FPT - Tàu có thể lên đến 120

Điểm nhấn đầu tư

KQKD 5T/2022: FPT tiếp tục ghi nhận tốc độ tăng trưởng hơn 31% về mặt lợi nhuận và hơn 22% về mặt doanh thu. Lợi nhuận tăng trưởng vượt bậc nhờ 2 nguyên nhân chính (1) Mảng công nghệ thông tin nước ngoài lợi nhuận tăng 32% yoy nhờ vào các hợp đồng ký mới giữ vững đà tăng hơn 36% so với cùng kỳ năm trước; (2) Mảng PayTV với lợi nhuận tăng trưởng tốt giúp lợi nhuận mảng viễn thông cải thiện.

Mảng công nghệ: Doanh thu và LNTT lần lượt đạt 9.159 tỷ đồng (+24% yoy) và 1.342 tỷ đồng (+23% yoy). Trong đó, doanh thu CNTT nước ngoài tăng 32% yoy nhờ tốc độ tăng từ ký kết các hợp đồng mới tại các thị trường quốc tế. Doanh thu mảng trong nước cũng tăng mạnh nhờ ký kết hợp tác với Coteccons, An Gia. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận mảng công nghệ tiếp tục tăng trưởng 30% yoy trong các quý tới nhờ việc hợp tác chiến lược với các đơn vị công nghệ hàng đầu như Landing AI, Temenos và ký kết chuyển đổi số cho Hưng Yên, quận Thanh Khê Đà Nẵng, Bộ công thương, công ty Best Telecom của Lào. Doanh thu CĐS 5T/2022 tiếp tục tăng mạnh 78% yoy nhờ đẩy mạnh dịch vụ Cloud với tỷ trọng đóng góp vào doanh thu mảng công nghệ tăng mạnh lên từ 21% lên 31%. Điều này sẽ làm cải thiện biên lợi nhuận của FPT trong thời gian tới.

Mảng viễn thông và giáo dục, đầu tư: Mảng viễn thông lợi nhuận được cải thiện từ 19,3% lên 20,6% so với cùng kỳ năm 2021 nhờ mảng Pay TV tăng trưởng tốt về lợi nhuận. Mảng giáo dục với doanh thu và LNTT tăng mạnh lần lượt 54% yoy và 45% yoy nhờ lượng học sinh tiếp tục gia tăng tại các tỉnh thành. Với việc FPT xây dựng thêm tổ hợp trường ở Hà Nam dự báo sẽ thu hút thêm được nhiều học sinh học và doanh thu mảng này tiếp tục tăng bình quân khoảng 30%/năm.

Định giá và khuyến nghị



*Nguồn ảnh: FINBOX

Chúng tôi khuyến nghị duy trì NẮM GIỮ cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 120.000 đ/cp trong vòng 1 năm.