phủ Việt Nam hỗ trợ AI (Chiến lược Quốc gia đến 2030);
- FPT dẫn đầu xuất khẩu phần mềm ~20% thị phần

Dự đoán 2026: doanh thu 2026 ~90.000 tỷ VND, +19%; lợi nhuận ~16.000 tỷ VND +20%

Thêm 1 lý do nữa là các con giời đóng S phái sinh, mang FPT ra bem

cho tụi nó short về 80 mua cho rẻ có phải phê ko b

FPT – Có thực sự “giảm tốc” hay thị trường đang chiết khấu quá tay?
Thị trường đang lo FPT không còn giữ được 20% tăng trưởng. Nhưng nhìn lại số liệu 3–4 năm gần nhất:
LNST CĐ mẹ:

• 2022: +22%
• 2023: +21.8%
• 2024: +21.5%
• 2025: +19.3%

4 năm liền quanh 20%. Đây không phải doanh nghiệp tăng trưởng thất thường.

1️⃣ 2025 có thật sự xấu?
Đúng là doanh thu 2025 chỉ tăng ~11.5% (giảm tốc so với 2024).
Nhưng lợi nhuận vẫn tăng gần 19%.
Điều đó cho thấy:

• Biên lợi nhuận được kiểm soát tốt
• Cơ cấu chi phí tối ưu hơn
• AI không làm xấu cấu trúc lợi nhuận

Một doanh nghiệp giữ được tăng trưởng lợi nhuận cao dù top-line giảm tốc không phải doanh nghiệp yếu.
2️⃣ Q4/2025 đã xác nhận phục hồi

• Doanh thu Q4 tăng ~15% YoY (sau 2 quý single digit)
• LNST vẫn quanh 19–20%

Backlog APAC bắt đầu ghi nhận.
Nhật vẫn ổn định.
Mỹ không còn thắt chặt mạnh như trước.
Nếu Q4 là bước chuyển pha,
2026 có thể không tệ như lo ngại.
3️⃣ AI không còn là câu chuyện kể

• Doanh thu AI & Data ~100 triệu USD
• Tăng 35% YoY
• Nhà máy AI Việt Nam đã hòa vốn
• Nhật dự kiến hòa vốn giữa 2026

Điều này quan trọng vì:
2025 biên còn bị kéo bởi lỗ AI Nhật.
Nếu 2026 không còn lỗ,
biên lợi nhuận có thể cải thiện nhẹ.
Chỉ cần biên nhích 0.5–1%,
tăng trưởng lợi nhuận có thể cao hơn doanh thu.
4️⃣ Định giá hiện tại có quá cao?
P/E ~19.
Với doanh nghiệp:

• ROIC gần 20%
• Tăng trưởng dài hạn ~18–20%
• Cơ cấu tài chính lành mạnh

Mức P/E này không phải quá đắt.
So với 2024:

• EV/EBITDA đã giảm
• P/S thấp hơn đỉnh

Thị trường đã chiết khấu một phần lo ngại.
Kết luận
FPT có thể không còn là cổ “siêu tăng trưởng 25–30%”,
nhưng vẫn là doanh nghiệp tăng trưởng bền vững 18–20% nhiều năm liền.
Ở P/E ~19, đây không phải vùng định giá vô lý nếu tin vào 2026.
Đôi khi thị trường chiết khấu trước, nhưng nếu số ra đúng, định giá sẽ được trả lại.

...fpt sao giảm ghê vậy...Tây tháo hàng bao nhiêu cũng cân hết là sao..???

--- Gộp bài viết, Feb 23, 2026, Bài cũ: Feb 23, 2026 ---

fpt đáy chưa nhể....

Nghĩ tới lúc tây ngừng bán, lực cầu này mà tây ngừng bán thì ce

FPT vùng đỉnh hiện tại là giá của 10 năm tương lai, các công ty con của FPT giờ cắt giảm chi phí nhiều do doanh thu sụt giảm mạnh.

Fpt đã về vùng giá cá mập cá con, cá lòng tong gom mua rồi đấy

https://f319.com/threads/tay-ban-ro...ng-tao-day-trung-han-cho-chu-ky-2026.1946863/
Tớ tạo 1 chủ đề mới cho FPT, anh em vào đây tranh luận cho nó nóng

có lẽ phiên nay là phiên mua đẹp nhất của FPT ko biết chừng