FPT update KBSV

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 104.200 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý I/2021, CTCP FPT (FPT – sàn HOSE) duy trì tăng trưởng tích cực với doanh thu đạt 7.586 tỷ đồng, tăng 14,4% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt 1,151 tỷ đồng, tăng 22,8%. Doanh thu tháng 4/2021 đạt 2,845 tỷ đồng, tăng 28,7% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận trước thuế tháng 4/2021 đạt 523 tỷ đồng, tăng 21,3%.

Đầu tháng 5/2021, FPT công bố khoản đầu tư chiến lược vào Base.vn. Thông tin cụ thể tổng mức đầu tư không được tiết lộ, tuy nhiên FPT đã nắm đa số cổ phần, đủ điều kiện hợp nhất Base.vn vào báo cáo hợp nhất. Hoạt động chuyển đổi số cho phân khúc khách hàng trong nước, đặc biệt là nhóm khách hàng SME của FPT trong thời gian tới kì vọng sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ thông qua thương vụ này.

FPT tiếp tục đặt kế hoạch duy trì tăng trưởng tương tự các năm gần đây với doanh thu đạt 34.720 tỷ đồng, tăng 16,4% so với năm ngoái; lợi nhuận trước thuế đạt 6.210 tỷ đồng, tăng 18%. ĐHCĐ thông qua phương án chia 20% cổ tức tiền mặt và chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 15%. Bên cạnh đó, FPT dự kiến tiếp tục chia cổ tức bằng tiền mặt 20% cho năm 2021.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FPT. Giá mục tiêu là 104.200 đồng/CP, cao hơn 21,9% so với giá tại ngày 02/06/2021.