Fpt - cổ phiếu được định giá hoàn hảo?

MAYTOCK123 · 18/08/2024, 02:09

Chất lượng tài sản FPT tốt hiếm có khi thanh coskhoản cao với tiền gửi ngân hàng gần 1 tỷ USD (nhưng không phải là lãng phí nhé mà là buôn tiền). Các tài sản khác hài hòa và phù hợp.

Nguồn vốn an toàn top đầu trên sàn với VCSH chiếm 50%, phần còn lại nợ vay chủ yếu mang đi gửi ngân hàng ăn chênh khoảng 3-5%/năm. Nợ vay ròng -35% tức là có thể lấy tiền trả sạch nợ vẫn còn dư khoảng hơn 10k tỷ.

Hiệu quả sinh lời trên VCSH (ROE) cao top 0.5% trên sàn và quan trọng hơn nữa là bền vững và có xu hướng tăng khi doanh nghiệp mở rộng kinh doanh, điều này là duy nhất ở trên TTCK VN.

Doanh thu thuần tăng trưởng mạnh khoảng 18%/năm nếu loại trừ việc giảm doanh thu năm 2018 do bán cổ phần FRT và FPT Synex thì tăng trưởng 20%.

LNST thuộc cổ đông công ty mẹ tăng trưởng kép 20%/năm bền bỉ và đặc biệt đang có dấu hiệu ngành càng tăng mạnh hơn. Tăng trưởng đến từ mảng Công nghệ chiếm chủ đạo.

Biên lợi nhuận ngày càng tăng và cao cũng hiếm có với biên lợi nhuận gộp 39%, biên lợi nhuận ròng 15%, cao gấp 2 lần các doanh nghiệp khác trong ngành.

Dòng tiền tuyệt khi hoạt động kinh doanh mang lại rất lớn đến từ lợi nhuận cốt lõi và không bị chiếm dụng vốn. Hoạt động đầu tư ít nhưng tăng trưởng cao do kinh doanh ít bị thâm dụng vốn và đây cũng là nguyên nhân giúp ROE ngày càng cao và chất lượng tài sản tốt.

Cổ tức tiền tăng trung bình 15%/năm bất chấp FPT vẫn cần vốn tăng trưởng kqkd 20%/năm, có được nhờ hđkd không thâm dụng vốn và hiệu quả kinh doanh cao. Ngoài ra đội ngũ quản trị tài chính FPT được đánh giá xuất sắc top đầu Việt Nam (anh chị nào muốn làm giám đốc tài chính hãy phân tích mổ sẻ FPT HPG để học hỏi cao thủ nhé).

Định giá P/E 25.96 lần cao gần 2.5 lần trung vị

Định giá. P/B 6.74 lần cao hơn 2.74 lần trung vị và là cổ Blue chip có P/B cao nhất Việt Nam

P/S cũng rất cao.

Nói chung FPT là cổ phiếu xuất sắc nhưng đã được định giá hoàn hảo (xuất sắc có phản ánh vào giá).

Hỗ trợ TVĐT, vui lòng Liên hệ AD qua số 0969.247.430