FPT - Điểm đến nào cho 1 ông lớn?

- Hệ sinh thái FPT khá toàn diện với 3 trục kinh doanh chính: Đào tạo – Công nghệ - Viễn thông. Viễn thông đang trở thành con gà đẻ trứng vàng mang lại dòng tiền tuyệt vời và tăng trưởng ổn định trên 10%/năm.
- Lợi thế nguồn nhân lực. - Thương hiệu tương đối mạnh, sở hữu dịch vụ về CNTT khép kín sau khi mua Intelinet của Mỹ, FPT có tập khách hàng hơn 100 trong danh sách Forturn 500.
- Sau COVID 19, nhiều DN đã thúc đẩy nhanh việc ứng dụng chuyển đổi số vào kinh doanh khiến lĩnh vực CNTT (đóng góp 55% LNST) tăng trưởng mạnh.
- Nợ vay ròng của FPT luôn ở mức âm từ 2017.
- Chiếm dụng vốn của FPT rất lớn giúp công ty vận dụng vốn của người khác tốt.
- FPT là 1 DN hiếm hoi vừa trả cổ tức tiền vẫn tăng trưởng tốt.
- ROE của FPT đạt 6.18% trong quý 1 thấp điểm, tương đương cả năm có thể đạt 26-28%, rất cao sẽ hỗ trợ việc FPT vừa tăng trưởng vừa trả cổ tức. Tuy chưa trở lại quá mạnh mẽ trong quý 1 này nhưng dựa vào khối lượng hợp đồng ký mới, tin rằng các quý tiếp theo sẽ tăng trưởng mạnh hơn nữa đặc biệt ở mảng Công nghệ và Viễn thông.
- Dự báo 2021 KQKD của FPT sẽ có sự tăng trưởng mạnh. LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 2021 tăng khoảng 25% đạt 4420 tỷ đồng. P/E fw 2021 = 15.09 (tại ngày 14/5).
- Áp dụng phương pháp P/E, Fsoft xứng đáng P/E = 20 => Định giá mảng Fsoft khoảng 47880 tỷ đồng.
- Áp dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền đối với FPT Telecom => Định giá mảng này khoảng 12339 tỷ đồng.
=> FPT là DN có triển vọng trong tương lai tốt nhờ: xu hướng ngành tất yếu, lợi thế cạnh trạnh mạnh, quản trị công ty tốt. Với giá hiện tại 84.800 đồng (14/5/2021) FPT dự tính có upside 25% trong trung hạn.

Tham gia cùng trao đổi: https://bitly.com.vn/1emep9