FPT niềm vui nhân đôi khi FOX lên sàn.

Nó thấy bán bán mới cho lên!

Đạp ngay hôm ra tin xấu, mà cứ đạp quanh tham chiếu , múc luôn

đạp tham chiếu hay nhỉ!? Xấu tốt thì còn tùy người!

FPT HPG cùng giá 42.9

Fpt :
KẾT QUẢ KINH DOANH

• Trong 10 tháng đầu năm, doanh thu của hợp nhất đạt 31.897 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kỳ 2015.
• Lợi nhuận trước thuế (LNTT) tăng khá tốt 4% so với cùng kỳ, đạt 2.312 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.997 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.529 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 3.334 đồng sau 10 tháng, tăng 5% so với 10 tháng năm 2015.
• Nguyên do tăng trưởng năm nay không đáng kể do lợi nhuận Q1 và Q2 sụt giảm đáng kể và trong quý 2 công ty chia thưởng bằng cổ phiếu. Tuy nhiên, việc sụt giảm lợi nhuận nằm trong kế hoạch của FPT khi công ty tăng cường đầu tư và hạ tầng viễn thông và thị trường trong nước vào đầu năm vẫn chưa hồi phục.

• Tuy nhiên theo dự kiến, chi phí đầu tư cho hạ tầng viễn thông sẽ thấp đi và các lĩnh vực có doanh thu từ thị trường trong nước đã ghi nhận doanh thu cao hơn kể từ Q3/2016 gồm các mảng: Giải pháp phần mềm, Tích hợp hệ thống và Dịch vụ CNTT.
• Trong các tháng cuối năm FPT đang ghi nhận những tín hiệu tăng trưởng khá tích cực. Dự kiến kể từ Q4/2016, công ty sẽ trở lại đà tăng trưởng, lợi nhuận t ước tính Q4 vào khoảng 900-1000 tỷ, tương ứng tăng

TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP

• Mảng công nghệ (bao gồm phầm mềm và tích hợp hệ thống) và mảng Viễn thông đang có hiệu quả tốt, là cơ sở để FPT tăng trưởng so với năm trước.
• FPT có kế hoạch chuyển nhượng 2 mảng Phân phối & Bán lẻ do mặc dù mảng này đem lại Doanh thu cao nhưng hiệu quả không bằng mảng Viễn thông và Công nghệ. Deal chuyển nhượng này chưa thể thực hiện được trong năm 2016 do FPT muốn bán chung cả 2 mảng nhưng chưa tìm được đối tác thích hợp. FPT có thể phải tách thành 2 phần để tiện thoái vốn vào Q1/2017. Phía FPT chủ ý sẽ giữ lại tối đa 49% cổ phần tại mảng này.
• Kết hợp với Vinamilk: FPT sẽ dành ra 30-40 m2 tại mỗi cửa hàng để bán sản phẩm sữa. FPT sẽ có thêm một nguồn doanh thu mới từ sản phẩm của VNM trong khi chi phí cố định cho nguồn doanh thu này sẽ ít hơn so với mở cửa hàng mới. FPT cũng sẽ không phải mất thời gian chờ khi gia nhập thị trường (thường là 2-3 năm). Tại thời điểm này, doanh thu từ sữa tại các cửa hàng FPT đã gấp đôi điểm hoà vốn và nhiều cửa hàng đã có lợi nhuận ngay sau khi mở cửa. Biên lợi nhuận mảng này sẽ không thấp hơn mảng bán lẻ. Một lý do khác để FPT kết hợp với VNM là trong tối đa 2 năm nữa, thị trường thiết bị cầm tay sẽ chín muồi, FPT phải tìm một thị trường sản phẩm mới để đa dạng hoá doanh thu. Dự án kết hợp với VNM trước mắt chỉ là dự án thử nghiệm, nếu thành công, FPT sẽ mở cửa hàng độc lập và tham gia các thị trường sản phẩm khác. (Xem thêm tại đây)
• Mảng phần mềm (thuộc mảng công nghệ): Thị trường nước ngoài đang là miếng bánh rất ngon đối với FPT. Mặc dù chỉ chiếm 15% doanh thu nhưng lợi nhuận hoạt động đạt tới 30%. Thị trường Nhật Bản đang là thị trường quan trong nhất, tăng trưởng trung bình 32%/năm trong suốt 10 năm qua. Trong năm tới FPT sẽ phát triển thị trường Hàn Quốc và Bangladesh. Thị trường châu Âu được kỳ vọng cao trong năm 2017, hiện tại FPT đang trong giai đoạn thương thảo với các đối tác lớn, ví dụ như Airbus. FPT đặt kế hoạch doanh thu từ thị trường nước ngoài là 1 tỷ USD đến năm 2020, so với khoảng 185 triệu USD trong 9 tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng bình quân từ năm 2017 – 2020 là khoảng 40%/năm.
• Mảng viễn thông: tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng tốt với chi phí giá vốn lắp đặt cáp quang suy giảm vùng với nhu cầu sử dụng internet tốc độ cao ngày càng gia tăng. Ngoài ra, FPT tập trung vào chất lượng dịch vụ, tập trung vào các dịch vụ truyền hình trả tiền và mua lại 50.16% cổ phần của SCIC tại FPT Telecom khi quỹ đầu tư nhà nước này thoái vốn tại FPT Telecom trong năm 2017 hoặc sau đó.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

• SSI Research duy trì ước tính năm 2016 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 37.888 tỷ đồng (tương đương với năm trước) và 3.041 tỷ đồng (+ 5,4% YoY) , tương đương với EPS đạt 4.051 đồng (+ 4,8% YoY).
• Đối với năm 2017, chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 42.434 tỷ đồng (+ 12% YoY) và 3.512 tỷ đồng (15,5% YoY), EPS đạt 4.586 đồng (+ 13,2%YoY) sau khi đã tính ESOP. Chúng tôi kỳ vọng các phân khúc sẽ có biên lợi nhuận cao hơn, cụ thể là cả mảng Telecom và phần mềm đều tăng trưởng mạnh hơn so với biên lợi nhuận thấp trong ước tính 2017.
• Tại giá 42.000 đồng/cổ phiếu, FPT được giao dịch ở mức PE 2017 là 9,2x, thấp hơn so với PE lịch sử trong 3 năm là 11x và so với PE chung của thị trường. Chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu FPT là 55.000 đồng/cổ phiếu dựa trên mức PE mục tiêu là 12x, tính theo EPS ước tính năm 2017 dựa trên mô hình định giá DCF (WACC là 13,4% và tăng trưởng dài hạn của 0%).
• FPT chưa thể hoàn thành thoái vốn trong năm 2016, do gom chung FTG và FRT vào một gói. Công ty có thể thay đổi cấu trúc để phù hợp với “khẩu vị” nhà đầu tư, và có thể hoàn thành trong năm 2017. Thương vụ này là động lực hỗ trợ giá cổ phiếu trong thời gian sắp tới do thoái vốn thành công FPT sẽ:
  • Cải thiện được tỷ suất lợi nhuận do FTG có tỷ suất lợi nhuận thấp.
  • Có nguồn tiền lớn.
  • Trở thành một công ty thuần về công nghệ, vốn là thế mạnh của FPT.

• FTEL sẽ niêm yết trên sàn UpCom. Chúng tôi tin rằng đó là một tín hiệu tích cực cho thấy SCIC có thể sẽ thoái vốn khỏi FTEL trong 1-2 quý tới.

QUAN ĐIỂM KỸ THUẬT

• Hiện giá cổ phiếu đã về trend hỗ trợ trung và dài hạn với thanh khoản khá thấp, thể hiện áp lực bán đã giảm đáng kể. Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tham gia giải ngân FPT ở vùng giá hiện tại 42-42.5 với mục tiêu trung hạn 55.
• Chiến lược giải ngân: 30% vùng 42 – 42.5 (lần 1)

người lính già đầu bạc
kể mãi chuyện Nguyên Phong ...

đúng kiểu của FPT bây giờ, sống trên quá khứ năng động từ thuở xa vời, Fsoft trái tim "công nghệ" cũng chỉ sống nhờ outsourcing , lấy công làm lãi

FPT đang đi con đường REE

Chậm chạp nhưng có chắc kg nữa !

đang giai đoạn hút tiền vào bác
vài tuần nữa là khác biệt về dòng tiền

Hôm nay vol cũng khá hơn rồi ấy ạ